غالاكسي ديجيتال تعتزم جمع 3.5 مليارات دولار عبر سندات عالية المخاطر لتمويل توسعة مركز بيانات Helios للذكاء الاصطناعي

تتجه شركة "Galaxy Digital" إلى سوق السندات الأميركية عالية العائد لتمويل توسعة كبيرة في مجمع مركز البيانات "Helios" المخصص للذكاء الاصطناعي في غرب تكساس، عبر طرح مخطط لسندات عالية المخاطر بقيمة 3.5 مليارات دولار، بهدف تمويل أعمال الإنشاء وتكوين احتياطيات لخدمة الدين المرتبطة بالمشروع. يمثل الطرح أول دخول لـ"Galaxy" إلى سوق السندات عالية العائد بعد اعتمادها تاريخياً على السندات القابلة للتحويل، في إشارة إلى تحول أوسع في استراتيجية التمويل مع توسع أعمالها في الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية إلى جانب عملياتها المرتبطة بالأصول المشفرة. كما يضع الشركة ضمن موجة متنامية من المطورين الذين يلجأون إلى سندات "junk bonds" لتمويل مراكز بيانات تركز على الذكاء الاصطناعي؛ وتظهر بيانات "Bloomberg" أن حصيلة إصدارات السندات عالية المخاطر في الولايات المتحدة الموجهة لمشاريع مماثلة بلغت نحو 28 مليار دولار منذ بداية العام. وبحسب مصدر مطلع نقلته "Bloomberg"، من المتوقع تسعير الإصدار في 23 يوليو، مع تولي "Morgan Stanley" و"Goldman Sachs" قيادة عملية البيع. ويتألف الإصدار من سندات لأجل خمس سنوات تصدرها شركة تابعة لـ"Galaxy". ووفق الهيكل المقترح، يبدأ المُصدر بسداد 4% من أصل القيمة الاسمية سنوياً، اعتباراً من 10 أشهر بعد اكتمال أعمال البناء. وسيُستخدم العائد لتمويل جزء من مجمع "Helios Data Center Campus" في مقاطعة ديكنز (على بُعد نحو 60 ميلاً شرق لوبوك)، إضافة إلى تمويل احتياطيات خدمة الدين للمشروع. وتحصل "Galaxy" على موافقات تنظيمية لحمولة كهربائية تصل إلى 1.6 غيغاواط في "Helios" لتشغيل أحمال عمل الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء، كما اكتمل بالفعل تنفيذ المرحلة الأولى من المجمع. ومن المقرر أن تبدأ أعمال إنشاء المرحلة التالية في 2027. وعلى صعيد الطلب التجاري والشراكات، أعلنت "Galaxy" في وقت سابق من هذا الشهر أن "CoreWeave" وقّعت عقود استئجار سعات لمدة 15 عاماً في "Helios". وتقدّر الشركة أن هذه العقود قد تولد أكثر من مليار دولار من الإيرادات السنوية عند التشغيل الكامل للمجمع. ويأتي ذلك بعد صفقة تمويل كبيرة مماثلة الشهر الماضي، عندما جمعت شركة تابعة لـ"Applied Digital" نحو 1.59 مليار دولار من سوق السندات عالية المخاطر في الولايات المتحدة لتوسعة سعات "CoreWeave" في داكوتا الشمالية. وتعزز "Galaxy" حضورها المحلي في غرب تكساس عبر اتفاق لمدة 15 عاماً مع "Texas Tech University" لإعادة تسمية ملعب كرة القدم الخاص بالجامعة إلى "Galaxy Stadium" بدءاً من موسم 2026. وتشمل الشراكة تعيين "Galaxy" شريكاً رسمياً للأصول الرقمية ومراكز البيانات لقطاع ألعاب "Texas Tech"، إلى جانب تعاونات مخطط لها في مشاريع الذكاء الاصطناعي والتدريب على القوى العاملة وفرص "NIL"، من دون الإفصاح عن الشروط المالية. وفي سياق نشاطها المؤسسي الأوسع هذا العام، أطلقت "Galaxy" مبادرة بقيمة 5 ملايين دولار بعنوان "Bitcoin Quantum Readiness Initiative" لتمويل أعمال متعلقة بالتشفير المقاوم للحوسبة الكمية وأدوات مرتبطة به، مشيرة إلى أبحاث تفيد بأن نحو 6.9 ملايين عملة "BTC" قد تصبح عرضة للمخاطر إذا تمكنت حواسيب كمية مستقبلية من كسر وسائل الحماية التشفيرية الحالية. كما وسّعت الشركة خدماتها المنظمة عبر "GalaxyOne Prime NY" بعد حصولها في مايو على ترخيص "BitLicense" وترخيص تحويل أموال "Money Transmission License" من إدارة الخدمات المالية في ولاية نيويورك، وكانت قد أعلنت سابقاً عن خطط لإطلاق صندوق تحوط يركز على العملات المشفرة بقيمة 100 مليون دولار. وتعد عملية إصدار السندات عالية المخاطر بقيمة 3.5 مليارات دولار محطة تمويلية بارزة لـ"Galaxy" في ظل انتقالها من الدين القابل للتحويل إلى إصدارات عالية العائد لتوسيع "Helios" والاستفادة من الطفرة في الطلب على قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي. وفي حال تم التسعير وفق المتوقع، سيمنح ذلك زخماً مالياً كبيراً لأحد أكبر رهانات الشركة طويلة الأجل في البنية التحتية، ويؤكد في الوقت نفسه تحول سوق السندات عالية العائد الأميركية إلى مصدر تمويل أساسي لرأس مال مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.