Market Analysis

Nell’ultima ora il mercato crypto ha registrato liquidazioni massicce di posizioni long per $477M. Dopo un rally di quasi +30% in cinque giorni che aveva spinto Bitcoin fino a $79.500, il prezzo ha invertito bruscamente ritracciando verso $77.000. La correzione ha portato le liquidazioni complessive del mercato crypto a $547M, con i contratti legati a Bitcoin in predominanza. In precedenza, Bitcoin si trovava al livello di ipercomprato più elevato da novembre 2024.

Il 20 agosto il mercato crypto è balzato, con il bitcoin che per la prima volta da giugno ha superato quota 69.000 dollari. Nelle ultime 24 ore BTC è salito di quasi l’8%, avvicinandosi brevemente ai 70.000 dollari. Ether è schizzato del 18% sopra i 2.250 dollari, mentre XRP e Solana hanno registrato rialzi superiori al 10%. La capitalizzazione complessiva del comparto è aumentata del 7,8% in 24 ore fino a 2,45 trilioni di dollari, spinta dalla svolta nella politica del Tesoro USA e da ampie liquidazioni di posizioni short.

Gli ETF spot su Solana negli Stati Uniti hanno registrato $1.58 million di afflussi netti giornalieri il 18 agosto, portando gli afflussi netti cumulati a $1.16 billion e le attività nette totali a $923.57 million. Nella stessa seduta, il controvalore complessivo scambiato dai prodotti è stato di $30.13 million. Sul fronte dei prezzi, alcuni analisti indicano $100 come soglia tecnica chiave e fissano obiettivi potenziali a $295 o $400 per SOL, secondo dati SoSoValue.

JPMorgan e Morgan Stanley hanno alzato i rispettivi target price su Riot Platforms, mantenendo entrambi il giudizio Overweight. JPMorgan ha portato il target da 20 a 22 dollari, mentre Morgan Stanley lo ha aumentato da 36 a 43 dollari. La revisione segue l’annuncio dell’11 agosto di Riot su un accordo di calcolo con Anthropic da 9 miliardi di dollari per 20 anni, atteso generare 9,1 miliardi di dollari di ricavi e fino a circa 16,1 miliardi di dollari con due rinnovi. L’intesa segnala l’accelerazione dei miner di Bitcoin verso l’infrastruttura per l’AI, con crescente riconoscimento da parte di Wall Street.

La Bitcoin treasury company Strategy ha raccolto 333.7 million di dollari la scorsa settimana tramite l’emissione di azioni MSTR, senza acquistare bitcoin. Circa il 40% dei proventi è stato destinato al riacquisto delle azioni privilegiate STRC, il 16% al pagamento dei dividendi STRC e la parte restante è rimasta in cassa. È la quarta settimana consecutiva senza incrementi di BTC e, dal 21 giugno 2026, la società detiene 6,916 BTC in meno. Nel frattempo MSTR è scesa del 16% dall’ultimo acquisto di BTC comunicato dalla società e STRC tratta sotto 95 dollari.

Tra il 10 e il 14 agosto, gli ETF spot su Bitcoin ed Ethereum di BlackRock hanno registrato deflussi netti complessivi per 91,4 milioni di dollari. L’iShares Bitcoin Trust (IBIT) ha segnato 78,9 milioni di dollari di riscatti netti, mentre i prodotti su Ethereum ETHA ed ETHB hanno totalizzato 12,5 milioni di dollari di deflussi. Sul fronte giornaliero, IBIT ha visto uscite di 53,6 milioni di dollari il 10 agosto, 14,3 milioni di dollari il 12 agosto, 5,7 milioni di dollari il 13 agosto e 55,5 milioni di dollari il 14 agosto, indicando un ritiro continuativo di capitali istituzionali.

I dati on-chain di ETH (URPD) mostrano una forte concentrazione di offerta nell’area $2,700-$2,800, dove tre barre sommano circa 13 milioni di ETH, oltre il 10% della circolazione. Questa porzione risulta in perdita non realizzata di circa il 40% ma ha registrato quasi nessun trasferimento. Sulla base del modello ad account di Glassnode, la componente principale potrebbe essere riconducibile all’entità BitMine, che con acquisti successivi avrebbe portato il costo medio ponderato in quell’intervallo. La concentrazione può ridurre la pressione di vendita potenziale, ma un ritorno dei prezzi in quell’area potrebbe trasformarla in una zona di resistenza.

Il Chicago Board Options Exchange (Cboe) ha presentato alla Securities and Exchange Commission (SEC) una richiesta per lanciare i primi ETF statunitensi con leva 3x su Bitcoin ed Ethereum. Il prodotto mirerebbe a replicare il triplo della performance giornaliera di BTC ed ETH, offrendo un’esposizione con leva che può amplificare i rendimenti potenziali ma anche i rischi. In caso di approvazione, l’iniziativa amplierebbe l’offerta di derivati crypto negli Stati Uniti, aggiungendo nuovi strumenti di copertura e speculazione per investitori professionali.

Nella scorsa settimana gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato un deflusso netto di circa 3,9 miliardi di dollari, mentre gli ETF spot su Ether hanno segnato un afflusso netto di 6,7 milioni di dollari. I movimenti dei capitali indicano una preferenza di breve periodo a favore di Ether. I dati dei mercati di previsione stimano al 56% la probabilità che Ether salga a 2.250 dollari entro la fine dell’anno.

Nel secondo trimestre Securitize ha registrato asset tokenizzati medi in gestione per $4.3 billion, in crescita del 16% su base annua, mentre il volume complessivo delle transazioni è aumentato del 147% a $5.3 billion, secondo i risultati trimestrali della società. Nonostante l’espansione dell’attività sulla piattaforma, i ricavi sono scesi del 5% a $14.4 million e la società ha riportato una perdita netta di $21.7 million. La crescita dei volumi è stata trainata soprattutto da sottoscrizioni e rimborsi nei fondi BlackRock BUIDL e BUIDL-I e da una sottoscrizione da $250 million nel Securitize Tokenized AAA CLO Fund. Nel frattempo, i detentori di BUIDL possono effettuare lo swap in USDC tramite UniswapX RFQ, ma solo attraverso market maker in whitelist e con partecipazione soggetta a restrizioni.