Strategy ซื้อคืน STRC มูลค่า 25 ล้านดอลลาร์ วางแผนเพิ่มหากราคายังต่ำกว่า 100 ดอลลาร์

Strategy เปิดเผยว่าได้ซื้อคืนหุ้นบุริมสิทธิ STRC จำนวน 288,930 หุ้น คิดเป็นมูลค่าราว 25 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ที่ราคาเฉลี่ย 86.52 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ 100 ดอลลาร์ นับเป็นการทำรายการครั้งแรกภายใต้โครงการ Digital Credit Securities Repurchase Program ในช่วงสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 26 กรกฎาคม บริษัทระดมสภาพคล่องผ่านการขายหุ้นสามัญ MSTR จำนวน 5,429,160 หุ้น ผ่านโครงการขายหุ้นแบบ at-the-market (ATM) ได้เงินสุทธิ 544.5 ล้านดอลลาร์ และกันเงิน 525 ล้านดอลลาร์เข้า “เงินสำรองสกุลดอลลาร์สหรัฐ” ทำให้ยอดคงเหลือเพิ่มจาก 3.225 พันล้านดอลลาร์เป็น 3.75 พันล้านดอลลาร์ เอกสารยื่นต่อหน่วยงานกำกับยังระบุว่า บริษัทมีวงเงินความสามารถในการออกหุ้น MSTR คงเหลืออีก 22.98 พันล้านดอลลาร์ ฝั่งตลาด หุ้น MSTR ปรับขึ้น 7.6% ในวันจันทร์ ขณะที่ Bitcoin เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 65,000 ดอลลาร์ โดยช่วงรายงานล่าสุด Strategy ไม่ได้ซื้อหรือขาย Bitcoin และเลือกเพิ่มสภาพคล่องผ่านการออกหุ้นสามัญ รวมถึงปรับโครงสร้างเงินทุนฝั่งหุ้นบุริมสิทธิ ฝ่ายบริหารระบุว่าอาจเร่งจังหวะซื้อคืน STRC หากส่วนลดในตลาดลึกขึ้น และอาจชะลอลงเมื่อราคาเข้าใกล้ 100 ดอลลาร์ การซื้อคืนต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ช่วยลดภาระเงินปันผลในอนาคตโดยไม่ต้องจ่ายเต็ม 100 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซีอีโอ Phong Le มองว่าการเข้าซื้อที่ราคาส่วนลดเป็นการจัดสรรเงินทุนที่น่าสนใจ บริษัทคาดว่าจะทยอยซื้อคืนต่อไปตราบใดที่ STRC ยังซื้อขายต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ โดยขึ้นอยู่กับสภาพคล่องและภาวะตลาด นโยบายปัจจุบันยังห้ามการออก STRC ใหม่ต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ วงเงินที่ยังเหลือภายใต้ Digital Credit Securities Repurchase Program อยู่ที่ราว 975 ล้านดอลลาร์ ครอบคลุมหลักทรัพย์บุริมสิทธิและไม่กำหนดยอดซื้อขั้นต่ำ ทั้งยังสามารถปรับ แช่แข็ง หรือยุติโครงการได้ทุกเวลา เนื่องจากสภาพคล่อง ราคา และข้อจำกัดทางกฎหมายอาจกระทบการดำเนินการในอนาคต เงินสำรองดอลลาร์ถูกระบุว่าใช้รองรับการจ่ายเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิและดอกเบี้ยหนี้คงค้าง โดยระดับเงินสำรองปัจจุบันครอบคลุมเงินปันผลบุริมสิทธิที่คาดไว้ราว 2.1 ปี หรือประมาณ 25 เดือน และรวมถึงรายได้ที่คาดว่าจะได้รับจากธุรกรรม ATM ที่ยังไม่ปิดรายการ อย่างไรก็ดี ตามนโยบายที่คณะกรรมการอนุมัติ เงินสำรองนี้ไม่สามารถนำไปใช้ซื้อคืน STRC ได้ บริษัทคาดว่าจะใช้แหล่งเงินอื่นเพื่อซื้อคืน ซึ่งอาจเป็นการขายหุ้น MSTR เพิ่มเติมหรือการขาย Bitcoin ทั้งนี้การออกหุ้นสามัญช่วยเพิ่มสภาพคล่อง แต่ทำให้ผู้ถือหุ้น MSTR เดิมถูกลดสัดส่วน (dilution) ด้านสินทรัพย์ดิจิทัล Strategy ระบุว่าการถือครอง Bitcoin คงเดิมที่ 843,775 BTC ต้นทุนรวม 63.69 พันล้านดอลลาร์ โดยมีต้นทุนเฉลี่ย 75,476 ดอลลาร์ต่อ 1 BTC (รวมค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย) สะท้อนการให้น้ำหนักกับสภาพคล่องและการบริหารภาระผูกพันมากกว่าการสะสม Bitcoin เพิ่มในระยะสั้น บริษัทระบุว่าจะเสนอให้คงอัตราเงินปันผลแบบ annualized ของ STRC ที่ 12% ต่อไปจนกว่าราคาหุ้นจะซื้อขายใกล้ 100 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง โดยการจ่ายเงินปันผลยังต้องได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการ นอกจากนี้ Strategy ยังมีวงเงินอนุมัติซื้อคืนหุ้น MSTR แยกต่างหากอีก 1 พันล้านดอลลาร์ แต่สัปดาห์ล่าสุดไม่มีการซื้อคืนหุ้นสามัญ