Macro

Bursele globale au scăzut marți, după o vânzare amplă în acțiunile din tehnologie și semiconductori, care a împins Nasdaq în jos cu 2.2%. Nvidia a coborât cu 4%, iar Tesla a pierdut aproape 6%, pe fondul marcărilor de profit înaintea rezultatelor Micron. Aurul a scăzut cu 1.93% la 4109 dolari/uncie, în timp ce randamentele titlurilor de stat americane au urcat, iar dolarul s-a întărit. Țițeiul Brent a rămas sub 80 dolari/baril, pe fondul unei derogări temporare de la sancțiunile impuse Iranului, care a atenuat temerile privind oferta.

Cei trei indici principali de pe Wall Street au închis marți în scădere, iar Nasdaq și S&P 500 au atins minime de peste o săptămână, după un declin generalizat al acțiunilor din semiconductori. Indicele Philadelphia SE Semiconductor și sectorul tehnologiei informației din S&P 500 au coborât, în timp ce titlurile Nvidia, AMD, Intel și Marvell au slăbit. Investitorii se tem că investițiile în AI finanțate prin datorie nu sunt sustenabile și iau în calcul o posibilă nouă majorare a dobânzii de către Fed în decembrie, ceea ce a împins indicele de volatilitate la cel mai ridicat nivel din ultima săptămână.

Piețele bursiere globale au scăzut marți, cu Nasdaq în minus cu 1.6% și S&P 500 în scădere cu 1%, pe fondul unui declin de 7% al acțiunilor din semiconductori. Investitorii pariază că Rezerva Federală va înăspri mai agresiv politica pentru a combate inflația, iar randamentul titlurilor de Trezorerie americane pe 2 ani a urcat la un maxim al ultimelor 16 luni, în timp ce piețele monetare aproape că au inclus integral o majorare în septembrie. Petrolul s-a menținut sub 80 de dolari pe baril, după ce o derogare temporară de la sancțiunile pentru Iran a redus temerile privind oferta. Yenul a coborât spre minimele ultimilor 40 de ani, iar aurul a scăzut cu 1.5%.

Vânzările din tehnologie s-au prelungit pentru a doua zi, iar Nasdaq a coborât cu peste 2%, în timp ce S&P 500 a pierdut 1,6%. Micron Technology a scăzut cu peste 11%, iar acțiunile producătorilor de semiconductori din Coreea de Sud și Japonia au fost puternic lovite. Investitorii se tem că explozia costurilor pentru puterea de calcul necesară AI și un posibil deficit de cipuri de memorie pot împinge prețurile în sus, pe fondul unui mesaj mai dur al Fed după ședința de politică monetară din iunie, care alimentează așteptări privind două majorări de dobândă în acest an. O scutire de sancțiuni pentru petrolul iranian a reaprins temeri legate de inflația din energie, fără a indica însă o întrerupere a ofertei.

Piețele bursiere globale au scăzut marți, cu sectorul tehnologic în fruntea declinului, după ce futures pe Nasdaq au coborât cu peste 2,5%, iar SpaceX a continuat să scadă în tranzacționarea înainte de deschidere. Acțiunile Meta, Google și Microsoft s-au depreciat puternic, în timp ce indicii majori din Europa și Asia au slăbit, iar KOSPI a înregistrat o scădere de 10% într-o singură zi. Randamentele obligațiunilor americane au urcat la niveluri ridicate, piața aproape a incorporat complet o majorare a dobânzii în septembrie, iar indicele dolarului a atins un maxim al ultimului an. Petrolul Brent a rămas sub 80 de dolari pe baril, însă transmiterea prețurilor la energie în așteptările de politică monetară continuă să apese activele de risc.

Acțiunile globale au scăzut marți, pe măsură ce declinurile ample din sectorul tehnologic au tras piețele în jos, iar așteptările pentru o Rezervă Federală mai agresivă au împins investitorii spre obligațiuni și dolar. Contractele futures pe Nasdaq au coborât cu peste 2.5%, iar SpaceX a fost din nou sub presiune după o pierdere de aproape 17% luni. Randamentele titlurilor de stat americane au urcat la maximele ultimelor 16 luni la scadența de 2 ani, în timp ce piețele monetare indică faptul că investitorii aproape au inclus integral în preț o majorare a dobânzii până în septembrie. Dolarul a atins maximele ultimului an, în timp ce aurul a scăzut cu 1.7% la 4,120 dolari/uncie, iar Brent a rămas sub 80 dolari/baril.

Noul președinte al Rezervei Federale, Kevin Warsh, a avut un ton neașteptat de „hawkish” în primul său comunicat, iar piețele au ajuns să prețuiască trei majorări de 25 de puncte de bază în acest an, cu o rată de politică monetară posibilă la 4.25–4.5%. Pe acest fundal, acțiunile din tehnologie au scăzut puternic la nivel global, iar SpaceX a coborât cu 16.43%, ștergând 400 de miliarde de dolari din capitalizarea de piață. În paralel, Iranul și SUA rămân în impas privind tranzitul prin Strâmtoarea Hormuz, însă petrolul a coborât la 77 de dolari pe baril pe fondul atenuării temerilor legate de ofertă. Unele instituții estimează că prețul ar putea coborî spre intervalul 50–60 de dolari pe baril.

Contractele futures pe acțiuni europene au scăzut marți dimineață, cu STOXX 600, DAX și CAC 40 în minus cu 1,1%, 1% și, respectiv, 0,8%. Piețele au întărit așteptările că Rezerva Federală va majora dobânzile cu încă 50 de puncte de bază până la finalul anului. Investitorii anticipează și o nouă creștere de 25 pb din partea BCE, iar costurile mai ridicate de finanțare pun presiune pe companiile care se bazează pe datorie pentru cheltuieli legate de AI. Sectorul tehnologic, care anterior a condus avansul în Europa, a slăbit și a tras în jos indicii principali.

Bursele asiatice au scăzut în ansamblu, cu indicele MSCI Asia-Pacific (fără Japonia) în minus cu 0.5% în tranzacțiile de dimineață, în timp ce Nikkei 225 a coborât cu 0.6%, iar acțiunile din Coreea de Sud au pierdut 2%. Pe Wall Street, indicii au închis mai jos peste noapte, Nasdaq coborând cu 1.3% și S&P 500 cu 0.4%, pe fondul scăderilor din sectorul tehnologic. Piețele au reevaluat probabilitatea unor noi majorări de dobândă ale Rezervei Federale în acest an, iar indicele dolarului a urcat la 101.04, aproape de un maxim al ultimului an. Aurul a scăzut cu 0.2% la 4180 dolari/uncie, Brent a urcat ușor cu 0.2% la 78.03 dolari/baril după o cădere de peste 3% în sesiunea anterioară, iar yenul s-a apropiat din nou de un minim al ultimilor 40 de ani, ceea ce a declanșat o discuție online de urgență între miniștrii de finanțe ai Japoniei și SUA.

Așteptările privind majorarea dobânzilor în SUA au crescut puternic, iar contractele futures pe Fed funds indică o probabilitate implicită de 54% pentru cel puțin două creșteri de 25 de puncte de bază până la finalul anului, față de 15,2% cu o săptămână în urmă. Pe acest fond, Nasdaq a scăzut cu 1,3%, iar S&P 500 cu 0,4%, cu sectorul tehnologic în fruntea declinului. Brent a urcat ușor cu 0,2% la 78,03 dolari pe baril, însă avansul a fost limitat de un dolar puternic. Aurul a coborât cu 0,2% la 4180,38 dolari pe uncie, în timp ce Nikkei 225 a pierdut 0,6%, iar bursa din Taiwan a deschis în creștere și a atins un nou maxim.