Galaxy Digital เตรียมระดมทุน 3.5 พันล้านดอลลาร์ผ่าน "พันธบัตรขยะ" ขยายศูนย์ข้อมูล AI Helios ในเท็กซัสตะวันตก

Galaxy Digital เตรียมออกหุ้นกู้ผลตอบแทนสูง (high-yield) มูลค่า 3.5 พันล้านดอลลาร์ในสหรัฐฯ เพื่อสนับสนุนการขยายโครงการศูนย์ข้อมูล AI "Helios" ในพื้นที่ West Texas โดยเงินที่ระดมได้จะใช้ทั้งในการก่อสร้างและกันสำรองสำหรับชำระหนี้ของโครงการ ดีลนี้นับเป็นการเข้าสู่ตลาดไฮยีลด์เป็นครั้งแรกของ Galaxy หลังที่ผ่านมาอาศัยการระดมทุนผ่านตราสารหนี้แปลงสภาพเป็นหลัก สะท้อนการปรับยุทธศาสตร์ด้านเงินทุนเพื่อเร่งขยายธุรกิจ AI และโครงสร้างพื้นฐานควบคู่กับธุรกิจคริปโต อีกด้านหนึ่ง ตลาดก็อยู่ในกระแสผู้พัฒนาโครงการศูนย์ข้อมูล AI ที่หันมาพึ่งตลาด "พันธบัตรขยะ" มากขึ้น โดยข้อมูลของ Bloomberg ระบุว่า ปีนี้มีการระดมทุนจากไฮยีลด์บอนด์ในสหรัฐฯ เพื่อโครงการลักษณะใกล้เคียงกันแล้วราว 2.8 หมื่นล้านดอลลาร์ แหล่งข่าวที่ Bloomberg อ้างอิงระบุว่า การเสนอขายคาดว่าจะกำหนดราคาในวันที่ 23 กรกฎาคม โดย Morgan Stanley และ Goldman Sachs ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการการขาย หุ้นกู้ดังกล่าวเป็นตั๋วเงินอายุ 5 ปี ออกโดยบริษัทย่อยของ Galaxy โครงสร้างที่เสนอระบุว่า ผู้ออกจะเริ่มทยอยชำระคืนเงินต้น 4% ของเงินต้นเดิมต่อปี เริ่มนับจาก 10 เดือนหลังการก่อสร้างแล้วเสร็จ เงินระดมทุนจะนำไปสนับสนุนการพัฒนาบางส่วนของ Helios Data Center Campus ใน Dickens County (ห่างจากเมือง Lubbock ไปทางตะวันออกประมาณ 60 ไมล์) และใช้ตั้งกองทุนสำรองเพื่อการชำระหนี้ของโครงการ Galaxy ระบุว่า Helios ได้รับอนุมัติด้านกฎระเบียบสำหรับกำลังไฟได้สูงสุด 1.6 กิกะวัตต์ เพื่อรองรับงาน AI และ high-performance computing โดยเฟสแรกของโครงการก่อสร้างเสร็จแล้ว และมีกำหนดเริ่มก่อสร้างเฟสถัดไปในปี 2027 ด้านความคืบหน้าเชิงพาณิชย์ Galaxy เปิดเผยเมื่อต้นเดือนนี้ว่า CoreWeave ได้ลงนามสัญญาเช่ากำลังการผลิต (capacity leases) ระยะ 15 ปีที่ Helios โดย Galaxy ประเมินว่าสัญญาเหล่านี้อาจสร้างรายได้มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ต่อปีเมื่อโครงการเดินระบบเต็มรูปแบบ ดีลดังกล่าวเกิดขึ้นหลังธุรกรรมระดมทุนโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ที่คล้ายกันเมื่อเดือนก่อน ซึ่งบริษัทย่อยของ Applied Digital ระดมทุนราว 1.59 พันล้านดอลลาร์จากตลาดไฮยีลด์ในสหรัฐฯ เพื่อขยายกำลังรองรับ CoreWeave ในรัฐนอร์ทดาโคตา Galaxy ยังขยายความเชื่อมโยงในภูมิภาค West Texas โดยทำข้อตกลง 15 ปีกับ Texas Tech University เพื่อเปลี่ยนชื่อสนามฟุตบอลของมหาวิทยาลัยเป็น "Galaxy Stadium" ตั้งแต่ฤดูกาล 2026 เป็นต้นไป ความร่วมมือดังกล่าวยังแต่งตั้ง Galaxy เป็นพันธมิตรอย่างเป็นทางการของ Texas Tech Athletics ด้านสินทรัพย์ดิจิทัลและศูนย์ข้อมูล และมีแผนทำงานร่วมกันในโครงการ AI การพัฒนากำลังคน และโอกาส NIL (ไม่เปิดเผยมูลค่าทางการเงิน) ในฝั่งความเคลื่อนไหวอื่น ๆ บริษัทเดินหน้าขยายบทบาททั้งด้านคริปโตและโครงสร้างพื้นฐาน โดยเปิดตัวโครงการ Bitcoin Quantum Readiness Initiative วงเงิน 5 ล้านดอลลาร์ เพื่อสนับสนุนงานด้าน post-quantum cryptography และเครื่องมือที่เกี่ยวข้อง พร้อมอ้างอิงงานวิจัยที่ระบุว่า หากคอมพิวเตอร์ควอนตัมในอนาคตทำลายการปกป้องทางคริปโตกราฟีในปัจจุบันได้ อาจมี Bitcoin ราว 6.9 ล้าน BTC ที่เสี่ยงได้รับผลกระทบ นอกจากนี้ Galaxy ยังขยายบริการภายใต้การกำกับดูแลผ่าน GalaxyOne Prime NY โดยได้รับ BitLicense และ Money Transmission License จาก New York Department of Financial Services ในเดือนพฤษภาคม และก่อนหน้านี้ประกาศแผนจัดตั้งกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่เน้นคริปโตมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ โดยสรุป แผนออกไฮยีลด์บอนด์ 3.5 พันล้านดอลลาร์เป็นหมุดหมายสำคัญด้านเงินทุนของ Galaxy ในการขยับจากตราสารหนี้แปลงสภาพสู่การออกหุ้นกู้ผลตอบแทนสูง เพื่อเร่งขยาย Helios และฉวยโอกาสจากอุปสงค์คอมพิวต์สำหรับ AI ที่พุ่งขึ้น หากกำหนดราคาได้ตามคาด ดีลนี้จะเพิ่มกำลังเงินทุนให้กับหนึ่งในการเดิมพันด้านโครงสร้างพื้นฐานระยะยาวที่ใหญ่ที่สุดของบริษัท และตอกย้ำว่าตลาดไฮยีลด์สหรัฐฯ กำลังกลายเป็นแหล่งทุนสำคัญสำหรับศูนย์ข้อมูล AI มากขึ้น