Un swap de 2 M$ en ETH réduit à 14 000 $ après une erreur de routage et un backrun dans le même bloc

Un swap sur une plateforme d'échange décentralisée, initié avec environ 1"126 ETH (près de 2,01 M$), s'est soldé par un résultat dérisoire : 5"775 jetons LIT d'une valeur d'environ 14"500 $. En cause, un routage inadapté qui a fait passer l'ordre par un pool AVAIL/WETH quasi vide, puis une extraction de valeur via backrun exécutée dans le même bloc. Ce que montrent les données on-chain La société de sécurité GoPlus Security indique qu'il ne s'agit pas d'une attaque "sandwich" classique, mais d'un "cas d'école" d'extraction par backrun dans le même bloc. D'après les traces de transaction partagées, le trader a envoyé une quantité importante de WETH vers un pool AVAIL/WETH peu liquide, achetant AVAIL à un prix fortement distordu. Le suivi de GoPlus fait état d'un échange de 1"116,8661 ETH contre environ 6,68 millions d'AVAIL sur Uniswap V3. Ces AVAIL ont ensuite été convertis en ~14"508 USDC, puis en 5"775,66 LIT sur Uniswap V4, pour une valeur finale estimée à ~14,5 k$. Dans le même bloc Ethereum, un searcher a détecté l'anomalie de prix et a réalisé un arbitrage : il a dépensé ~0,3942 WETH pour acheter 2"154 AVAIL via une autre source, avant de les revendre dans le pool AVAIL/WETH au prix gonflé. Cette vente, pourtant faible et au prix "juste", a suffi à récupérer l'essentiel de l'ETH fraîchement injecté dans le pool. GoPlus estime que le backrun a extrait environ 1"072,46 WETH du pool ; 1"018,25 ETH ont été versés à Titan Builder au titre du paiement au builder. Titan Builder aurait capté la plus grande part de la valeur de l'épisode, sans prélever directement des fonds dans le wallet de la victime. Pourquoi le trade a implosé Faire transiter un ordre massif par un pool à faible liquidité a créé un déséquilibre extrême : la victime a, de facto, acheté AVAIL à un niveau proche de 120x le prix de marché après arbitrage. Le rééquilibrage nécessitant seulement une contre-transaction modeste au bon prix, l'arbitragiste a pu retirer presque tout l'ETH nouvellement ajouté en vendant une quantité relativement limitée d'AVAIL dans le pool déformé. Résultat : un swap de plusieurs millions de dollars transformé en quasi-perte totale. Mises en garde et contexte MEV Le trader et commentateur crypto Ruslan Khairullin rappelle qu'il faut vérifier le chemin d'exécution des transactions DEX, pas uniquement le montant affiché en sortie, avant de valider. Une route mal choisie ou une validation "les yeux fermés" peut coûter très cher. L'affaire illustre aussi le poids croissant des searchers et des block builders. Selon des chiffres DeFiLlama cités dans la couverture, Titan Builder aurait généré environ 112,6 M$ de revenus liés à la construction de blocs depuis le début de l'année ; son meilleur jour remonterait à mars, avec près de 34 M$ captés lors d'un événement MEV impliquant CoW Protocol. À retenir Deux risques structurels de la DeFi ressortent : la vulnérabilité des pools peu liquides face aux searchers opérant dans le même bloc, et la nécessité de contrôler le routage et la protection contre le slippage avant de confirmer de gros swaps. Dans l'environnement MEV actuel, une simple erreur de routage peut réduire une opération à sept chiffres à de la petite monnaie.