Commodity

Ринкова капіталізація Apple зросла до $4.95 trillion, що дозволило компанії випередити Nvidia із $4.77 trillion і повернути собі статус найдорожчої у світі; акції Nvidia за день впали на 5%. На тлі прогресу в переговорах між США та Іраном ціни на нафту суттєво знизилися: Brent опустилася нижче $88 за барель (мінус 8.7%), а WTI наблизилася до $82 за барель.

Gravita India оприлюднила звіт за квартал, що завершився у червні 2024 року: виручка та чистий прибуток зросли в річному вимірі. Водночас маржа EBITDA звузилася з 12.2% до 10.3% через негативний вплив нещодавно консолідованого мідного бізнесу. Найбільший сегмент компанії — свинцевий — показав приріст виручки на 3% до 955亿卢比, але EBIT знизився на 5% до 110亿卢比. Результати відображають тиск на прибутковість у переробці міді та свинцю, що є короткостроковим негативом для товарних фундаментальних факторів у цих ланцюжках.

Уряд Індії доручив призупинити продаж державних запасів тур (tur) і нуту чана (chana) на 2025–26 роки через посилення ризиків, пов’язаних з Ель-Ніньйо, щоб підготуватися до можливого дефіциту постачання. Загальні державні запаси бобових оцінюються приблизно у 4.5 million tonnes, зокрема близько 1.1 million tonnes тур і 2.3 million tonnes чани. Площа посівів бобових у країні знизилася на 7.5% у річному вимірі, а під тур — майже на 12%. Це рішення підтримує зростаючі очікування щодо цін на тур дал і чану на внутрішньому спотовому та ф’ючерсному ринках.

В Індії ціни на бавовняну пряжу знову пішли вгору: 20s combed yarn подорожчала на 5 рупій за кілограм — до 309 рупій. За той самий період ціна бавовни піднялася з 63,000 рупій за candy (356kg) станом на 1 червня до 68,000 рупій. Представники галузі пов’язують це з подорожчанням бавовни на міжнародному ринку до 72,000 рупій за candy на тлі ескалації війни у Західній Азії, що підштовхнуло внутрішні ціни до 68,000–70,000 рупій. Від початку місяця пряжа вже додала 10 рупій/кг, і наступного тижня можливе подальше зростання ще на 7 рупій/кг.

У матеріалі зазначається, що сильне явище Ель-Ніньйо (ймовірність 97% у період 2024年10月—2027年1月) може спричинити падіння виробництва плодів олійної пальми в Малайзії на 2%–4% з 2026 року, починаючи з IV кварталу. Додатковий чинник — запровадження в Індонезії політики біодизеля B50 із річним споживанням 1800万吨 CPO, що звужує світову пропозицію сирої пальмової олії. RHB Research зберегла прогноз середньої ціни CPO у 2026 році на рівні 4400林吉特/吨 та попередила про суттєвий ризик зростання у 2027 році. На цьому тлі аналітики залишили рейтинг сектору плантацій «overweight» і назвали серед рекомендованих емітентів SD Guthrie та IOI Corp, а також ще чотири компанії з високою чутливістю до цін CPO.

Запаси сирої нафти в Кушингу (Оклахома) залишалися нижчими за 20 млн барелів у тижнях, що завершилися 19 червня та 10 липня, що стало мінімумом із 2014 року. Падіння тривало вісім тижнів на тлі збоїв у потоках близькосхідної нафти після кризи в Ормузькій протоці, що підвищило попит на експорт нафти зі США та зробило спотовий ринок WTI напруженим. Спред Brent–WTI двічі ставав від’ємним, і WTI в Кушингу рідкісно торгувалася з премією до Brent. Окреме роз’яснення EIA про «tank bottom» наголосило, що частина облікованих запасів є технічно недоступною, що ще більше звужує реальну поставну пропозицію.

Тривала хвиля сильної спеки на Середньому Заході США підсушує ґрунт і призводить до в’янення посівів кукурудзи та сої. Ф’ючерси на кукурудзу з поставкою у грудні за тиждень подорожчали на 20 центів, а листопадові ф’ючерси на сою — на 50 1/2 цента, оновивши максимум контракту. Увага ринку зосереджена на щотижневому звіті щодо стану посівів, який оприлюднять у понеділок, а також на польовому турі Pro Farmer наприкінці серпня. Ф’ючерси на озиму пшеницю знижувалися на тлі поліпшення погоди для жнив і новин про можливе послаблення ризиків для чорноморського експорту, повідомляє Reuters.

Ф’ючерси на сирий цукор №11 у Нью-Йорку та білий цукор №5 у Лондоні 27 липня знизилися до тижневих мінімумів після падіння WTI більш ніж на 7%. Дешевша нафта погіршує економіку етанолу й може стимулювати заводи в країнах-виробниках спрямовувати більше тростини на цукор, збільшуючи пропозицію. Поліпшення мусонних дощів в Індії підвищило очікування її виробництва, однак El Niño може вдарити по врожаях у Бразилії, Індії та Таїланді. Прогнози ISO та USDA щодо балансу світового ринку цукру у 2026/27 різняться: одні оцінки вказують на дефіцит, інші — на профіцит.

Вересневі ф’ючерси на какао на ICE в Нью-Йорку (CCU26) за день просіли на 5.13%, а лондонський контракт cocoa #7 (CAU26) знизився на 4.68%, оновивши мінімум за три тижні. Ринок розвернувся вниз після раннього зростання на тлі сигналів про збільшення глобальної пропозиції: відвантаження з Кот-д’Івуару в поточному маркетинговому році сягнули 2.11 MMT (+21% р/р), а експорт Нігерії в червні зріс на 30% р/р до 18,922 MT. Додатковий тиск створило зростання запасів: запаси какао на ICE піднялися до 3,361,752 bags, максимуму за два роки.

Greenland Mines (NASDAQ: GRML) заявила, що в проєкті Skaergaard у південно-східній Гренландії обсяг оцінених ресурсів у перерахунку на паладій зріс на 31%, і назвала його одним із найбільших нерозроблених родовищ паладію, золота та платини в західному світі. Компанія повідомила, що польовий сезон 2026 року вже триває, а роботи включають буріння, відбір великооб’ємних проб для металургійних випробувань та інженерні дослідження. У матеріалі підкреслюється, що паладій забезпечує 80%–85% світового попиту через використання в автомобільних каталітичних нейтралізаторах, а геополітичні ризики, пов’язані з постачанням із Росії, підштовхують західні країни шукати альтернативні джерела.