Macro

Dados do Departamento do Trabalho dos EUA mostram que o índice de preços ao consumidor (CPI) subiu 0,4% em agosto na comparação mensal e avançou 3,4% em 12 meses, repetindo o ritmo de julho. Após a divulgação, o dólar se fortaleceu frente a moedas como euro e franco suíço. O movimento reforçou as apostas de que o Federal Reserve elevará os juros na próxima semana, segundo o Departamento do Trabalho.

O CPI dos EUA subiu 3,4% em agosto na comparação anual, acima da expectativa de 3,3%. Os preços da gasolina e do diesel continuaram em alta, com o diesel superando 60% em um ano para US$ 6,06 e a gasolina chegando a US$ 4,30. A divulgação ocorre enquanto o Federal Reserve se prepara para a reunião da próxima semana, na qual decidirá se continua elevando os juros.

O dólar se manteve perto das máximas da semana, enquanto o iene voltou a ceder na abertura do pregão asiático de sexta-feira, em meio à renovação dos temores de interrupções no fornecimento de energia no Oriente Médio. Nos EUA, os preços ao produtor subiram 0,4% em agosto, em linha com as expectativas, impulsionados pela recuperação dos preços de energia. O Brent avançou 1,2% para US$108.96 por barril, estendendo os ganhos para o sexto dia. A busca por ativos de proteção elevou os rendimentos dos Treasuries e o mercado passou a precificar maior chance de alta de juros pelo Fed na próxima semana.

A alta dos preços ao produtor dos EUA em agosto e o forte avanço do petróleo reacenderam as preocupações de que o Federal Reserve possa elevar os juros na reunião de quarta-feira da próxima semana. O Brent subiu 6%, para US$107 o barril, com interrupções de oferta ligadas a conflitos geopolíticos no Estreito de Ormuz e no Mar Vermelho, reforçando temores de inflação. O rendimento do Treasury de 10 anos avançou para níveis não vistos em vários anos, pressionando as avaliações das ações. Com isso, o S&P 500 recuou, com Nvidia e Micron Technology entre as principais quedas, enquanto a Apple subiu após lançar um iPhone de US$1.999.

O índice de preços ao produtor (PPI) dos EUA avançou 0,4% em agosto na comparação mensal, em linha com as expectativas, e acelerou 5,4% em 12 meses, levemente acima do previsto. O núcleo do PPI subiu 0,2% no mês, abaixo da projeção, enquanto a medida que exclui serviços de comércio avançou 0,3%. Os preços de energia tiveram alta expressiva, com o diesel disparando 24,1% e impulsionando o índice cheio.

O Departamento do Trabalho dos EUA informou que o índice de preços ao produtor (PPI) subiu 5,4% em agosto na comparação anual, acima dos 4,8% de julho, e avançou 0,4% no mês. O conflito no Oriente Médio levou o petróleo para acima de US$ 100 o barril, e a gasolina acumula alta de 44% desde a disputa comercial. Excluindo alimentos e energia, o núcleo do PPI teve alta de 0,2% no mês, o que pode influenciar as decisões de juros do Federal Reserve.

Dados de preços ao produtor dos EUA de agosto e a disparada do petróleo aumentaram a preocupação com a inflação, elevando a probabilidade de alta de juros pelo Fed na próxima semana para 70%. O Brent subiu 6% para US$107 o barril após o bloqueio de rotas-chave por causa da guerra EUA-Israel contra o Irã. O S&P 500 caiu 0,59% e o Nasdaq recuou 0,59%. Desde o recorde de fechamento de 13 de agosto, o S&P 500 acumula queda de quase 3%, mas ainda sobe 11% no ano.

A inflação cheia da Austrália desacelerou ligeiramente para 3,5% em julho, ainda bem acima da meta de 2-3% do banco central. A inflação subjacente permaneceu em 3,6%, também acima do esperado. Autoridades do banco central reiteraram que precisam trazer a inflação de volta ao intervalo-alvo. Com isso, o mercado reforçou a expectativa de um quarto aumento de juros no fim do mês, o que poderia levar a taxa básica ao maior nível em 15 anos.

O secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, tentou conter o que chamou de “febre” do mercado, mas a reação foi o oposto depois que o Tesouro anunciou a recompra de US$ 6 bilhões em títulos do governo de 10 a 20 anos. O rendimento do Treasury de 10 anos subiu até 4,85%, o maior nível desde novembro de 2023, e os rendimentos dos papéis de 20 e 30 anos chegaram a 5,3%. Em meio ao movimento, o Nasdaq caía 0,8% no meio do pregão e o S&P 500 recuava 0,6%. Investidores citam preocupações com a continuidade do conflito com o Irã, políticas comerciais de Trump que pressionam a inflação e a dívida pública dos EUA acima de US$ 40 trilhões.

Os quatro maiores bancos da Austrália passaram a alertar para um quarto aumento de juros, após o Westpac mudar de posição e indicar um cenário-base com a taxa de caixa em 4,60%. A volatilidade no mercado durante a madrugada elevou as apostas: futuros de juros passaram a precificar 60% de chance de o Reserve Bank agir em 29 de setembro, e o rastreador de taxas da ASX também passou a embutir uma alta em três semanas. A reprecificação ocorre com a inflação persistindo em 3,6% e o crescimento econômico vindo mais forte do que o esperado.