Commodity

Traders are planning to deliver significant volumes of arabica ​coffee from the world's biggest producer Brazil to ICE exchange warehouses, where stocks have sunk to 26-year lows and ‌driven up prices, dealers, brokers and analysts with knowledge of the matter said.

يستعد متداولون لتسليم كميات كبيرة من قهوة الأرابيكا من البرازيل إلى مخازن بورصة ICE، في محاولة لتعويض مخزونات معتمدة هبطت إلى أدنى مستوى في 26 عاما. وتستهدف شركتا Olam وLouis Dreyfus Company اعتماد ما يصل إلى 200,000 كيس لتسويتها عبر عقود ديسمبر، مع زيادة ملحوظة في الشحنات إلى أنتويرب في بلجيكا. وعلى الرغم من توقعات فائض في موسم 2026/27، لا تزال الأسعار قرب $3 للرطل لأن المخزونات الحالية أقل بكثير من المستويات المريحة وتأخرت عمليات الحصاد بسبب طقس شديد، بحسب مصادر في القطاع.

ارتفع خام برنت 6.34% إلى 107.63 دولار للبرميل في 10 سبتمبر 2026، مع تصاعد هجمات على ناقلات قرب مضيق هرمز وظهور مخاطر جديدة على مسارات التصدير عبر البحر الأحمر، ما زاد مخاوف شح الإمدادات. وتتناول هذه القراءة أسباب الصعود ومستويات التحليل الفني والإشارات المرتبطة بتدفقات الشحن الفعلية التي قد تحدد الحركة التالية.

أظهر استطلاع أجرته بلومبرغ أن إنتاج السكر في الهند لموسم 2026-27 قد يتراجع إلى ما بين 2900万 و3100万吨 بفعل طقس جاف مرتبط بظاهرة «إل نينيو»، مقارنةً بـ3100万吨 المتوقعة للموسم الحالي. وتشير البيانات إلى أن أمطار الرياح الموسمية في الهند تقل بنحو 15% عن مستوياتها الطبيعية، ما يهدد محصول قصب السكر. وقد يدفع ذلك الهند إلى استيراد ما بين 200万 و300万吨 من السكر لتعزيز المخزونات، بينما ارتفعت عقود السكر الخام الآجلة في نيويورك بنحو 30% منذ بداية العام.

أدى اشتداد ظاهرة إل نينيو إلى تراجع أمطار الرياح الموسمية في الهند بنحو 15% عن المعدل الطبيعي، ما يرجّح انخفاض إنتاج السكر. ويتوقع محللون أن يتراوح إنتاج الهند في موسم 2026/27 بين 2900 و3100万吨، مقارنة بـ3100万吨 في الموسم الحالي. وكانت المنظمة الدولية للسكر قد حذرت من عجز عالمي يقارب 26万吨. وفي ظل ذلك، سمحت الهند الشهر الماضي باستيراد السكر الخام معفى من الرسوم لتهدئة أسعار محلية قياسية، بينما ارتفعت عقود السكر الخام في نيويورك بنحو 30% منذ بداية العام.

واصلت الفضة العالمية خسائرها مع صعود توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية، ما دفع صناديق المؤشرات المتداولة للفضة إلى الهبوط بأكثر من 3%. تراجع صندوق SBI Silver ETF بنسبة 3.2%، وانخفض صندوق ICICI Prudential Silver ETF بنسبة 3.1%. هبطت الفضة الفورية 0.3% يوم الجمعة إلى 63.40 دولاراً للأونصة بعد خسارة 5.5% في الجلسة السابقة. وارتفعت احتمالات رفع الفائدة إلى نحو 70%، فيما تراجعت صناديق الذهب أيضاً وارتفع خام برنت 6% بسبب صراع جيوسياسي.

سجّلت صناديق الذهب المتداولة في البورصة بالهند صافي تدفقات بلغ Rs 2,596 crore في أغسطس، بزيادة 67% عن Rs 1,558 crore في يوليو، كما ارتفعت 19% على أساس سنوي. وارتفعت أسعار الذهب بنحو 15% بين يوليو وأغسطس، مدعومة بحالة عدم اليقين الجيوسياسي وتراجع الدولار وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأميركية. ويحذّر محللون من التعامل مع الذهب كأداة لتنويع المحافظ والحفاظ على وزن مناسب، بدلاً من زيادة التعرض فقط لملاحقة مكاسب الأسعار الأخيرة.

ارتفعت أسعار خيوط القطن في الهند 60% منذ مطلع 2026 إلى نحو 400 روبية للكيلوغرام. وسجل إنتاج القطن في موسم 202526 نحو 290.91 lakh bales مقارنة بـ352.48 lakh bales في 202021، ما أدى إلى نقص يقدَّر بنحو 10 lakh bales. ويقول مصدرون في تيروبور إن تكاليف الإنتاج ارتفعت بما يصل إلى 15%، ما يضغط على الهوامش ويجعل الاستفادة المتوقعة من اتفاقيات التجارة الحرة أقل وضوحاً.

ارتفع الذهب الفوري 0.2% يوم الجمعة إلى 4324.79 دولاراً، لكنه منخفض بأكثر من 2% منذ بداية الأسبوع، ما يضعه على مسار ثالث تراجع أسبوعي متتالٍ. وجاء الضغط بعد أن عززت بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر أغسطس، التي فاقت التوقعات، رهانات رفع الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وينتظر المتعاملون بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لتأكيد مسار سياسة الفيدرالي. وتراجع الذهب الفضي الفوري 0.3%، مع خسارة أسبوعية تتجاوز 4%.

ارتفعت عقود خام برنت 1% إلى 108.68 دولاراً للبرميل، وصعد خام غرب تكساس الوسيط 1% إلى 103.45 دولاراً، ليتجه المعياران إلى إغلاق أسبوعي فوق 100 دولار للمرة الأولى منذ منتصف مايو. وتزايدت المخاوف من انقطاع الإمدادات بعد تصاعد الهجمات على مسارات شحن رئيسية في الشرق الأوسط، ما دفع مكاسب الأسبوع إلى نحو 13%، وهي الأكبر منذ الأسبوع المنتهي في 17 يوليو. في المقابل استقر الذهب قرب 4,315 دولاراً للأونصة، بينما تراجعت الفضة 0.3% إلى 63.40 دولاراً للأونصة.