Bolsa dos EUA cai 1,55% com bloqueio no Estreito de Ormuz e fala dura do Fed sobre alta de juros

As ações americanas recuaram com força após dois choques simultâneos: o anúncio de Donald Trump de um novo bloqueio marítimo no Estreito de Ormuz, confirmado pelas Forças Armadas dos EUA como iniciado na tarde de terça-feira, e a sinalização do Federal Reserve de que pode voltar a apertar a política monetária caso a inflação volte a acelerar. O movimento impulsionou o petróleo, elevou as taxas reais e provocou uma rotação defensiva que penalizou chips e IA. O Nasdaq caiu 1,55% e fechou abaixo da média móvel de 50 dias. O Philadelphia Semiconductor Index desabou 4,78% e atingiu o menor nível em meses. O ouro à vista chegou a romper brevemente o patamar de US$ 4.000 por onça. Desempenho dos mercados O S&P 500 recuou 0,79%, para 7.515,34. O Dow Jones caiu 0,26%, para 52.498,64. O Nasdaq Composite perdeu 1,55%, para 25.873,176, encerrando abaixo da média móvel de 50 dias. O Nasdaq 100 cedeu 1,88%, para 29.264,103. O Russell 2000 caiu 0,83%, para 2.953,166. O VIX avançou 14,11%, para 17,15. O Philadelphia Semiconductor Index caiu 4,78%, para 12.347,784. Entre os nomes do setor, a NVIDIA recuou 3,52%, para US$ 203,53; a Broadcom caiu 3,98%; a AMD, 4,21%; a ARM perdeu quase 8%; a Micron recuou mais de 7%; a SanDisk despencou mais de 12%. O ADR da TSMC caiu 2,88%. O ADR da SK Hynix nos EUA recuou mais de 9%. Em Seul, as ações da companhia tombaram 15,37%, a maior queda em um único dia de sua história. Nos grandes nomes de tecnologia, a Apple subiu 0,71%, para US$ 316,91, e renovou máxima intradiária. A Microsoft avançou 1,53%; a Amazon ganhou 0,80%. A Meta caiu 1,86%; a Tesla, 3,19%; a Alphabet (Google A), 1,31%. O índice das "Magnificent Seven" recuou 0,96%. Entre ETFs setoriais, o ETF de semicondutores caiu 4,16%, o ETF do índice global de ações de tecnologia recuou 2,88% e o ETF do setor de energia subiu 3,03%. No câmbio e nos juros, o rendimento do Treasury de 2 anos subiu 6 pontos-base, para 4,28%. A taxa real de 10 anos saltou para 2,34%, a mais alta desde abril do ano passado. O índice do dólar (DXY) avançou mais de 0,5% a partir da mínima do dia. Commodities e cripto O WTI disparou quase 10%, atingiu máxima de um mês e voltou a fechar acima da média móvel de 50 dias. O ouro à vista caiu mais de 3%, para US$ 3.992,48, rompendo abaixo do suporte de US$ 4.000. A prata à vista sofreu pressão semelhante. O bitcoin caiu mais de 3% e chegou a ficar abaixo de US$ 62.000. O ethereum recuou cerca de 3%. Geopolítica: bloqueio em Ormuz e risco no petróleo Trump anunciou a retomada de um bloqueio marítimo ligado ao Irã e a imposição de uma tarifa de 20% sobre bens transportados pelo Estreito de Ormuz. O Comando Central dos EUA confirmou que a operação de bloqueio começou na tarde de terça-feira. Após o anúncio, o tráfego comercial pelo estreito caiu para apenas três embarcações por 24 horas, um nível historicamente baixo, com empresas de navegação evitando a região diante do aumento do risco. A Goldman Sachs, em seu cenário-base, projeta o Brent oscilando entre US$ 75 e US$ 85. O banco alerta que, se forças americanas atacarem diretamente infraestrutura energética marítima ou se múltiplos estreitos relevantes forem interrompidos ao mesmo tempo, os preços podem superar US$ 100. Fed: Waller reprecifica apostas de alta em julho Em Nova York, o diretor do Federal Reserve Christopher Waller adotou tom hawkish e afirmou que, se os dados de inflação subjacente desta semana voltarem a subir, o FOMC considerará apertar a política monetária no curto prazo. Ele disse que "a inflação tem subido neste ano, por qualquer métrica" e demonstrou preocupação com a trajetória da inflação subjacente. A fala mudou a leitura do mercado sobre a disposição do Fed de esperar: dados da CME indicam que a probabilidade implícita de alta de juros em julho saltou para perto de 50%. Taxas reais no centro da pressão A alta rápida dos juros reais foi apontada como a principal força por trás do estresse do dia. O rendimento real de 10 anos avançou de 2,11% no fim de junho para 2,34%, aproximando-se do nível-chave de 2,40%. A velocidade da alta tende a ter impacto maior sobre ações do que o patamar em si; uma ruptura consistente acima de 2,40% pode ampliar a pressão sobre o mercado. A disparada das taxas reais também fortaleceu o dólar e empurrou o ouro para baixo. Chips e IA: dúvidas sobre o ciclo de investimento A aversão ao setor de semicondutores foi intensificada por um questionamento crescente sobre a sustentabilidade do ciclo de investimento em IA. O foco do debate saiu de "demanda" e passou a colocar em dúvida o ciclo de capex como um todo. A queda extrema da bolsa sul-coreana, que recuou 8,95% e acumula baixa de 27% desde a máxima de junho, transbordou para os EUA e acelerou vendas em fornecedores de infraestrutura de IA e fabricantes de chips. A queda recorde da SK Hynix reforçou a percepção de que a demanda por memória pode esfriar de forma acentuada. Apple na contramão e rotação defensiva Na direção oposta, a Apple atraiu fluxo relevante. A ação subiu em 13 das últimas 16 semanas e está a cerca de 5% de superar a NVIDIA como a empresa mais valiosa do mundo. Analistas divergem sobre a leitura: uma parte atribui o suporte ao ciclo de atualizações no outono e a margens brutas estáveis; outra interpreta como rotação defensiva para um ativo de menor volatilidade, com saída de nomes mais sensíveis (como empresas de memória) em direção a uma companhia com balanço robusto. Leitura do movimento e próximos catalisadores A queda de segunda-feira refletiu a combinação de risco geopolítico e reprecificação de juros. O bloqueio efetivo no Estreito de Ormuz levou o petróleo a máximas recentes, enquanto a fala de Waller transformou expectativa de alta em julho em risco concreto. Com isso, a pressão sobre renda variável deixou de ser apenas narrativa e ganhou materialidade. O comportamento do setor de chips está ligado ao ceticismo coletivo sobre a continuidade dos investimentos em IA. Nas últimas semanas, o mercado passou a questionar se as empresas manterão os níveis de capex prometidos. O tombo de 15% da SK Hynix em um dia foi interpretado como sinal de que investidores já veem uma desaceleração forte. A sustentação da Apple pode ser, em parte, uma busca por refúgio em meio à aversão a risco. A durabilidade dessa rotação, no entanto, dependerá de a próxima temporada de resultados confirmar ou não cortes nos gastos com IA. Se os balanços mostrarem expansão contínua do investimento, a força da Apple pode ser apenas um movimento tático de curto prazo, com retorno rápido do fluxo para chips. A variável imediata é o CPI de quarta-feira. Se os dados indicarem reaceleração da inflação, o mercado tende a reforçar apostas de alta de juros, abrindo espaço para novas quedas nas ações americanas. Artigo de: Tide Research