CPI dos EUA supera previsões e mercado cripto enfrenta pressão de liquidações alavancadas
BlockBeats — O CPI de setembro dos Estados Unidos veio acima do esperado e voltou a desafiar a leitura de que a inflação está arrefecendo. O índice cheio subiu 0,6% na comparação mensal e 3,7% em 12 meses. A gasolina disparou 9,1% em um único mês e respondeu por mais da metade da alta total. Mais relevante ainda: o núcleo do CPI avançou 0,3% mês a mês pelo segundo mês consecutivo, com a taxa anual acelerando para 2,6%. Preços de moradia, passagens aéreas e serviços de saúde seguem resistentes. O quadro indica que a pressão inflacionária, embora impulsionada pela energia, não se limita ao setor energético, o que reforça o argumento do Fed para manter a política monetária apertada no curto prazo. As apostas em uma alta de juros em outubro voltaram a rondar 50%.
A mudança nas expectativas de juros se transmitiu rapidamente aos ativos de risco. Na Ásia, o KOSPI sul-coreano caiu quase 8% no intradiário, com Samsung Electronics e SK Hynix recuando em conjunto, sinal de que os investidores não temem apenas o custo de financiamento maior, mas também revêem o retorno dos investimentos em infraestrutura de IA e a avaliação dos semicondutores. Com juros mais altos comprimindo múltiplos de valuation, alocações antes concentradas em poucas empresas ligadas à IA tendem a ser rebalanceadas.
O mercado cripto reagiu de forma mais direta. Nas últimas 24 horas, houve aproximadamente US$ 948 milhões em liquidações, sendo cerca de US$ 873 milhões em posições compradas e US$ 74,94 milhões em vendidas. As compradas responderam por mais de 90% do total, o que indica desmonte expressivo de posições alavancadas diante da queda de preços. O mapa de liquidez de BTC mostra concentração de liquidações na faixa de US$ 82.800 a US$ 83.500, com outro bloco entre US$ 84.000 e US$ 85.000; abaixo, perto de US$ 80.000, está um suporte de curto prazo que merece monitoramento.
Daqui para frente, o foco do mercado deixa o dado isolado do CPI e passa para a persistência da inflação e para a possibilidade de o Fed agir novamente por causa dos preços de energia. Se os rendimentos dos títulos do Tesouro americano e o dólar continuarem a subir, o mercado cripto pode sofrer pressão de desalavancagem mesmo sem novo catalisador negativo. Caso as expectativas de juros voltem a arrefecer, será preciso observar se o BTC recupera a zona densa de liquidações acima e se uma eventual recuperação vem acompanhada de uma estrutura de posições mais saudável.
