Coinbase has secured an investment services authorization in the United Kingdom, enabling it to expand beyond digital assets. The approval allows the platform to introduce equities and derivatives trading alongside its existing crypto markets, broadening its product suite for UK customers.

Wintermute said weaker US nonfarm payrolls and dovish interpreted Fed remarks lifted risk assets, with crypto leading. It cited whale wallets adding over 270,000 BTC near the 200 week moving average and options flows shifting to calls at 60,000 to 70,000. Wintermute said the move looks like a relief rebound, not a new bull market.

Ethereum vuelve a situarse ante uno de los niveles técnicos más relevantes del ciclo. El analista Ali Martinez señala los 1.796 dólares como el punto que podría definir el siguiente gran movimiento del token. Según Martinez, ETH está atacando la banda de valoración MVRV 0,8 en torno a 1.796 dólares, un umbral que ha funcionado como resistencia. Un cierre diario por encima, con posterior confirmación del nivel como soporte, reforzaría el sesgo alcista y desplazaría la atención hacia el "precio realizado" de Ethereum, estimado en 2.245 dólares. El gráfico de bandas MVRV sitúa a Ethereum ligeramente por debajo de esa zona. En episodios anteriores, recuperar la banda 0,8 MVRV ha precedido rebotes de mayor entidad, mientras que el precio realizado ha actuado como siguiente objetivo al alza. Por encima de 2.245 dólares, las siguientes bandas MVRV de largo plazo se ubican en 5.389 dólares (2,4 MVRV) y 7.186 dólares (3,2 MVRV). Fuente: X. Martinez añade que otros indicadores técnicos apuntan al mismo techo. La directriz de resistencia del TD Sequential se encuentra también cerca de 1.796 dólares, y la línea de riesgo de ese mismo indicador aparece algo más arriba, en 1.816 dólares. Si Ethereum supera ambos niveles, el mercado vigilará la resistencia del canal en 1.844 dólares. La ruptura de estas tres cotas elevaría de forma notable la probabilidad de un avance hacia los 2.245 dólares. En paralelo, continúa la acumulación institucional. Bitmine Immersion Technologies, liderada por Tom Lee, comunicó la compra de 42.197 ETH en la última semana, con lo que su tesorería asciende a 5.742.237 ETH a fecha de 5 de julio. A precios próximos a 1.800 dólares por ETH, el paquete supera los 10.000 millones de dólares y equivale a alrededor del 4,8% del suministro en circulación, estimado en 120,7 millones de ETH. La empresa prevé alcanzar lo que Lee denomina la "alquimia del 5%" en algún momento de 2026. Tras la caída de Ethereum hacia los 1.740 dólares, las pérdidas no realizadas de Bitmine repuntaron de nuevo hasta aproximadamente 910.000 millones de dólares, aunque la compañía ha mantenido las compras pese a la debilidad reciente. Bitmine también dispone de 206 BTC, cerca de 527 millones de dólares en efectivo y valores negociables, y 251 millones de dólares en inversiones estratégicas, con participaciones en Beast Industries y Eightco Holdings. Lee ha defendido en varias ocasiones que Ethereum podría superar a Bitcoin, especialmente si en Estados Unidos se aprueba la CLARITY Act. También sostiene que el mercado cripto atraviesa las primeras fases de una nueva "primavera cripto". La estrategia de "staking" sigue aportando ingresos. Bitmine no se limita a mantener sus reservas: ya ha puesto en "staking" 4.879.157 ETH, cerca del 85% de su tesorería, a través de su plataforma institucional de validadores MAVAN y validadores asociados. Con el nivel de despliegue actual, la compañía estima unos 235 millones de dólares de ingresos anualizados por "staking". Si lograra desplegar el 100% de su tesorería en Ethereum, esa cifra podría subir hasta unos 277 millones de dólares al año. Aviso: La información de este artículo tiene fines informativos y educativos y no constituye asesoramiento financiero. Coin Edition no se hace responsable de las pérdidas derivadas del uso de contenidos, productos o servicios mencionados. Se recomienda actuar con cautela antes de tomar decisiones relacionadas con la empresa.

Tras el cierre de la sesión de la renta variable estadounidense esta mañana, las acciones vinculadas a las criptomonedas avanzaron en bloque. Circle (CRCL) subió un 6,24%, Bitmine repuntó un 8,29% y Strategy (MSTR) apenas se movió, lastrada por nuevos titulares sobre una posible "venta de monedas". Bitcoin también mostró fortaleza: desde la zona de 62.000 dólares llegó a rozar puntualmente los 65.000. El detonante volvió a ser el presidente de EE. UU., Donald Trump, cuyas declaraciones han demostrado en varias ocasiones capacidad para mover precios. I. Una frase basta para encender el rally El origen del movimiento fue directo. Con el lanzamiento oficial de las "Trump Accounts", se reactivó el optimismo sobre un ciclo alcista prolongado en la bolsa estadounidense. Al ser preguntado por si esas cuentas podrían incluir Bitcoin en el futuro, Trump respondió: "Podría ocurrir". Sin concreción y sin compromiso de política pública, esa ambigüedad fue suficiente para impulsar a BTC y a las cotizadas cripto en cuestión de horas. La lectura del mercado fue clara: cualquier señal de reconocimiento oficial de los criptoactivos se traduce de inmediato en reajustes de valoración. BTC saltó desde alrededor de 62.000 dólares hacia el entorno de 65.000, y las acciones relacionadas siguieron el mismo patrón. La cuestión clave no es si el movimiento fue llamativo, sino cuánto puede durar un rally sostenido por sentimiento. II. Los datos on-chain apuntan a que el dinero nuevo aún no entra Conviene contrastar el repunte con el flujo real de capital. Según datos on-chain de Glassnode, los flujos de Bitcoin de los últimos 30 días siguen en salida neta. El tono ha mejorado tras las palabras de Trump, pero no se observa una entrada masiva de dinero. En este contexto, la subida parece explicarse más por redistribución de capital ya existente y cierre de posiciones cortas que por acumulación de largo plazo en niveles bajos. La diferencia es relevante: los avances respaldados por entradas netas suelen ser más sostenibles; los impulsados por titulares y declaraciones tienden a ser rápidos y de corta duración. Por ahora, el mercado se parece más a lo segundo. III. Ciclos de 3-4 años y MVRV: el suelo no está confirmado Otra referencia a vigilar es el ratio MVRV (Market Value to Realized Value), uno de los indicadores de ciclo más utilizados. Mide cuántas veces el precio de mercado de Bitcoin supera su "valor realizado", es decir, el precio medio al que se movieron por última vez los BTC. Cuando el MVRV cae por debajo de 1, el precio agregado se sitúa por debajo del coste medio del mercado, una zona que históricamente ha coincidido con los suelos de grandes mercados bajistas. El martes pasado, el MVRV de Bitcoin bajó brevemente hacia 1,1, el nivel más bajo del año, señalando proximidad a un área típica de suelo, pero sin llegar a perforar 1. Con el rebote reciente, el MVRV ha vuelto a alrededor de 1,2. Desde una óptica de ciclo, aún no es posible determinar si el rebote es un repunte técnico dentro de un proceso de suelo o el inicio de una reversión de tendencia. Si el MVRV volviera a caer y quedara por debajo de 1, el patrón histórico sugeriría un suelo más definido; de momento, esa señal no se ha producido. IV. De la frase al "factor de mercado": una alerta más que una invitación Hay un elemento de fondo: el efecto "declaraciones que impulsan precios" está pasando de ser un fenómeno personal a convertirse en un factor cada vez más institucionalizado. El lanzamiento de las "Trump Accounts" se presenta como la primera vez que la Casa Blanca vincula de forma directa una herramienta de política pública con la evolución de acciones estadounidenses. El esquema conecta al Gobierno de EE. UU., beneficios para recién nacidos, el índice S&P 500 y el mercado bursátil en un mismo marco. Ahora se añade, además, la insinuación de incluir criptomonedas. El resultado es que las declaraciones de alto nivel tienden a normalizarse como parte del mecanismo de formación de precios. Para el inversor minorista, esto no equivale necesariamente a "seguir al presidente" para ganar dinero; puede interpretarse como una señal de cautela. En dinámicas donde otros impulsan el precio, conviene preguntarse si se está invirtiendo con criterio o simplemente aportando liquidez a terceros. La especulación de corto plazo puede generar euforia, pero no sustituye una recuperación de fundamentales ni la entrada sostenida de capital. Cuando el ruido se disipa, quienes compran en máximos suelen terminar financiando las ganancias ajenas. V. Conclusión El "podría ocurrir" de Trump llevó a BTC cerca de 65.000 dólares en cuestión de horas. El movimiento es atractivo, pero también eleva el riesgo. Entre flujos on-chain aún débiles, señales de ciclo inconclusas y una sensibilidad extrema a titulares, el mercado mantiene un alto grado de incertidumbre. Para quienes busquen operar Bitcoin y acciones relacionadas con criptomonedas, la plataforma BIT ofrece canales de negociación para criptoactivos como BTC y valores vinculados como CRCL y MSTR. Permite depositar mediante USDT 24/7 con liquidación casi instantánea, facilitando la reacción durante episodios de volatilidad. En cualquier caso, el principio sigue siendo el mismo: en mercados dominados por impulsos externos, conviene evitar convertirse en la liquidez de otros. Aviso legal Este artículo es una contribución de un autor externo. Las observaciones de mercado, el análisis de datos y las opiniones expresadas reflejan únicamente el punto de vista del autor y no representan la posición oficial ni los resultados de investigación de la plataforma BIT, ni constituyen asesoramiento o recomendación de inversión. BIT no ofrece garantías, explícitas o implícitas, sobre la exactitud, integridad o actualidad de la información. Los precios y datos citados corresponden al momento de publicación y pueden quedar desactualizados por la evolución del mercado. Las criptomonedas y los valores relacionados son activos de alta volatilidad y la inversión puede implicar la pérdida del capital. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros. Cada inversor debe valorar de forma independiente su participación en cualquier operación y, si procede, consultar a un asesor profesional independiente.

China sopesa nuevas restricciones para limitar el acceso de entidades extranjeras a sus modelos de inteligencia artificial más avanzados, un paso que añadiría tensión a la rivalidad tecnológica cada vez más áspera entre Pekín y Washington. La medida, que según fuentes estaría aún en revisión interna, situaría las capacidades de IA de frontera en el mismo plano que las tierras raras o los secretos de fabricación avanzada: activos estratégicos que no salen del país sin autorización. La ofensiva se enmarca en un endurecimiento más amplio sobre talento y tecnología. Bloomberg informó el 26 de mayo de que China amplió las restricciones de viaje para investigadores punteros de IA en empresas privadas, entre ellas DeepSeek y Alibaba. Con las nuevas normas, estas personas deben obtener aprobación del Gobierno o entregar su pasaporte antes de viajar al extranjero. El enfoque encaja con la estrategia oficial de una IA "independiente y controlable": sistemas que no dependan de chips, datos de entrenamiento ni componentes extranjeros. En paralelo, Estados Unidos está aplicando controles desde el lado opuesto. Washington ha impuesto restricciones a la exportación de semiconductores avanzados y, de forma destacada, a los pesos de modelos de IA bajo una nueva clasificación (ECCN 4E091). En la práctica, el Gobierno estadounidense pasa a tratar como tecnología controlada los parámetros entrenados que constituyen el núcleo matemático de un modelo. Impacto potencial en cripto y en la IA descentralizada No se ha citado directamente a tokens cripto ni a proyectos de blockchain en relación con estos cambios. Aun así, las implicaciones para la convergencia entre IA y cripto son relevantes. Desde la óptica del código abierto, si Pekín restringe el acceso exterior a los mejores modelos chinos, podría reducirse la aportación a proyectos opensource que hoy se benefician de investigación procedente de China. DeepSeek, por ejemplo, ha publicado modelos que han ganado una tracción notable en la comunidad global de IA. A la vez, una mayor supervisión gubernamental sobre los modelos puede complicar la operativa de iniciativas de IA descentralizada tanto en China como en EE. UU. Si los pesos de modelos se consideran tecnología controlada en ambas jurisdicciones, distribuirlos en una blockchain sin permisos se convierte en un problema serio de cumplimiento normativo. Los controles a la exportación de semiconductores añaden otra capa. Las operaciones de minería cripto y los proveedores de inferencia de IA dependen de chips avanzados. Si el suministro se fragmenta por líneas geopolíticas, aumentan los costes de las actividades intensivas en cómputo.

Revolut dejará de ofrecer el stablecoin USDT a los usuarios del Espacio Económico Europeo (EEE) a partir del 31 de agosto. La firma se une a Kraken, OKX y otras plataformas que han optado por retirar este token tras la entrada en vigor de los requisitos de cumplimiento de MiCA, que obligan a eliminar de la oferta los criptoactivos no aprobados.

CLAVES: El Banco de Inglaterra advirtió de que los rápidos avances de la IA de frontera están incrementando los riesgos para la estabilidad financiera.

El Tribunal Supremo de EE. UU. ha dictado dos fallos que, en la práctica, trazan una línea divisoria inédita entre la Reserva Federal y el resto de reguladores independientes. En Trump v. Cook, decidido el 29 de junio por 5-4, el alto tribunal sostuvo que el presidente Trump no puede destituir a la gobernadora de la Reserva Federal Lisa Cook. La sentencia mantiene la protección de cese "por causa" que ampara a los gobernadores desde que la Ley de la Reserva Federal fijó mandatos escalonados de 14 años. El presidente del tribunal, John Roberts, advirtió de que permitir ceses discrecionales vaciaría de contenido esas salvaguardas. El caso paralelo, Trump v. Slaughter, resolvió lo contrario para otros organismos. El Supremo concluyó que el presidente sí puede destituir sin causa a los comisionados de agencias independientes, lo que revoca el precedente Humphrey's Executor, vigente desde 1935. El resultado es que entidades como la Securities and Exchange Commission (SEC) y la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) pasan a tener direcciones que dependen directamente de la voluntad del presidente. En la práctica, el tribunal deja a la Reserva Federal como una excepción especialmente blindada frente al control presidencial y elimina un blindaje similar para casi todos los demás supervisores. Al no fijar un principio constitucional nítido que sustente esa singularidad de la Fed, la sentencia también abre la puerta a futuras impugnaciones. Implicaciones para los mercados cripto En política monetaria, la preservación de la independencia de la Fed puede actuar como factor estabilizador. Bitcoin ha mostrado históricamente sensibilidad a las expectativas de tipos y a los cambios en la orientación monetaria. La Administración Trump ya presionó en el pasado al presidente Jerome Powell sobre los tipos, por lo que el debate sobre la autonomía de la Fed no es meramente teórico. Con el respaldo del Supremo a la imposibilidad de ceses discrecionales de los gobernadores, el mercado gana cierta garantía de que la política monetaria no se convertirá en un instrumento político de uso inmediato. Distinto es el impacto regulatorio. La ampliación del poder presidencial sobre la cúpula de la SEC y la CFTC implica que el marco de supervisión de las criptomonedas puede virar con rapidez y de forma abrupta. Un presidente que busque una postura más favorable al sector podrá nombrar dirigentes alineados con esa visión sin el freno tradicional de independencia institucional. La misma palanca opera en sentido contrario: una futura administración más hostil podría colocar reguladores de perfil agresivo con la misma facilidad. La partida a medio y largo plazo para los inversores Si los responsables de agencia saben que pueden ser destituidos sin causa, aumenta el incentivo a ajustar prioridades de supervisión y enforcement a la agenda del presidente en ejercicio. Para un sector como el cripto, con ciclos de desarrollo plurianuales, esa volatilidad regulatoria complica de forma significativa la planificación a largo plazo. En los próximos meses, el foco del mercado se concentrará en dos señales. La primera, si la Administración decide sustituir a comisionados actuales de la SEC o la CFTC ahora que ha desaparecido la barrera legal. La segunda, si la independencia de la Fed se sostiene en la práctica o si el Ejecutivo encuentra vías alternativas de presión que no pasen por destituciones.

Resumen: El yen se acerca a 162 por dólar y las posiciones cortas netas de fondos apalancados rozan los 138.000 contratos a 30 de junio, según la CFTC, el nivel más alto desde 2007. Las intervenciones pueden intensificar la volatilidad a corto plazo, pero un cambio de tendencia dependerá de la trayectoria de tipos del Banco de Japón (BoJ) y la Reserva Federal. Activos a vigilar: USD/JPY, cruces del yen, Nikkei 225, divisas asiáticas, rendimientos de los Treasuries. Tras aproximarse el yen a 162 por dólar, el ministro de Finanzas de Japón, Kogure, volvió a señalar que el Gobierno podría intervenir si fuera necesario para responder a movimientos bruscos del tipo de cambio. En paralelo, los datos de la CFTC muestran que, a 30 de junio, los operadores apalancados mantenían cerca de 138.000 contratos de posiciones cortas netas en yen, máximos desde 2007. El movimiento ya no se explica solo por la narrativa "dólar fuerte, yen débil". Incluso cuando el billete verde se toma respiros, el yen apenas encuentra alivio. El mercado está revalorando los tipos japoneses, los flujos de capital y la credibilidad de la política económica. La clave no es si un nivel concreto "aguanta", sino si las autoridades pueden frenar una posición corta masificada impulsada por el carry trade. A medida que el yen se acerca a mínimos no vistos desde 1986, aumentan las ganancias latentes de quienes están cortos, pero también se eleva el riesgo de un giro abrupto por saturación de posicionamiento. La presión no se ha relajado pese a ciertos retrocesos del dólar: el factor dominante sigue siendo el diferencial de tipos. El BoJ elevó en junio su tipo de política a corto plazo al 1,0%, pero el coste de financiación en Japón continúa siendo bajo frente a plazas como Estados Unidos, lo que mantiene vivo el incentivo del carry trade. La mecánica es conocida: endeudarse en yenes a bajo interés, convertir a dólares u otros activos de mayor rendimiento y capturar el diferencial. Si el yen además se deprecia, se suma la ganancia cambiaria y el movimiento se retroalimenta. En un entorno normal, una pausa del dólar suele dar aire al yen. Esta vez el alivio ha sido limitado, porque el foco se ha desplazado a si el BoJ va por detrás de la curva en inflación y tipo de cambio. Por eso la zona de 162 se ha vuelto especialmente sensible: no es una barrera rígida, pero coincide con rangos extremos desde los años 80 y con el historial de intervenciones a gran escala de Japón. Es, a la vez, prueba de continuidad de la tendencia y área de mayor riesgo de contramedidas. 138.000 cortos: señal de tendencia y de congestión Los cerca de 138.000 contratos cortos netos en futuros y opciones sobre el yen por parte de fondos apalancados (a 30 de junio) reflejan el tamaño de la apuesta institucional a favor de más debilidad del yen. Por un lado, confirma la fuerza de la tendencia: los hedge funds no compran yen "por estar barato"; necesitan que el diferencial de tipos y la inercia del mercado sigan justificando la operación. Por otro, evidencia hacinamiento. Un exceso de cortos no implica un giro inmediato, pero vuelve al mercado más vulnerable a catalizadores. Una intervención efectiva, mensajes inesperadamente restrictivos del BoJ o un cambio en expectativas sobre la Fed pueden activar órdenes de stop y desencadenar un cierre en cadena. Por eso, el dato de 138.000 no debe leerse como un aviso de rebote en "V" inminente. Describe, más bien, un mercado aún dominado por el carry trade y, precisamente por ello, más expuesto a disrupciones cuando aparecen señales de política. La intervención puede provocar rebotes, pero rara vez cambia el rumbo por sí sola Japón ya ha actuado. Según el Ministerio de Finanzas, entre el 28 de abril y el 27 de mayo se destinaron 11,73 billones de yenes a intervención en el mercado de divisas. La cifra fue elevada, pero la presión bajista reapareció después. En la práctica, la intervención suele encarecer el riesgo de mantener cortos más que revertir de forma duradera la tendencia. La intervención "real" implica comprar yenes y vender dólares; la "verbal" se apoya en avisos para enfriar el ánimo especulativo. Ambas pueden mover el mercado a corto plazo, pero si el diferencial de tipos y los flujos de capital no cambian, el mercado tiende a volver a poner a prueba los límites. El mensaje de Kataoka funciona como línea de advertencia: Japón no quiere que la depreciación del yen se perciba como una apuesta unidireccional. El problema es que el mercado ya ha visto retrocesos tras la intervención. Sin un refuerzo desde la política del BoJ, muchos operadores lo interpretan como riesgo táctico, no como fin de tendencia. Ese es el dilema operativo: seguir corto en yen se beneficia del carry, pero cuanto más cerca se está de niveles extremos, mayor es la vulnerabilidad ante una acción oficial súbita. Ponerse largo ofrece potencial de "short squeeze", pero sin giro de política puede quedarse en un rebote pasajero. Del FX a la renta fija: el yen pasa a ser una variable transversal La presión sobre el yen no se limita al mercado de divisas. El rendimiento del bono japonés a 10 años ha subido recientemente hasta el entorno del 2,8% y se mantiene por encima del 2,7%. La combinación de tipos largos al alza y moneda débil está volviendo más cautos a los inversores globales de renta fija. El temor es un bucle de retroalimentación. Los grandes inversores japoneses han sido compradores estructurales de bonos globales. Si suben las rentabilidades domésticas, los bonos extranjeros pierden atractivo relativo; si el yen sigue cayendo, aumentan los costes de cobertura y el riesgo de pérdidas por tipo de cambio. El resultado potencial: un comprador estable menos en el exterior. Eso podría añadir presión marginal a los rendimientos de deuda pública de mercados desarrollados como los Treasuries de EE. UU., los gilts británicos y los bunds alemanes. No es que el yen esté "rompiendo" el mercado global de bonos; es que está pasando de variable de FX a variable multiactivo. Impacto en Asia Un yen débil erosiona la competitividad de precios de economías exportadoras como Corea del Sur y Tailandia, y puede llevar a bancos centrales regionales a priorizar la estabilidad cambiaria. Para los inversores, el yen también está influyendo en la volatilidad de divisas asiáticas y en los rendimientos globales. Qué puede forzar la salida de los cortos El foco no está en adivinar el día exacto de una nueva intervención, sino en identificar qué fuerza cambia la estructura de beneficios de los bajistas. Una nueva acción del Ministerio de Finanzas podría hacer caer rápidamente el USD/JPY, pero comprar yenes y vender dólares por sí solo difícilmente revertirá el movimiento de forma sostenible. El mercado mirará la velocidad del retroceso tras cualquier intervención: si el cruce vuelve a los niveles previos en días o pocas semanas, se interpretará como un aumento de volatilidad, no como cambio de dirección. La variable más determinante es el BoJ. La base del carry trade se debilitará si el banco central sugiere subidas más rápidas, menor relajación o mayor tolerancia a tipos a corto plazo más altos. Si mantiene un camino gradual, los vendedores tendrán incentivos para volver a entrar tras los rebotes. El posicionamiento también dará pistas. Si la posición corta neta de fondos apalancados (CFTC) empieza a caer de forma clara, el trade masificado se enfría y parte del riesgo de "short squeeze" se descomprime. Si, por el contrario, las posiciones siguen aumentando con el tipo cerca de 162, el mercado puede volverse más frágil. La tendencia sigue viva, pero cada declaración oficial tiene más capacidad de amplificar la volatilidad.