伊朗向約旦美軍基地發射導彈　油價走高

早晨，各位聽眾。今日係2026年7月29日（星期三），歡迎收聽《Futures Morning Rush》。 【熱點速覽】 1）阿曼向伊朗提出霍爾木茲海峽管理方案：建立地區聯合機制，資金由航道使用者自願捐助。 2）7月中國光伏玻璃窯爐日運行產能減少近6,000噸/日，減產速度加快。 3）天齊鋰業旗下Talison預計未來數日內恢復第三階段化學級鋰精礦工廠生產。 4）津巴布韋首家鋰冶煉加工廠投產，後續多個項目預計將陸續上線。 5）印尼總統府介入稀土出口管制，明確要求不得擴大禁令範圍。 6）多家內地鋰鹽企業公布8月至9月檢修停產計劃，8月合計影響產量約9,000至9,500噸。 7）寧德時代宜春鋰礦環評停滯6個月後出現新進展。 8）財政部、國家稅務總局：調整能源資源行業部分企業城鎮土地使用稅政策。 9）美方官員指伊朗向約旦境內美軍基地發射彈道導彈，並被約旦攔截。值得留意，呢次係美國上周五暫停對伊朗攻擊以來，伊朗首次對區內美軍基地發動導彈打擊。 【宏觀要聞】 1）財政部等部門公布：對符合《國家稅務總局關於電力行業免征、減征城鎮土地使用稅規定》等減免條件嘅用地，城鎮土地使用稅將於2026年9月1日至2027年8月31日期間按應納稅額50%徵收；自2027年9月1日起恢復全額徵收。 2）路透引述海灣消息人士：阿曼已向伊朗建議建立地區共同機制管理霍爾木茲海峽，經費由使用者自願出資，方案獲地區支持。機制參照馬六甲海峽模式，資金用於航行安全、環境保護及搜救等；按方案設計，伊朗不會單方面控制海峽。 3）7月28日，商務部發布《中國關於所謂"產能過剩"問題的立場》，闡明相關事實並闡述政策取向，強調應以全面、客觀、公正角度看待產能問題，堅持開放合作、互利共贏；推動保護主義只會擾亂全球貿易與經濟秩序，削弱全球供應鏈安全穩定，阻礙產業合作健康有序發展，並對全球經濟增長構成長期風險。 4）ADP周度就業報告：截至2026年7月11日止四周，美國私人部門平均每周新增1.5萬個職位。 5）美國總統特朗普表示，現時係伊朗達成協議嘅好時機，希望避免打擊伊朗橋樑及發電設施；伊朗必須正式聲明否認擁有核武。若無協議，摧毀Khojir山將非常容易。 6）外媒引述美方官員：伊朗向約旦境內美軍基地發射彈道導彈並被約旦攔截。美國中央司令部其後確認，東岸時間今日下午5:45（北京時間翌日清晨5:45），伊朗發射多枚彈道導彈，企圖突襲駐中東美軍。 7）伊朗Tasnim通訊社：伊朗副外長稱，伊方已就霍爾木茲海峽臨時航道與阿曼提出談判；若達成協議，該航道將取代現行南北通道。伊方指出，阿曼曾提議設計由伊朗及阿曼各控制50%，但未能回應伊朗關切。 【全球期貨市場波動】 1）美國原油主力合約收跌4.21%，報每桶79.13美元；布蘭特原油主力合約跌3.33%，報83.01美元。 2）國際貴金屬期貨普遍回落：COMEX黃金期貨跌1.18%，報每盎司4,028.80美元；COMEX白銀期貨跌2.35%，報57.34美元。市場對聯儲加息預期升溫、利率高企壓抑金屬估值，加上美伊地緣局勢未見實質升級，風險偏好轉弱帶動價格走低。 3）倫敦基本金屬全線下跌：LME鉛跌0.29%至1,885.5美元/噸；鋁跌0.60%至3,148.5美元/噸；銅跌0.64%至13,644.5美元/噸；鋅跌1.22%至3,567.5美元/噸；鎳跌1.56%至16,945.0美元/噸；錫跌1.72%至53,405.0美元/噸。 【黑色系焦點】 1）Mysteel：玉溪仙福計劃8月上旬對1座1,350m³高爐檢修25日，日均粗鋼產量減少0.5萬噸，預計建材產量影響約125萬噸。 2）衛星數據顯示，2026年7月20日至7月26日期間，澳洲及巴西7個主要港口鐵礦石總庫存為1,440.3萬噸，較前期減少59.4萬噸，港口庫存略有回落，但仍處年內偏高水平。 【農產品焦點】 1）印度農業及農民福利部：截至7月24日，印度甘蔗種植面積達575.8萬公頃，較去年同期567.2萬公頃增長1.5%；亦較2020/21至2024/25期間正常面積（五年均值）542.0萬公頃高出6.2%。 2）中國儲備棉管理有限公司：計劃拍賣儲備棉8,006.3920噸，實際成交8,006.3920噸，成交率100%；平均成交價人民幣17,187.02元/噸，較27日跌88.31元/噸，折3128B價格為17,798.50元/噸；最高17,980元/噸，最低16,480元/噸。 3）國家糧油信息中心：上周油廠豆粕庫存續升至930萬噸；預計7月最後一周油廠開機率仍提升，周度大豆壓榨量或高於上周，豆粕庫存將繼續快速累積。 4）SGS：馬來西亞7月1至25日棕櫚油出口估計為912,365噸，較上月同期1,111,668噸下降17.93%。 5）印度自8月1日起要求所有食糖經銷商申報並定期更新庫存；全國任何時間及地點庫存不得超過4,000昆塔爾，且庫存不得超過30日。 6）截至7月28日，全國大豆油港口庫存為993萬噸，較7月21日976萬噸增加1.7萬噸。 7）巴西植物油工業協會（Abiove）：2026年巴西大豆出口預測上調至1.154億噸（前值1.141億噸），較6月預測增1.1%；大豆壓榨量料為6,330萬噸（前值6,300萬噸）；期末庫存料為658萬噸（前值787萬噸），仍為2019年以來最高。 8）美國農業部（USDA）：私人出口商報告向未知目的地出售197,272噸玉米，於2026/2027市場年度交付。 9）StoneX：全球糖市料在2026/27榨季（10月開始）出現170萬噸供應缺口；當前榨季供應盈餘則修訂為294萬噸。 【能源與化工】 1）SMM：7月內地光伏玻璃窯爐日產能減少近6,000噸，主要由前七大企業帶動；中小企業減產節奏放緩，顯示頭部亦在推動供給收縮，供應趨緊或支持玻璃價格上行。 2）路透：消息指沙特阿美正考慮調整油價機制，以反映埃及Sidi Kerir港裝船運往亞洲的運輸成本上升。 3）兩名OPEC+代表稱，OPEC+或在9月完成最後一次增產後暫停進一步上調配額，以評估伊朗戰事對供應影響的快速變化。OPEC+計劃於8月2日前後開會，批准9月配額增加18.8萬桶/日，完成本輪增產，年內暫無進一步增加安排。 【金屬要聞】 1）《經濟日報》：全球最大硬岩鋰礦Greenbushes的CGP3設施在6月火災後，預計數日內恢復生產（已停產約7周）。該礦本季鋰輝石產量達38.7萬噸，按季增加10%（前季35.1萬噸）。 2）外媒：津巴布韋首家鋰精煉設施正式投產。礦業部長Polite Kambamura表示，碳酸鋰精煉廠建設接近完工，多個硫酸鋰加工廠預計將在2027年1月鋰精礦出口禁令生效前投入運作。 3）Mysteel調查：2026年7月27日，印尼總統府辦公室主任Dodo Abdullah主持稀土（LTJ）出口治理協調會議，要求在缺乏明確規定時不得阻礙正常貿易，執法部門亦不得擴大出口禁令範圍；短期對鎳產品出口的阻滯或有望改善。 4）SMM：7月28日上午，宜春礦業公司鋰雲母精礦拍賣結束，標的為華橋大港高嶺土礦7月產、鋰含量1.85%的鋰雲母精礦，成交價人民幣3,700元/噸（買方自提）。 5）SMM：近期多家內地鋰鹽企業公布8至9月檢修停產計劃，綜合各類檢修影響，8月合計影響產量約9,000至9,500噸，9月約2,500噸，短期供應將階段性收縮。 6）《上海證券報》：寧德時代宜春鋰礦在環評中斷6個月後有新進展。7月27日，宜春招標網發布《江西省宜豐縣、奉新縣梨溪里及簡下窩礦區鋰礦項目環境影響評價信息公示（徵求意見稿）》，進入公眾諮詢階段，顯示項目正按法定程序推進復工，並有助市場更理性修正先前對"短期滿產"的預期。 7）花旗報告：維持未來數周對銅市的正面看法，短期目標不變——0至3個月目標價每噸14,500美元，年底目標價15,000美元。花旗指出，雖然過去一個月投機多倉回落、商品整體走弱，但銅價表現仍見韌性。 8）LME持倉報告：截至2026年7月24日止當周，投資基金LME銅淨多倉為38,000手，按周增加6,977手；其中多倉增5,788手、空倉減1,189手。商業參與者淨空倉為29,700手，按周增加2,925手。 【機構觀點：期貨資產交易邏輯】 1）純鹼再創新低：供增需弱格局延續。光大期貨表示，周二市場整體偏弱，純鹼盤中再探新低。上周環保政策落地，純鹼被列為高耗能行業納入強制檢查，涵蓋環保合規及能耗排放，將在中長期加速落後產能出清；但檢查周期約三個月，短期難以出現集中停產減產，對價格提振有限。基本面方面，供應仍上行，昨日行業開工率81.26%，較前一日升0.22個百分點；湖北、江蘇主要企業完成檢修，內蒙古大型裝置負荷與產量雖有波動，仍不足以扭轉高供應。需求端偏弱，多條下游光伏玻璃產線料維持停產，剛需續降，採購支撐有限，供大於求或延長。後續關注純鹼開工率、下游產能變化、供應擾動及環保政策進展。 2）印尼要求不得擴大出口禁令：對市場影響暫有限。金瑞期貨認為，美伊局勢續見緩和，特朗普稱談判仍在進行，MHP中長期供應風險擔憂降溫。印尼硫磺庫存可用至9月，市場焦點仍在中長期供應擾動。消息面上，印尼海關加強稀土相關檢查，一度影響氧化鋁與MHP出口；總統府介入後要求不得擴大禁令範圍，短線對價格影響料有限。後續留意鎳生鐵與高品位鎳中間品之間利潤分化對不鏽鋼成本支撐的影響，以及未來1至2個月印尼配額審批進度與消息面波動。 【近期重要數據與事件】 1）7月29日22:30：美國EIA截至7月24日當周原油庫存。 2）7月30日02:00：聯儲局FOMC利率決議。 3）待定（7月30日）：Mysteel全國鋼材產量及庫存數據。 4）7月30日20:30：美國第二季實質GDP年化初值。 5）7月30日20:30：美國6月核心PCE物價指數。 6）7月30日20:30：USDA周度農產品出口銷售報告。