亞馬遜發債集資規模升至370億美元 超原定目標以投資AI基建

亞馬遜重返企業債市場，原計劃集資250億美元，加入科技巨頭透過加槓桿投資人工智能的行列。交易最初指引為發行250億至300億美元的美國投資級債券，最終僅美元部分定價已擴至370億美元，反映投資者需求遠超預期。 是次發債規模一再上調：由最初250億美元目標擴大至370億美元，躋身史上最大宗企業債發行之一。交易屬多期數、跨貨幣結構，另設歐元計價部分；若連同歐元腿合計，總發行額或接近500億美元。 美元部分錄得約1,260億美元認購，顯示市場對高評級科技信貸的胃納極強。所得資金主要用於資本開支，重點投向亞馬遜雲服務（Amazon Web Services，AWS），該雲計算業務已成為公司AI策略的核心。 亞馬遜並非個案。Nvidia及Meta亦各自推動約250億美元債券發行，趁市場環境利好、資金追捧AI相關題材而加碼集資。亞馬遜亦持續開拓海外債市，曾完成創紀錄的140億加元債券發行，透過分散貨幣風險及接觸不同投資者群體，提升融資彈性。 對投資者而言，今次超額認購反映企業債市對投資級資產需求殷切，尤其偏好具清晰AI增長敘事的科技公司。就亞馬遜而言，把資金導向AWS擴張，有望進一步提升其對Microsoft Azure及Google Cloud的競爭力。以370億美元（甚至更高）的規模舉債，屬相當進取的資金部署。