تداولت بيتكوين قرب USD 63,278 منخفضةً 3.00% خلال 24 ساعة. جاء الهبوط مع موجة تصفية في عقود BTC بلغت USD 156.49M ضغطت بشكل رئيسي على مراكز الشراء الطويلة. وفي الوقت نفسه ارتفع حجم التداول الفوري، ما يعكس نشاطاً أكبر في السوق.

سجلت صناديق ETF الفورية لبيتكوين يومين متتاليين من صافي التدفقات الخارجة، بإجمالي تجاوز 465 مليون دولار، بعد عودتها لفترة وجيزة إلى التدفقات الداخلة. وقال محللون إن هذا التحول يعكس حذراً لدى المستثمرين أكثر من كونه موجة بيع كثيفة. ويتحول تركيز الأسواق إلى اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، إذ من المتوقع أن يحدد توجيه صانعي السياسة ملامح النظرة القريبة الأجل للعملات المشفرة.

يقترب حجم الدين العام للولايات المتحدة من 40 تريليون دولار، ما يثير مخاوف واسعة في السوق بشأن القوة الشرائية طويلة الأجل للدولار واستدامة المالية العامة. ويستشهد مؤيدو بيتكوين بهذا المؤشر الكلي باعتباره دليلاً على «التوسع المفرط في إصدار العملات الورقية»، بما يعزز طرح بيتكوين كـ«ذهب رقمي» غير سيادي ووسيلة للتحوط من التضخم. ولا يتضمن الطرح المذكور آليات محددة تربط أصولاً مشفرة أخرى بهذه الديناميكية، كما لا يستند إلى تغييرات سياسية أو أحداث تقنية أو بيانات على السلسلة. ويُنظر إلى أثره على أنه رهين بدرجة تقبل المستثمرين لسردية الربط بين العوامل الكلية وسوق العملات المشفرة، من دون أن يعني ذلك تدفقات أموال إلزامية أو تحولاً هيكلياً.

تتجه أنظار الأسواق هذا الأسبوع إلى اجتماع FOMC ورسائل الاحتياطي الفيدرالي بحثاً عن إشارات السياسة النقدية. وجاء ذلك بعد هبوط طلبات إعانة البطالة الأميركية الأولية إلى مستوى قريب من أدنى مستوى في نحو 60 عاماً، ما يعزز موقفاً متشدداً يدعم بقاء الفائدة مرتفعة. في المقابل، يتم تداول بيتكوين أعلى بقليل من متوسطه المتحرك لـ200 أسبوع، وهو مستوى دعم طويل الأجل، بينما تستمر المخاطر الجيوسياسية رغم عدم ورود تقارير عن ضربات أميركية على إيران للمرة الأولى خلال أسبوعين.

قال تقرير لمورغان ستانلي إن خطط بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة ستواجه عجزًا في الطاقة بين 2026 و2027 بإجمالي 38 غيغاواط. ورأى التقرير أن تحويل عمليات تعدين بيتكوين القائمة وقدرات الميغاواط قيد التطوير إلى مراكز بيانات للذكاء الاصطناعي قد يكون خيارًا جذابًا. وعزا ذلك إلى ميزة سرعة توصيل الكهرباء التي يمكن أن يوفرها مزودو منشآت «powered shell».

تشير المقالة إلى أن تحول مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى موقف أكثر تشدداً، بالتزامن مع بيانات اقتصادية أميركية أقوى من المتوقع، دفع المستثمرين إلى استبعاد مزيد من خفض الفائدة، ما أدى إلى تشديد السيولة وتراجع جماعي للأصول عالية المخاطر. وخلال موجة الهبوط هذه لامس XRP مستوى 1 دولار بوصفه دعماً رئيسياً، بالتوازي مع ضغوط على بيتكوين. وبينما يذكر النص عوامل متباينة مثل طلب مؤسسي قوي على صناديق ETF وتراكم الحيتان وإيقاعات دورات تاريخية، فإنه يرى أن الضغط الكلي يهيمن على المسار القصير الأجل وأن XRP دخل «منطقة فرصة» لا قاعاً مؤكداً.

يمضي البنك المركزي الأوروبي (ECB) في خطة لإصدار سندات بقيمة 51.8 مليار يورو، فيما يُوصف بـ«جدار السندات». ومن شأن هذه الخطوة امتصاص قدر كبير من السيولة من النظام المالي في منطقة اليورو، ما يزيد الضغط على تجمع رأس المال العالمي الذي يتقلص بالفعل. وباعتبار بيتكوين أصلاً عالي المخاطر، فإن تدفقات الأموال إليها تتأثر مباشرة بتشديد السيولة على المستوى الكلي. ولا يتناول المقال أصولاً مشفرة أخرى أو توقيتاً محدداً للسياسات، لكنه يشير إلى أن BTC في وضع تنافس مع إصدار سندات ECB على جذب رأس المال.

يشير عنوان المقال إلى أن متداولي المراكز الشرائية على بيتكوين يواجهون اختباراً اقتصادياً كلياً غير مسبوق منذ 17 عاماً. ويركّز الطرح على تحدّي البيئة الاقتصادية الكلية لمنطق الاحتفاظ بمراكز على BTC، من دون تقديم بيانات محددة أو أحداث سياسات أو تصريحات بنوك مركزية أو تفاصيل مؤشرات اقتصادية. كما لا يوضح النص الأساس المرجعي لعبارة «17 عاماً»، مثل ما إذا كانت تُقاس من 2009 أو 2008.