Макроэкономика

Индекс потребительских цен (CPI) в США в августе вырос на 0.4% м/м, а годовая инфляция составила 3.4%, не изменившись по сравнению с июлем, следует из данных Минтруда США. После публикации статистики доллар укрепился к евро, швейцарскому франку и другим основным валютам. Рынок, по оценкам участников, еще сильнее закрепился в ожиданиях повышения ставки ФРС на следующей неделе.

Индекс потребительских цен (CPI) в США в августе вырос на 3,4% в годовом выражении, что выше ожидавшихся экономистами 3,3%. Рост цен поддерживали подорожавшие топливо: средняя цена дизеля прибавила более 60% за год до $6.06, а бензин в среднем стоил $4.30 за галлон. Публикация данных вышла накануне заседания ФРС на следующей неделе, где регулятор решит, продолжать ли повышение ставок.

Доллар удерживается у недельных максимумов, тогда как иена остается под давлением на фоне сохраняющихся опасений по поводу поставок энергии с Ближнего Востока. Индекс цен производителей в США в августе вырос на 0,4% м/м, как и ожидалось, главным драйвером стал отскок цен на энергоносители. Фьючерсы на нефть Brent превысили $100 за баррель и в азиатские часы продолжили рост до $108.96. На фоне усиления спроса на защитные активы вероятность повышения ставки ФРС на следующей неделе оценивается рынком в 70%, а доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до 4.965%.

Акции США снизились на фоне роста индекса цен производителей в США за август и резкого подорожания нефти, что усилило опасения по поводу повышения ставки ФРС на заседании в следующую среду. Brent подскочила на 6% до $107 за баррель из‑за перебоев с поставками, связанных с геополитическими конфликтами в районе Ормузского пролива и Красного моря, подпитывая инфляционные ожидания. Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до уровней, не наблюдавшихся несколько лет, усилив давление на оценки акций и стоимость заимствований. На этом фоне S&P 500 снизился: Nvidia и Micron Technology тянули индекс вниз, тогда как Apple выросла после презентации iPhone за $1,999.

Индекс цен производителей (PPI) в США в августе вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, как и ожидалось, а годовой рост составил 5,4% и оказался немного выше прогноза. Базовый PPI (без учета продовольствия и энергии) прибавил 0,2% м/м, что ниже ожиданий. Показатель core PPI без торговых услуг вырос на 0,3% м/м. Существенный вклад внес рост цен на энергоносители: дизельное топливо подорожало на 24,1%, подтолкнув общий индекс вверх.

Индекс цен производителей (PPI) в США в августе вырос на 5,4% в годовом выражении против 4,8% в июле, а за месяц прибавил 0,4%. На фоне обострения конфликта на Ближнем Востоке цены на нефть в США превысили $100 за баррель, а стоимость галлона обычного бензина с конца февраля выросла на 44%, свидетельствуют данные AAA. Базовый PPI без учета продуктов питания и энергоносителей увеличился на 0,2% за месяц. Ускорение оптовой инфляции может повлиять на решение ФРС по ставке на заседании на следующей неделе.

Данные по индексу цен производителей США за август и скачок цен на нефть усилили опасения по инфляции, из-за чего рынки повысили оценку вероятности повышения ставки ФРС на следующей неделе до 70%. Brent подорожала на 6% — до 107 долларов за баррель — на фоне сбоев ключевых маршрутов поставок из‑за американо-израильской войны с Ираном. Индексы S&P 500 и Nasdaq снизились на 0,59%, при этом S&P 500 отошел почти на 3% от исторического максимума закрытия 13 августа, но с начала года прибавляет 11%.

В Австралии общая инфляция в июле немного замедлилась до 3.5%, но по-прежнему значительно превышает целевой диапазон центробанка 2–3%. Базовая инфляция удержалась на уровне 3.6% и также оказалась выше ожиданий. Представители Резервного банка Австралии вновь заявили о необходимости вернуть инфляцию в цель. На этом фоне рынок усилил ожидания четвертого повышения ставки к концу месяца, а ключевая ставка может подняться до максимума за 15 лет.

Министр финансов США Скотт Бессент попытался охладить перегретые настроения на рынке, однако объявление Минфина о выкупе долгосрочных казначейских облигаций на $6 billion привело к росту доходностей. Доходность 10-летних US Treasuries поднялась до 4.85%, максимума с November 2023, а доходности 20- и 30-летних бумаг достигли 5.3%. На этом фоне Nasdaq Composite к полудню снижался на 0.8%, а S&P 500 — на 0.6%. Инвесторы также обеспокоены затяжным конфликтом с Ираном и торговой политикой Трампа, которые подталкивают инфляцию, на фоне того что совокупный объем госдолга США превысил $40 trillion.

Все четыре крупнейших банка Австралии предупредили о вероятности четвертого повышения ставки, при этом Westpac во вторник пересмотрел прогноз и теперь закладывает целевой уровень cash rate на 4.60%. Ночной скачок волатильности на рынке привел к тому, что фьючерсы на ставку начали учитывать 60% вероятность шага РБА на 25 б.п. 29 сентября, а трекер ставок ASX — сценарий повышения в течение трех недель. Сдвиг ожиданий связывают с тем, что инфляция остается на уровне 3.6% при росте экономики сильнее прогнозов.