Galaxy Digital quer captar US$ 3,5 bi em bonds de alto rendimento para ampliar campus de data centers de IA Helios

A Galaxy Digital vai recorrer ao mercado americano de dívida de alto rendimento para financiar uma expansão relevante do campus Helios, seu complexo de data centers voltado a IA no oeste do Texas. A empresa prepara uma emissão de US$ 3,5 bilhões em títulos "junk" para bancar parte da construção e reforçar reservas destinadas ao serviço da dívida do projeto. A operação marca a estreia da Galaxy no mercado de high yield, após anos privilegiando notas conversíveis, e sinaliza uma mudança na estratégia de financiamento à medida que a companhia acelera seu braço de IA e infraestrutura sem abandonar as atividades ligadas a criptoativos. O movimento ocorre em meio a uma onda de desenvolvedores usando junk bonds para viabilizar data centers focados em IA; segundo dados compilados pela Bloomberg, cerca de US$ 28 bilhões em recursos já foram levantados neste ano nos EUA para projetos semelhantes. De acordo com fonte ouvida pela Bloomberg, a oferta deve ser precificada em 23 de julho. Morgan Stanley e Goldman Sachs lideram a distribuição. A emissão será feita por uma subsidiária da Galaxy, com notas de cinco anos. Pelo desenho em estudo, o emissor começaria a amortizar 4% do principal original por ano a partir de 10 meses após a conclusão das obras. Os recursos devem financiar parte do Helios Data Center Campus, no condado de Dickens (aproximadamente 60 milhas a leste de Lubbock), e formar reservas para pagamento da dívida. A Galaxy já tem aprovação regulatória para até 1,6 gigawatt de energia no Helios para cargas de trabalho de IA e computação de alto desempenho, e a primeira fase do campus já foi concluída. A próxima etapa está prevista para iniciar em 2027. No início deste mês, a Galaxy anunciou que a CoreWeave assinou contratos de locação de capacidade por 15 anos no Helios. A empresa estima que esses acordos podem gerar mais de US$ 1 bilhão em receita anual quando o campus estiver totalmente operacional. A transação vem na esteira de um financiamento semelhante no mês passado, quando uma subsidiária da Applied Digital captou cerca de US$ 1,59 bilhão no mercado americano de high yield para ampliar a capacidade destinada à CoreWeave em Dakota do Norte. A companhia também reforça sua presença regional no oeste do Texas. A Galaxy fechou um acordo de 15 anos com a Texas Tech University para renomear o estádio de futebol americano da instituição como "Galaxy Stadium" a partir da temporada de 2026. O pacote inclui a designação da Galaxy como parceira oficial de ativos digitais e data centers do Texas Tech Athletics e prevê colaborações em projetos de IA, formação de mão de obra e oportunidades de NIL; os termos financeiros não foram divulgados. Em outras frentes, a Galaxy segue ampliando sua atuação em cripto e infraestrutura em 2025. A empresa lançou uma Bitcoin Quantum Readiness Initiative de US$ 5 milhões para apoiar pesquisas em criptografia pós-quântica e ferramentas relacionadas, citando estudos segundo os quais cerca de 6,9 milhões de BTC poderiam ficar expostos caso computadores quânticos no futuro quebrem as proteções criptográficas atuais. Em maio, a empresa também expandiu serviços regulados via GalaxyOne Prime NY ao obter uma BitLicense e uma Money Transmission License junto ao New York Department of Financial Services. Antes disso, havia anunciado planos de lançar um hedge fund focado em cripto de US$ 100 milhões. Em síntese, a emissão planejada de US$ 3,5 bilhões em junk bonds representa um marco para a Galaxy ao trocar dívida conversível por captação em high yield para acelerar o Helios e capturar a demanda crescente por capacidade de computação para IA. Se o preço sair conforme esperado, a empresa ganha munição adicional para uma de suas maiores apostas de infraestrutura de longo prazo e reforça o papel do mercado americano de alto rendimento como fonte preferencial de capital para data centers de IA.