Macro

Dữ liệu của Bộ Lao động Mỹ cho thấy chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 tăng 0.4% so với tháng trước và tăng 3.4% so với cùng kỳ năm trước, không đổi so với tháng 7. Sau khi số liệu được công bố, đồng USD mạnh lên so với euro và franc Thụy Sĩ cùng một số đồng tiền chủ chốt khác. Diễn biến này củng cố kỳ vọng thị trường rằng Fed sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp tuần tới.

CPI của Mỹ trong tháng 8 tăng 3.4% so với cùng kỳ, cao hơn mức dự báo 3.3% của các nhà kinh tế, trong bối cảnh giá xăng và dầu diesel tiếp tục leo thang. Giá dầu diesel bình quân toàn quốc tăng hơn 60% lên 6.06 USD/gallon, trong khi giá xăng bình quân đạt 4.30 USD/gallon. Dữ liệu lạm phát được công bố khi Fed dự kiến họp chính sách vào tuần tới để quyết định liệu có tiếp tục tăng lãi suất hay không.

Đồng USD giữ quanh mức cao nhất trong tuần, trong khi yen tiếp tục giảm trong phiên châu Á ngày thứ Sáu khi lo ngại gián đoạn nguồn cung năng lượng ở Trung Đông đẩy lợi suất trái phiếu và giá dầu đi lên. Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ tăng 0.4% trong tháng 8, đúng kỳ vọng, với giá năng lượng phục hồi là động lực chính. Hợp đồng tương lai dầu Brent vượt 100 USD/thùng và tăng tiếp lên 108.96 USD trong phiên châu Á. Tâm lý trú ẩn gia tăng khi thị trường nâng xác suất Fed tăng lãi suất tuần tới lên 70% và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm lên 4.965%.

Chứng khoán Mỹ giảm sau khi chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 8 tăng và chi phí dầu thô leo thang, làm dấy lên lo ngại Fed có thể nâng lãi suất tại cuộc họp vào thứ Tư tuần tới. Dầu Brent tăng 6% lên $107/thùng do gián đoạn nguồn cung liên quan đến xung đột địa chính trị tại Eo biển Hormuz và Biển Đỏ, khiến kỳ vọng lạm phát nóng lên. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ, đặc biệt là kỳ hạn 10 năm, tăng lên các mốc chưa thấy trong vài năm, tạo áp lực lên định giá cổ phiếu. S&P 500 đi xuống với Nvidia và Micron Technology dẫn đầu đà giảm, trong khi Apple tăng sau màn ra mắt iPhone giá $1,999 một ngày trước đó.

Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ trong tháng 8 tăng 0,4% so với tháng trước, đúng như dự báo, trong khi mức tăng 5,4% so với cùng kỳ năm trước nhỉnh hơn kỳ vọng. PPI lõi tăng 0,2% theo tháng, thấp hơn dự báo, còn PPI lõi loại trừ dịch vụ thương mại tăng 0,3%. Giá năng lượng tăng mạnh, trong đó giá dầu diesel bật tăng 24,1% và kéo chỉ số chung đi lên.

Bộ Lao động Mỹ cho biết chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 8 tăng 5,4% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức 4,8% của tháng 7, và tăng 0,4% so với tháng trước. Xung đột ở Trung Đông đẩy giá dầu thô lên trên 100 USD/thùng, trong khi giá xăng tăng vọt 44% kể từ khi bùng phát tranh chấp thương mại. PPI lõi (loại trừ thực phẩm và năng lượng) tăng 0,2% so với tháng trước, cho thấy lạm phát có thể vẫn “dai dẳng” và ảnh hưởng đến quyết định lãi suất của Fed.

Cổ phiếu Mỹ giảm sau khi dữ liệu giá sản xuất tháng 8 và giá dầu tăng mạnh làm dấy lên lo ngại lạm phát, khiến thị trường nâng kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất vào tuần tới lên 70%. Dầu Brent tăng 6% lên 107 USD/thùng do xung đột Mỹ–Israel với Iran làm gián đoạn các tuyến cung ứng qua Eo biển Hormuz và Biển Đỏ. S&P 500 giảm 0,59% và Nasdaq cũng giảm 0,59%; S&P 500 đã lùi gần 3% so với mức đóng cửa cao kỷ lục ngày 13/8 nhưng vẫn tăng 11% trong năm 2026.

Lạm phát toàn phần của Australia trong tháng 7 giảm nhẹ xuống 3,5% nhưng vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2-3% của ngân hàng trung ương. Lạm phát lõi giữ nguyên ở mức 3,6% và cũng cao hơn dự báo. Các quan chức tái khẳng định cần đưa lạm phát trở lại vùng mục tiêu, khiến kỳ vọng thị trường về lần tăng lãi suất thứ tư vào cuối tháng tăng lên. Lãi suất tiền mặt có thể lên mức cao nhất trong 15 năm.

Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent muốn hạ nhiệt điều ông gọi là “cơn sốt” của thị trường, nhưng thông báo Bộ Tài chính sẽ mua lại 6 tỷ USD trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 đến 20 năm lại kích hoạt làn sóng bán tháo. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4.85%, mức cao nhất kể từ tháng 11/2023, trong khi lợi suất kỳ hạn 20 năm và 30 năm lên tới 5.3%. Giữa phiên, Nasdaq Composite giảm 0.8% và S&P 500 giảm 0.6%. Nhà đầu tư lo xung đột Iran kéo dài và chính sách thương mại của ông Donald Trump đẩy lạm phát, trong bối cảnh nợ công Mỹ đã vượt 40 nghìn tỷ USD.

Cả bốn ngân hàng lớn nhất Australia đều cảnh báo khả năng sẽ có đợt tăng lãi suất lần thứ tư, sau khi Westpac đảo chiều dự báo và đưa kịch bản cơ sở là lãi suất tiền mặt lên 4.60%. Biến động mạnh của thị trường qua đêm khiến hợp đồng tương lai lãi suất định giá 60% khả năng Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) tăng 25 điểm cơ bản vào ngày 29/9, trong khi công cụ theo dõi lãi suất của ASX cũng phản ánh khả năng hành động trong ba tuần tới. Động lực chính đến từ lạm phát vẫn “cứng đầu” ở mức 3.6% cùng tăng trưởng kinh tế mạnh hơn dự kiến.