Macro

Індекс споживчих цін (CPI) у США в серпні зріс на 0.4% м/м, а річна інфляція становила 3.4% і не змінилася порівняно з липнем, свідчать дані Міністерства праці США. Після публікації статистики долар зміцнився щодо євро, швейцарського франка та інших основних валют. Ринки також посилили очікування підвищення ставки ФРС наступного тижня.

У США в серпні індекс споживчих цін (CPI) зріс на 3.4% у річному вимірі, що вище за очікувані економістами 3.3%. Ціни на бензин і дизель продовжили зростати: середня ціна дизеля піднялася більш ніж на 60% р/р до $6.06, а бензину — до $4.30. Дані вийшли напередодні засідання ФРС, яке має відбутися наступного тижня, де вирішуватимуть, чи продовжувати підвищення ставок.

Долар зберігає позиції поблизу тижневих максимумів, тоді як єна слабшає на тлі посилення занепокоєнь щодо постачання енергоносіїв із Близького Сходу. Індекс цін виробників у США у серпні зріс на 0.4% м/м, як і очікував ринок, на тлі відновлення зростання енергетичних цін. Ф’ючерси на Brent піднялися вище $100 за барель і під час азійських торгів продовжили зростання до $108.96 за барель. На ринках посилюється попит на захисні активи: імовірність підвищення ставки ФРС наступного тижня зросла до 70%, а дохідність 10-річних казначейських облігацій США піднялася до 4.965%.

Зростання індексу цін виробників у США за серпень та різке подорожчання нафти посилили занепокоєння ринку щодо можливого підвищення ставки ФРС на засіданні наступної середи. Brent подорожчала на 6% — до $107 за барель — на тлі перебоїв із постачанням через геополітичні конфлікти, що підживило інфляційні очікування. Прибутковість 10-річних казначейських облігацій США піднялася до рівнів, яких не було кілька років, тиснучи на оцінки акцій. На цьому тлі S&P 500 знизився, тоді як Apple зросла після запуску iPhone за $1,999.

У США індекс цін виробників (PPI) у серпні зріс на 0.4% м/м — на рівні очікувань, а річне зростання становило 5.4% і було трохи вищим за прогноз. Базовий PPI (без продуктів харчування та енергії) піднявся на 0.2% м/м, що нижче очікуваних 0.3%. Показник «core less trade services» зріс на 0.3% м/м. Найбільший внесок у загальне зростання зробила енергія, зокрема стрибок цін на дизельне пальне на 24.1%.

Індекс цін виробників США у серпні зріс на 5,4% у річному вимірі проти 4,8% у липні, а за місяць додав 0,4%, повідомило Міністерство праці США. Конфлікт на Близькому Сході підштовхнув ціну нафти вище $100 за барель, а вартість бензину підскочила на 44% від початку торговельної суперечки. Базовий PPI без урахування продовольства та енергоносіїв зріс на 0,2% м/м, що підкреслює «липкість» інфляції та може вплинути на рішення ФРС щодо ставок.

Дані про виробничі ціни США за серпень та стрибок цін на нафту посилили побоювання щодо інфляції, а ринок підвищив оцінку ймовірності підвищення ставки ФРС наступного тижня до 70%. Brent подорожчала на 6% до 107 доларів за барель після того, як війна між США та Ізраїлем проти Ірану порушила рух ключовими морськими шляхами. Індекс S&P 500 знизився на 0,59%, а Nasdaq також втратив 0,59%; S&P 500 відступив майже на 3% від історичного максимуму закриття 13 серпня, але з початку року додає 11%.

Загальна інфляція в Австралії у липні трохи сповільнилася до 3.5%, але все ще суттєво перевищує ціль Резервного банку Австралії (RBA) у 2-3%. Базова інфляція залишилася на рівні 3.6% і також виявилася вищою за прогнози. Представники RBA наголосили, що інфляцію потрібно повернути в цільовий діапазон. На цьому тлі ринки посилили очікування четвертого підвищення ставки наприкінці місяця, а cash rate може сягнути максимуму за 15 років.

Міністр фінансів США Скотт Бессент намагався знизити те, що він назвав ринковою «гарячкою», однак після оголошення Мінфіну про викуп $6 млрд держоблігацій із погашенням 10–20 років дохідності натомість зросли. Прибутковість 10-річних US Treasuries піднялася до 4.85% — максимуму з листопада 2023 року, а 20- та 30-річні дохідності сягнули 5.3%. На цьому тлі Nasdaq Composite до середини дня знижувався на 0.8%, а S&P 500 — на 0.6%. Інвестори також зважають на побоювання щодо затяжного конфлікту з Іраном і торговельної політики Дональда Трампа, що може підштовхувати інфляцію, тоді як сукупний борг США перевищив $40 трлн.

Усі чотири найбільші банки Австралії попередили про ймовірне четверте підвищення ставки, після того як Westpac у вівторок змінив прогноз і заклав базовий сценарій із цільовою ставкою 4.60%. Нічна волатильність на ринку посилилася: ф’ючерси на готівкову ставку показали 60% імовірності кроку Резервного банку 29 вересня, а ASX rate tracker також почав закладати підвищення протягом трьох тижнів. Причиною називають стійку інфляцію на рівні 3.6% та економічне зростання, сильніше за очікування.