Потоки в ETF: по итогам 12 июня спотовые ETF на BTC и XRP показали чистый приток, тогда как по ETH отмечен отток. BTC: +$85.9M. ETH: $4.9M. SOL: $0. XRP: +$2M.

Автор: wenser2010 Очередное — уже 38-е — заявление Дональда Трампа о том, что "финальная сделка" с Ираном "вот-вот будет заключена", спровоцировало новый импульс роста на мировых площадках. Реакция рынков напомнила так называемое "TACO-ралли" — всплеск оптимизма на заголовках после серии резких шагов и столь же резких разворотов в риторике Вашингтона. Поводом стала комбинация событий: внезапный удар армии США по Ирану, последовавшая угроза Трампа "принять жесткие меры" и ее очередная отмена, а затем публикация о том, что "окончательная сделка близка". На этом фоне американские индексы закрылись уверенно в плюсе: Dow Jones прибавил 1,90%, S&P 500 — 1,73%, Nasdaq — 3,42%. В акциях, связанных с крипторынком, также прошла волна покупок: COIN вырос на 4,99%, HOOD — на 7,40%. Азиатские площадки открылись резким гэпом вверх. Южнокорейский KOSPI на старте подскочил на 519,25 пункта (+6,69%) до 8 283,2, что кратковременно привело к срабатыванию биржевого предохранителя; затем рост расширялся до 8%. Японский Nikkei 225 прибавил на открытии 880,53 пункта (+1,37%) до 65 097,80. Сырьевые рынки отреагировали противоположно: нефть подешевела на 4,3%, золото отскочило на 3,1%. На четвертом месяце конфликта США–Израиль–Иран участники рынка, прежде всего в США, вновь преждевременно закладывают в цены сценарии разрядки и даже завершения боевых действий. Это подталкивает котировки к серии "ростов на новостях". Макрофон: ставка на переговоры и данные по инфляции США Текущий рыночный подъем подпитывают сразу три фактора: ожидания прогресса по переговорной повестке вокруг войны, публикация майской статистики CPI в США и снижение уверенности инвесторов в том, что ФРС понадобится повышать ставку. "TACO-эффект" в исполнении Трампа По сообщениям поздно вечером и рано утром Трамп сначала отменил запланированную на тот же вечер операцию по ударам по Ирану, а затем заявил в соцсетях, что переговорные договоренности якобы были переданы и одобрены высшим руководством Ирана. Он также написал, что финальные условия — "и по общей концепции, и по деталям" — согласованы всеми вовлеченными сторонами, перечислив США, Израиль, Саудовскую Аравию, ОАЭ, Катар, Турцию, Пакистан, Бахрейн, Кувейт, Иорданию и Египет. Иран и Израиль после этого заявления выступили с опровержениями, но рынки предпочли принять новость за чистую монету. Трамп также заявил, что по Ирану достигнуто "отличное соглашение", документы находятся на финальной стадии подготовки и могут быть согласованы и подписаны в ближайшие дни. По его словам, подписание возможно в Европе, вероятно уже в эти выходные, а от США будет присутствовать вице-президент Вэнс. Еще одна деталь из его слов: "как только Иран подпишет соглашение, Ормузский пролив будет открыт". Несмотря на то, что переговоры с Ираном, по признанию самого Трампа, "слишком затянулись", финансовые рынки на данном этапе решили "поверить хотя бы сейчас". Инфляция США: базовый CPI обновил максимум за три года В среду были опубликованы данные по CPI США за май: — CPI м/м (с сезонной корректировкой): 0,5% (ожидание 0,50%; ранее 0,60%). — Базовый CPI м/м (с сезонной корректировкой): 0,2% (ожидание 0,30%; ранее 0,40%). — CPI г/г (без сезонной корректировки): 4,2% (ожидание 4,20%; ранее 3,80%) — максимум с апреля 2023 года. — Базовый CPI г/г (без сезонной корректировки): 2,9% (ожидание 2,90%; ранее 2,80%) — максимум с сентября 2025 года. В комментариях отмечается, что инфляция в США вновь "вернулась в район 4%", а военные всплески, вероятно, уже пройдены. При этом CPI растет третий месяц подряд, что усиливает давление на домохозяйства: все больше потребителей, как предполагается, расходуют накопления, чтобы покрывать текущие траты. После публикации данных вероятность сохранения ставки ФРС в июне выросла до 96,3%, заметно ослабив предыдущие ожидания ужесточения политики. Сам Трамп отреагировал на статистику демонстративно, заявив: "Я люблю инфляцию". Ожидания повышения ставки ФРС в 2026 году заметно ослабли Рынок после отчета CPI, по последним оценкам, уже не полностью закладывает повышение ставки ФРС в 2026 году. Сима Шах, Chief Global Strategist в Principal Asset Management, отметила, что инфляция остается тревожно высокой около 4%, но более слабая, чем ожидалось, базовая компонента снизила давление. По ее словам, ключевым драйвером стали энергоресурсы, а расходы на жилье замедляются; признаков широких "вторичных эффектов" пока нет, что позволяет ФРС сохранять терпение. Афонсу Боржес из Bank of America также указал, что умеренный отскок, во главе с краткосрочными UST, после данных CPI выглядит "логичным": статистика снижает риск повышения ставки позже в этом году. Япония и Южная Корея: "покупка на просадке" в кредит и слабая иена После двух дней снижения японский и корейский рынки перешли к сильному отскоку. По данным Yonhap от 10 июня, KOSPI пережил двухдневную резкую коррекцию на фоне негативных сигналов с Уолл-стрит и падения акций полупроводниковых компаний. За этот период овердрафтные остатки в крупнейших коммерческих банках выросли более чем на 600 млрд вон (примерно 2,67 млрд юаней). Аналитики трактуют это как признак того, что розничные инвесторы, ожидая отскока после распродажи, начали использовать овердрафты для "плечевой" покупки. Nikkei сообщает, что Банк Японии на заседании 15–16 июня может поднять краткосрочную ставку с 0,75% до 1,0% — это будет максимальный уровень с 1995 года. На этих ожиданиях USD/JPY прибавил 0,2% и торгуется у 160,168. В целом приток средств на рынки Японии и Южной Кореи сохраняется, но повышение ставки Банком Японии способно постепенно ужесточать финансовые условия. Аналитик Bank of America Сюсукэ Ямада считает, что если регулятор займет "ястребиную" позицию и повысит ставку на следующей неделе, это может поддержать иену; при этом рынок уже во многом учел данный сценарий. Что дальше: неопределенность вокруг войны, риски глубокой коррекции и проверка ликвидности Несмотря на рост глобальных акций на волне очередных "позитивных" заголовков от Трампа, набор факторов указывает на сдержанно-оптимистичный, но осторожный настрой. Ситуация между США и Ираном не демонстрирует переломных изменений. Али Акбар Дарейни из Тегеранского центра стратегических исследований заявил, что отмена ударов, о которой объявил Трамп, не изменила положения дел. По его словам, с точки зрения Ирана до начала переговоров по ядерной тематике США должны предпринять шаги по укреплению доверия, но этого не произошло; Вашингтон не сделал шагов к снижению напряженности, а Иран не намерен уступать под давлением. Институциональные "лонги" разворачиваются: риск отката S&P 500 на 6%–7% Алекс Альтман, руководитель глобальной стратегии по акциям Barclays, ранее призывавший инвесторов "держаться" в периоды волатильности и точно отыгрывавший отскоки, выпустил редкое предупреждение. В последнем обзоре он отметил сочетание технической перекупленности, перегретого сентимента и макродавления и перешел к краткосрочному медвежьему взгляду на акции США. По его оценке, рынок находится в середине структурной коррекции, а ключевой риск — разрыв между настроениями розницы и макрореальностью. Он прямо допускает, что S&P 500 может скорректироваться на 6%–7%. Опрос AAII показывает рост доли "медведей" до 47,7% за неделю — близко к максимуму года 52% (18 марта) и существенно выше исторической средней 31%. Ряд институтов также усилил осторожность. Ранее BofA Securities указывала, что инвесторам стоит сохранять бдительность: все больше медвежьих индикаторов намекают на приближение пика. Команда стратегов под руководством Савиты Субраманиан в отчете от 5 июня написала, что сработало около 70% сигналов "медвежьего рынка" — уровень, исторически типичный для вершин. S&P 500, по их оценке, демонстрирует статистически значимую переоцененность в 17 из 20 метрик; по восьми метрикам значения выше, чем в период пузыря доткомов. Они также отмечают, что акции с высоким P/E заметно обгоняют низкооцененные — признак чрезмерной спекуляции. В технологическом секторе разрыв доходности между верхним и нижним квинтилями расширился до максимума с февраля 2000 года. Эту позицию публично оспорил "Новый бог акций" Serenity, утверждая, что к пессимизму Bank of America нужно относиться осторожно: всплески негативных новостей часто появляются, когда институтам требуется ликвидность. В Южной Корее 10 июня открытый интерес по пут-опционам на индекс KOSPI 200 резко вырос относительно коллов, достигнув уровней, которые ранее сопровождали снижение рынка. По итогам последней сессии соотношение защитных путов к спекулятивным коллам приблизилось к 2,5:1 — максимум за пять лет. До этого данный порог лишь кратковременно фиксировался несколько раз. Отдельно отмечается, что в первую неделю июня корейские частные инвесторы продали зарубежные акции более чем на 1 трлн вон, что может указывать на возвращение капитала на внутренний рынок. IPO SpaceX приближается: нагрузка на ликвидность США По последним данным, подписка со стороны розничных инвесторов на IPO SpaceX в США превысила $100 млрд. Ранее сообщалось, что SpaceX планирует привлечь $75 млрд, при этом 30% акций предполагается выделить частным инвесторам. Таким образом, розничный спрос уже более чем в четыре раза превышает объем предложения. Управляющий Jim Chanos заявил, что инвесторы покупают "большие нарративы", а не реалистичные перспективы прибыли, и что оценочные мультипликаторы SpaceX заметно превосходят Tesla (TSLA.O). К ажиотажу, по сообщениям СМИ, присоединились Franklin Templeton, суверенные фонды Саудовской Аравии и Кувейта; несколько институциональных игроков якобы размещали заявки примерно на $10 млрд и более каждый. Два дня назад спрос на IPO SpaceX, как сообщалось, уже превышал $250 млрд при плане привлечь $75 млрд, то есть переподписка была близка к четырехкратной. При текущей динамике коэффициент переподписки может вырасти до десятикратного к моменту официального листинга в эту пятницу. Том Ли, председатель совета директоров Bitmine, известный как "Оракул Уолл-стрит", считает, что инвесторы в США продают текущие позиции, чтобы высвободить кэш для участия в крупном IPO, а эффект перетока капитала усиливается и может быть одним из факторов недавней слабости американских акций. Кристоф Буше, CIO ABN Amro Investment Solutions (дочерняя структура Rabobank), сравнил участие в IPO SpaceX с покупкой криптовалют 15 лет назад: либо можно потерять весь капитал, либо получить кратный рост. Несмотря на опасения по поводу дефицита ликвидности из-за IPO, источники на рынке сообщают, что S&P Dow Jones Indices считает SpaceX подходящей для ускоренного включения в отдельные индексы. В таком случае компания может стать "феноменальным гигантом" американского рынка. В ближайшей перспективе мировые площадки останутся чувствительными к ликвидности, внутренней политике ключевых рынков и развитию конфликта Израиль–Иран. В краткосроке инвесторам стоит учитывать риск маневров на заголовках, включая повторение Трампом тактики "пугающих медвежьих" сигналов или "бычьих" импульсов в стиле TACO. Twitter: BitPush Telegram community: BitPush TG subscription: Original link: Disclaimer: All articles by BiTui represent the authors' opinions only and do not constitute investment advice.

CME Group намерена вывести торговлю нефтью на режим 24/7. Вопрос находится на рассмотрении Комиссии США по торговле товарными фьючерсами (CFTC), которая пока не вынесла решение. 11 июня оператор биржи объявил о планах запустить новый фьючерсный контракт на нефть West Texas Intermediate (WTI), изначально рассчитанный на круглосуточную торговлю без выходных. Параллельно CME анонсировала аналогичный "постоянно открытый" продукт на золото. Старт нефтяного контракта намечен на 30 августа и зависит от одобрения CFTC. Что именно предлагает CME Новый фьючерс на WTI будет иметь размер 10 баррелей — это в десять раз меньше действующего контракта Micro WTI у CME. Текущие фьючерсы CME на WTI уже дают доступ к торговле почти круглосуточно в течение торговой недели, но с короткой ежедневной паузой. Новый продукт должен убрать и этот перерыв, обеспечив непрерывную торговлю. По золоту график более сжатый: запуск торговли золотом 24/7 запланирован на 26 июля, примерно за месяц до потенциального запуска нефтяного контракта. CFTC публично не заявляла о намерении заблокировать инициативу, но процедура согласования продолжается. Фактор Hyperliquid В мае CME и конкурирующая биржа ICE предприняли необычный шаг — призвали американских регуляторов внимательнее изучить криптоориентированные торговые платформы, отдельно выделив Hyperliquid. Эта площадка уже предлагает круглосуточные бессрочные контракты (perpetuals) на товары, включая нефть, и работает вне традиционной регуляторной рамки, применяемой к биржам уровня CME. Ключевой тезис CME и ICE в обращении к регуляторам — риск манипулирования рынком. Платформы вроде Hyperliquid используют модели анонимной торговли: участники могут набирать крупные позиции без процедур проверки личности и требований по отчетности о позициях, которые действуют на регулируемых биржах. Почему CFTC может не торопиться Исторически регуляторы осторожно относятся к расширению торговых часов по товарным контрактам. Процедуры клиринга, расчета маржи и системы риск-менеджмента выстроены с учетом ежедневных торговых пауз. Полный отказ от перерывов требует от биржи доказательств, что инфраструктура выдержит непрерывный режим без появления системных уязвимостей. Небольшой размер контракта (10 баррелей) частично отвечает на вопросы ликвидности: он может привлечь розничных и небольших институциональных участников, которые способны поддерживать оборот в большем числе часовых поясов. Что это означает для инвесторов Для товарных трейдеров потенциальный запуск круглосуточных фьючерсов на нефть может заметно изменить механику работы энергетического рынка. Геополитические события, влияющие на цену нефти, не привязаны к торговым часам США. Например, сбой в работе трубопровода на Ближнем Востоке в 2 часа ночи по восточному времени (Eastern) сейчас вынуждает ждать открытия рынков или пользоваться менее регулируемыми альтернативами, чтобы отреагировать. Запуск золотого контракта 24/7 26 июля станет ранней проверкой модели. Если внедрение пройдет без серьезных сбоев, регуляторная траектория для нефтяного контракта с датой 30 августа, вероятно, станет заметно проще.

По данным мониторинга Trader T, котировки процентных свопов показывают: участники рынка оценивают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов к январю 2027 года в 100%. В прошлом месяце базовая инфляция в США немного ускорилась. Цена американской нефти опустилась ниже 85 долларов за баррель. Президент США Дональд Трамп заявил о прогрессе в достижении мирного соглашения с Ираном. Стратег по процентным ставкам HSBC Securities Дхирадж Нарула отметил, что признаки возможного возобновления судоходства через Ормузский пролив в сочетании со снижением цен на нефть отодвинули ожидания рынка относительно сроков повышения ставок.

SpaceX 12 июня 2026 года провела IPO и начала торги на Nasdaq под тикером SPCX. Акции, размещённые по $135, в первые часы поднимались примерно до $176, что вывело капитализацию компании выше $2 трлн и, по сообщениям, приблизило её к $2,1 трлн — рост около 19% в первый день. Размещение привлекло порядка $75 млрд, что делает его крупнейшим IPO в истории сразу по нескольким показателям. Оценка по цене размещения составляла примерно $1,77–1,8 трлн. Финансовые параметры и мультипликаторы Компания сообщила о выручке около $19 млрд за прошлый год, оставаясь убыточной. Это означает, что инвесторы оценивают SpaceX более чем в 100 годовых выручек при отсутствии прибыли. SpaceX также развивает направления ИИ и облачных сервисов, включая сотрудничество с Gemini от Google и Anthropic. Рынки прогнозов перед IPO уже закладывали сценарий дебюта с капитализацией около $2 трлн; криптоориентированные платформы ожидали, что этот уровень будет достигнут в первую сессию. Биткоины на балансе В материалах к IPO указано, что SpaceX владеет примерно 18,712 BTC, оценёнными на момент подачи документов примерно в $1,45 млрд. Этот объём составляет менее 0,1% от капитализации на уровне $2 трлн. Что это значит для инвесторов Доля в 18,712 BTC означает, что институциональные покупатели акций SPCX получают небольшую экспозицию к биткоину независимо от намерений. На фоне крупной доли Илона Маска в компании стоимостью свыше $2 трлн, а также его активов в Tesla и других проектах, снова усилились разговоры о том, может ли он стать первым в мире триллионером. При этом SpaceX остаётся убыточной, работает в капиталоёмких отраслях и торгуется с оценкой более чем в 100 годовых выручек. Дальнейшая инвестиционная история будет зависеть от масштабирования Starlink, устойчивой эксплуатационной надёжности Starship и того, смогут ли ИИ- и облачные инициативы конвертироваться в значимые источники выручки.

СЕГОДНЯ: По данным Coinbase, порядка $4,4 млрд в USDC были переведены на деплойер Coinbase Hyperliquid. Компания отмечает, что это крупнейший зафиксированный перевод USDC.

Архитектура Nvidia Blackwell демонстрирует не просто эволюцию по сравнению с предыдущим поколением, а скачок в энергоэффективности для агентных ИИ-сценариев. По данным нового бенчмарка AgentPerf системы на базе Blackwell способны обслуживать в 20 раз больше ИИ-агентов на мегаватт, чем решения поколения Nvidia Hopper. Иными словами, объём электроэнергии, который позволял запускать одного ИИ-агента на Hopper, на Blackwell хватает примерно на двадцать. Бенчмарк AgentPerf, представленный компанией Artificial Analysis под названием AAAgentPerf в марте 2026 года, оценивает производительность агентов в условиях, близких к реальным: измеряются показатели по числу одновременных пользователей на ускоритель и эффективность на уровне стойки. Заявленные 20x «агентов на мегаватт» укладываются в более широкую картину, отражённую в данных SemiAnalysis InferenceX. В отчёте за февраль 2026 года указывалось, что конфигурация Blackwell GB300 NVL72 обеспечивает до 50x более высокую пропускную способность на мегаватт по сравнению с Hopper. Там же отмечалось снижение стоимости на токен на 35x для сложных нагрузок, включая agentic reasoning. Прирост обеспечивается несколькими архитектурными изменениями: поддержкой точности FP4, Transformer Engine второго поколения и усовершенствованной NVLink-связью для более быстрого обмена данными между GPU внутри системы. При этом энергопотребление отдельного GPU Blackwell составляет 1"00–1"400 Вт, что примерно вдвое выше, чем около 700 Вт у H100. Выигрыш достигается не за счёт меньшей мощности на чип, а благодаря существенно большей работе на каждый потреблённый ватт. Ставка на агентный ИИ меняет экономику развёртывания. Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг ещё в конце 2025 года обращал внимание на этот тренд, отмечая, что продажи Blackwell заметно превосходят ожидания, а inference и agentic AI становятся ключевыми драйверами роста. Для дата-центров, упирающихся в лимиты по доступной мощности, 20-кратный рост числа агентов на мегаватт означает возможность масштабировать ИИ-нагрузки без строительства новой энергетической инфраструктуры. Это напрямую улучшает юнит-экономику внедрения ИИ-агентов. Для инвесторов столь резкое улучшение эффективности — на уровне 20–50x за одно поколение — расширяет совокупный адресуемый рынок, делая рентабельными сценарии, которые ранее не сходились по экономике. Снижение стоимости на токен на 35x повышает вероятность массового внедрения таких приложений, как персонализированные финансовые консультанты, оптимизация цепочек поставок в реальном времени или автономная клиентская поддержка. Некоторые наблюдатели связывают доминирование Nvidia в ИИ-инфраструктуре с криптотокенами, ассоциируемыми с ИИ, включая TAO, NEAR, ICP и RNDR. При этом прямых подтверждённых связей между этими токенами и бенчмарком AgentPerf или заявлениями о производительности Blackwell не приводится. На рынке inference AMD, Intel и растущее число стартапов с кастомным кремнием пытаются сократить отставание от Nvidia. Преимущество Blackwell в 20 раз по метрике «агенты на мегаватт» выглядит заметным заделом именно по показателю, который для операторов дата-центров становится одним из самых критичных.

По данным BlockBeats, 13 июня SpaceX уверенно стартовала на Nasdaq: в первый день торгов капитализация компании превысила $2 трлн. Размещение прошло спокойнее, чем ожидали многие участники рынка. Торги начались в пятницу ближе к полудню. Большую часть сессии бумага держалась в диапазоне роста на 15–30% к цене размещения, зафиксированной в четверг, при умеренной волатильности. К закрытию акции торговались около $161, прибавив 19%, что вывело SpaceX на шестое место среди крупнейших компаний США. Окончательная расчётная цена ещё не определена. Объём сделок превысил 500 млн акций, оборот составил примерно $80 млрд. Ранее наблюдатели опасались, что волна новых листингов после затяжного затишья на рынке IPO может ухудшить динамику торгов на фоне подготовки Anthropic и OpenAI к крупным публичным размещениям. Итог сессии оказался позитивным: в выигрыше настроений остались как крупные институциональные инвесторы, так и розничные сторонники Илона Маска. "SpaceX не просто установила рекорды по масштабу привлечения капитала — она оставила далеко позади другие крупные компании. Впечатляет, что при стартовой оценке уже почти в $2 трлн компания смогла так быстро добавить значительную рыночную стоимость", — отметил Дэн Коутсворт, руководитель направления рынков AJ Bell.

По данным ME News, на 13 июня (UTC+8) совокупный объём торгов за 24 часа достиг $3,379 млрд. Основная активность пришлась на акции (40,54%) и индексы (34,53%). По всем базовым активам ставки фандинга оставались положительными. Для нефти CL 8-часовая ставка фандинга составила 0,7%, что указывает на относительно более высокую стоимость удержания длинных позиций. Топ-5 активов по объёму: SPCX, XYZ100, CL, SP500 и BRENTOIL. (Источник: D Pro)