CPI-ul din SUA depășește așteptările, iar piața cripto resimte presiunea lichidărilor pe levier
BlockBeats: Datele privind CPI din septembrie, publicate pe 15 octombrie, au depășit așteptările pieței, punând din nou sub semnul întrebării evaluarea potrivit căreia inflația se domolește. Indicele general al prețurilor de consum a urcat cu 0,6% față de luna anterioară și cu 3,7% față de anul trecut, iar prețurile benzinei au sărit cu 9,1% într-o singură lună, contribuind cu peste jumătate din creșterea totală. Mai important, CPI de bază a avansat cu 0,3% lunar pentru a doua lună consecutiv, iar ritmul anual a urcat la 2,6%. Costurile cu locuințele, biletele de avion și serviciile medicale rămân rigide. Presiunile inflaționiste vin din energie, dar nu se limitează la acest sector, ceea ce întărește argumentul Fed de a menține o politică monetară restrictivă pe termen scurt. Așteptările pieței privind o majorare a dobânzii în octombrie au revenit temporar la aproape 50%.
Schimbarea așteptărilor privind dobânzile s-a transmis rapid către activele riscante. În Asia, KOSPI a pierdut aproape 8% în cursul ședinței, iar Samsung Electronics și SK Hynix au scăzut în tandem, semn că investitorii nu urmăresc doar creșterea costului finanțării, ci reevaluează și randamentele investițiilor în infrastructura AI și evaluările din semiconductoare. Pe măsură ce dobânzile mai mari comprimă multiplii de evaluare, alocările de capital concentrate anterior în câteva companii din zona AI au șanse mai mari să fie reechilibrate.
Piața cripto a reacționat și mai direct. În ultimele 24 de ore, lichidările totale au ajuns la aproximativ 948 de milioane de dolari, din care pozițiile long circa 873 de milioane, iar cele short circa 74,94 milioane. Lichidările pe long au depășit 90% din total, semnal că scăderea prețurilor a declanșat dezmembrarea unor poziții semnificative cu levier. Harta termică a lichidărilor pentru BTC arată lichiditate densă de lichidare în zona 82.800–83.500 de dolari, cu o concentrare suplimentară între 84.000 și 85.000 de dolari; în jos, în jurul nivelului de 80.000 de dolari, se află un suport cheie pe termen scurt care merită urmărit.
Atenția pieței se mută de la cifra unică a CPI la întrebarea dacă inflația este persistentă și dacă Fed va acționa suplimentar din cauza prețurilor la energie. Dacă randamentele titlurilor de stat americane și dolarul continuă să se întărească, piața cripto poate resimți presiunea dezangajării efectului de levier, chiar și fără catalizatori negativi noi. Dacă așteptările privind dobânzile se răcesc din nou, rămâne de văzut dacă BTC reușește să recupereze zona densă de lichidări de deasupra și dacă o eventuală revenire vine cu o structură de poziții mai sănătoasă.
