Bitcoin опустился ниже $77 тыс. на фоне инфляционных рисков и оттока средств из ETF

10 сентября Bitcoin опустился ниже отметки $77"000, продолжив снижение от зоны $80"000. Давление на рынок оказали более высокая, чем ожидалось, инфляция в США, рост доходностей казначейских облигаций и принудительные закрытия позиций с плечом. В течение сессии BTC снижался примерно до $76"650, после чего стабилизировался около $77"000. Поводом для распродажи стали данные по ценам производителей за август: индекс PPI вырос на 5,4% в годовом выражении. На этом фоне участники рынка усилили ставки на очередное повышение ставки ФРС уже на следующей неделе. По оценке Reuters, вероятность такого шага приблизилась к 70% против около 65% до публикации PPI. Снижение сопровождалось волной ликвидаций на крипторынке на сумму порядка $562 млн. По мере того как уровень поддержки в районе $78"000 не удержался, длинные позиции начали закрываться принудительно. После ухода ниже $78 тыс. внимание рынка сместилось к поддержке $75 тыс. $75 тыс. — следующая ключевая проверка для BTC Техническая картина ухудшилась после неспособности Bitcoin закрепиться выше $78"000. Исторические данные за 10 сентября показывают закрытие около $77"188 (примерно -1,4% за день) при внутридневном максимуме $78"541 и минимуме $76"705. По свежим оценкам теханализа, ближайшая значимая поддержка находится на $75"000. Если продавцы сохранят контроль, следующей целью может стать 200-дневная скользящая средняя в районе $72"500. Сопротивления расположены в зоне $78"000 и выше — около $81"000. Конфигурация рынка по сути продолжает серию неудачных попыток BTC закрепиться у $80"000. Издание Coinpaper недавно отмечало, насколько изменилась структура рынка со времен, когда BTC торговался по $8: американские спотовые ETF сейчас держат активы более чем на $103 млрд. При этом в краткосрочной перспективе ETF уже не дают прежней поддержки. Потоки ETF снова ушли в минус 9 сентября американские спотовые Bitcoin-ETF зафиксировали чистый отток около $120,2 млн после вывода примерно $46,6 млн 8 сентября. За два дня совокупный отток составил около $167 млн — это первые две подряд сессии с оттоком с середины августа. Наибольший вклад в 9 сентября внес ARKB (примерно $78 млн). Фонд BlackRock IBIT потерял около $19,5 млн. Разворот примечателен на фоне того, что незадолго до коррекции Bitcoin-ETF привлекли свыше $1 млрд всего за три торговые сессии. Для инвесторов, сравнивающих экспозицию через ETF и прямое владение, важность этих потоков как индикатора институционального спроса продолжает расти. CPI может определить, будет ли $75 тыс. удержан или начнется отскок Следующий ключевой драйвер — данные по потребительской инфляции в США (CPI). Доходности казначейских облигаций уже резко выросли: 10-летние U.S. Treasuries 10 сентября достигали примерно 4,93%–4,95% на фоне нефти выше $100 и устойчивой инфляции, усиливших ожидания более жесткой политики. Перед публикацией CPI у Bitcoin остается понятная техническая развилка. Если покупатели удержат $75"000, BTC сможет вернуть $78"000 и снова протестировать диапазон $80"000–$81"000. Уверенный пробой ниже $75"000 откроет дорогу к 200-дневной средней около $72"500. "Золотой крест", сформировавшийся на этой неделе, сохраняется, но в краткосрочном горизонте динамику определяют инфляция и ликвидность. Сейчас следующий шаг Bitcoin зависит меньше от техсигналов и больше от готовности рынка защищать $75 тыс. на фоне доходностей, приближающихся к 5%.