Ринок США просів на 1,55% на тлі напруження на Близькому Сході та страхів підвищення ставки ФРС

Американські акції завершили сесію різким зниженням: інвестори одночасно переоцінювали геополітичні ризики після заяв про блокаду Ормузької протоки та жорсткі сигнали ФРС щодо можливого посилення політики. Геополітика і нафта Дональд Трамп оголосив про відновлення морської блокади проти Ірану, а США запровадили 20% збір на товари, що перевозяться через Ормузьку протоку. Центральне командування США підтвердило, що операція з блокади стартувала у вівторок після обіду. Після оголошення комерційний трафік через протоку впав до трьох суден на 24 години — історичний мінімум, оскільки судноплавні компанії уникають регіону через зростання ризиків. На цьому тлі ціни на нафту злетіли: WTI додала майже 10%, оновила максимум за місяць і закрилася вище 50-денної ковзної середньої. Goldman Sachs у базовому сценарії очікує коливання Brent у діапазоні $75–$85, але попереджає: у разі прямої атаки США на морську енергетичну інфраструктуру або одночасних збоїв у кількох ключових протоках ціна може підскочити вище $100. ФРС і ставки Член Ради керуючих ФРС Крістофер Воллер у Нью-Йорку дав "яструбиний" сигнал: якщо цього тижня базова інфляція знову прискориться, FOMC розгляне посилення політики вже найближчим часом. Він наголосив, що "інфляція цього року зростає за будь-яким показником", і висловив занепокоєння траєкторією базової інфляції. Заява різко зрушила ринкові очікування: за даними CME, імовірність підвищення ставки у липні зросла майже до 50% (із майже нульових значень до виступу). Ключовим тиском для ринку стало швидке зростання реальних дохідностей: 10-річна реальна ставка піднялася з 2,11% наприкінці червня до 2,34% — максимуму з квітня минулого року, наближаючись до важливого рівня 2,40%. Аналітики відзначають, що саме темп зростання реальних ставок, а не їхній абсолютний рівень, зазвичай болючіший для акцій; швидкий прорив вище 2,40% може спровокувати ширший тиск на фондовий ринок. Зростання реальних ставок підтримало долар і вдарило по золоту. Підсумки торгів у США Nasdaq Composite втратив 1,55% і опустився нижче 50-денної ковзної середньої. Індекс напівпровідників Philadelphia Semiconductor Index обвалився на 4,78% до найнижчого рівня за кілька місяців. На цьому тлі золото коротко падало нижче $4 000 за унцію. Основні індекси: S&P 500: -0,79% до 7 515,34 Dow Jones: -0,26% до 52 498,64 Nasdaq Composite: -1,55% до 25 873,176 (нижче 50-денної) Nasdaq 100: -1,88% до 29 264,103 Russell 2000: -0,83% до 2 953,166 VIX: +14,11% до 17,15 Philadelphia Semiconductor Index: -4,78% до 12 347,784 Акції та сектори Ротація капіталу була різкою: інвестори виходили з чипів та AI-історій у більш захисні папери. Напівпровідники та AI-ланцюжок: NVIDIA: -3,52% до $203,53 Broadcom: -3,98% AMD: -4,21% ARM: майже -8% Micron: понад -7% SanDisk: понад -12% TSMC ADR: -2,88% SK Hynix ADR (США): понад -9% SK Hynix (Сеул): -15,37% — найбільше одноденне падіння в історії компанії Мегакапи: Apple: +0,71% до $316,91, новий внутрішньоденний рекорд Microsoft: +1,53% Amazon: +0,80% Meta: -1,86% Tesla: -3,19% Google A: -1,31% Індекс "Magnificent Seven": -0,96% ETF та ринки активів: ETF на напівпровідники: -4,16% ETF глобального індексу технологічних акцій: -2,88% ETF енергосектору: +3,03% Товарні та крипторинки Спотове золото впало більш ніж на 3% до $3 992,48, пробивши ключову підтримку $4 000; спотове срібло також було під тиском. Bitcoin знизився більш ніж на 3% і коротко опускався нижче $62 000, Ethereum втратив близько 3%. Облігації та валюта Дохідність 2-річних казначейських облігацій США підскочила на 6 б.п. до 4,28%. Індекс долара США піднявся більш ніж на 0,5% від внутрішньоденного мінімуму. Що стоїть за розпродажем Ринок отримав одразу два імпульси, які перейшли з площини припущень у площину дії: фактичний старт блокади в Ормузькій протоці підняв нафту до поточних максимумів, а риторика Воллера зробила сценарій підвищення ставки відчутно реалістичнішим. Провал у чипах інвестори пов'язують із наростанням сумнівів щодо стійкості циклу AI-капітальних витрат: дискусія змістилася від питання попиту до питання, чи збережуть компанії раніше заявлені бюджети інвестицій. Додатковим тригером стала слабкість Південної Кореї: корейський фондовий ринок обвалився на 8,95% і знизився на 27% від червневого максимуму, що посилило розпродаж у США серед постачальників AI-інфраструктури та виробників чипів. Найбільше одноденне падіння SK Hynix підживило очікування різкого охолодження попиту на пам'ять. На протилежному боці — Apple, яка перетягнула на себе приплив коштів. Акції компанії зростали в 13 із останніх 16 тижнів і перебувають приблизно за 5% від того, щоб обігнати NVIDIA та стати найдорожчою компанією світу. Інтерпретація руху різниться: прихильники фундаментального підходу вказують на осінній цикл оновлення та стабільні валові маржі, тоді як технічні аналітики бачать у цьому оборонну ротацію від високоволатильних технологічних історій до менш волатильних активів, з перетоком усередині технологічного сектору від слабких наративів у пам'яті до компанії зі сильним балансом. На що дивитися далі Ключова змінна — дані CPI у середу. Якщо інфляція справді знову прискорюється, ринок може закласти ще вищі шанси підвищення ставки, що залишає простір для подальшого зниження американських акцій. Стійкість поточної оборонної ротації також залежатиме від наступного сезону звітності: він має показати, чи справді компанії скорочують витрати на AI, або навпаки — продовжують їх нарощувати. Матеріал: Tide Research