Strategy може продавати біткоїн для фінансування викупу STRC — Майкл Сейлор

Strategy допускає, що в майбутньому може продавати біткоїн, аби фінансувати викуп привілейованих акцій STRC. Компанія вже застосовувала подібний підхід до залучення коштів і хоче вести викуп дисципліновано, підтримуючи більш стабільну торгівлю цими паперами. Ключові тези • Майкл Сейлор заявив, що викуп STRC може фінансуватися продажем акцій MSTR або біткоїна — залежно від ринкових умов. • Обсяги викупу STRC планують коригувати з огляду на ціну та ліквідність. • Мета — підвищити ліквідність, знизити волатильність і сформувати стійкий незалежний попит на STRC. Сейлор: можливі додаткові продажі біткоїна Виконавчий голова Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR) Майкл Сейлор 27 липня повідомив у дописі в X, що майбутній викуп STRC може фінансуватися або продажем біткоїна, або продажем акцій MSTR — залежно від кон'юнктури. STRC — це Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock компанії Strategy зі встановленою номінальною сумою $100. Дивідендну ставку менеджмент переглядає щомісяця. Продаж біткоїна може стати привабливим джерелом фінансування, коли STRC торгується суттєво нижче $100, що дозволяє погашати привілейовані акції з дисконтом. Сейлор зазначив, що компанія прагне утримувати котирування STRC поблизу рівня $100 за високої ліквідності, низької волатильності та стійкого незалежного попиту. У межах своєї моделі digital credit capital Strategy не планує розміщувати додаткові STRC нижче $100. Темпи викупу залежать від дисконту За тиждень, що завершився 26 липня, Strategy викупила 288 930 акцій STRC приблизно на $25 млн за середньою ціною $86,52 за акцію, повідомила компанія 27 липня. Сейлор охарактеризував Strategy як регулярного й дисциплінованого покупця нижче $100: за глибшого дисконту викупи збільшуються, а коли ціна наближається до номіналу, темпи знижуються. У межах чинного дозволу на викуп привілейованих цінних паперів компанія має ще $975 млн доступного ліміту, що забезпечує значний запас для подальших операцій. За останньою середньою ціною викупу компанія купувала кожну акцію STRC на $13,48 нижче номіналу — без урахування майбутньої економії на дивідендах. Президент і CEO Strategy Фонг Ле заявив: "За цінами нижче $100 за акцію викуп STRC є привабливим розподілом капіталу, оскільки дозволяє зі знижкою скоротити майбутні виплати дивідендів за привілейованими акціями." Він додав: "Ми маємо намір масштабувати покупки залежно від ціни та ліквідності — більше за глибших дисконтів і менше, коли ринкова ціна STRC наближається до $100 — даючи незалежному попиту сформувати здоровий і стійкий ринок." Умови STRC та дивідендна політика описують поточну річну ставку дивіденду на рівні 12% (у перерахунку на річні) та перелік факторів, які менеджмент оцінює під час щомісячного перегляду. USD Reserve не використовують для викупів Окремо Strategy збільшила USD Reserve на $525 млн за рахунок продажу звичайних акцій MSTR, довівши баланс до рекордних $3,75 млрд. За оцінкою компанії, резерв покриває близько 25 місяців очікуваних виплат дивідендів за привілейованими акціями й відповідно до затвердженої радою директорів політики призначений для привілейованих дивідендів та боргових зобов'язань. Через ці обмеження майбутні викупи STRC планують фінансувати з інших джерел — зокрема через продаж акцій MSTR і, як зазначив Сейлор, через продаж біткоїна, коли ринкові умови роблять це економічно доцільним. Таким чином, компанія має два основні канали фінансування викупу STRC: емісію/продаж акцій MSTR та продаж біткоїна за сприятливої економіки угод. Це дає змогу погашати привілейовані акції з дисконтом, не використовуючи кошти, зарезервовані для дивідендів і обслуговування боргу.