Commodity

Contractele futures pe țițeiul Brent au scăzut cu 0,8%, pe fondul așteptărilor că petrolierele blocate din cauza războiului din Iran vor părăsi Strâmtoarea Hormuz, ceea ce reduce presiunea pe ofertă pe termen scurt. Pentru India, al treilea cel mai mare importator de petrol din lume, un preț mai mic al țițeiului susține costurile de import și perspectiva inflației. Textul menționează și că banca centrală a indicat că nu se grăbește să majoreze dobânzile, iar acțiunile bancare au urcat. Catalizatorul principal rămâne însă schimbarea așteptărilor privind oferta de petrol.

Semnalele de progres în negocierile de pace dintre SUA și Iran au împins în jos cotațiile țițeiului, iar contractele futures pe Brent au scăzut cu 0,5%, tranzacționându-se aproape de minimele ultimelor patru luni. Pentru India, al treilea cel mai mare importator de petrol din lume, ieftinirea energiei susține perspectivele privind inflația și creșterea. În același timp, așteptările tot mai ferme privind o înăsprire a politicii Fed reduc apetitul pentru risc în piețele emergente și atenuează o parte din acest sprijin. Investitorii străini au fost ușor cumpărători net în sesiune, însă ieșirile cumulate de la începutul anului se ridică la 29,84 miliarde de dolari.

Nickel Industries a anunțat că va investi 1,69 miliarde de dolari pentru a cumpăra 17,5% din proiectul indonezian TMI HPAL, asigurând din septembrie 2027 o ofertă anuală de aproximativ 6.775 de tone de nichel de calitate pentru baterii. Tranzacția include garanții privind costurile de construcție și calendarul, iar finanțarea va veni din numerarul existent și din fluxurile de numerar din operațiuni. Compania spune că investiția îi crește substanțial ponderea de capacitate în lanțul de aprovizionare cu nichel pentru baterii EV și îi consolidează puterea de negociere pe termen lung.

Direcția de Aplicare a Legii din India (ED) a efectuat percheziții în nouă locații asociate cu Rajesh Exports din Bengaluru și Mumbai, în cadrul unei anchete privind presupuse încălcări ale regulilor de schimb valutar. Constatările preliminare indică o diferență majoră la inventarul de aur, cu stocul fizic estimat cu circa 40% sub nivelul din contabilitate, precum și indicii de tranzacții de tip benami și ajustări suspecte ale creanțelor și datoriilor comerciale de aproximativ ₹3,000 crore. Acțiunea vine după un ordin interimar al Sebi care susține că societatea și-a supraevaluat veniturile consolidate cu peste ₹15 lakh crore pe o perioadă de cinci ani. ED verifică și investiții directe în străinătate de peste ₹1,000 crore, prezentate ca fiind în proiecte de minerit de aur în Africa.

Alimentation Couche-Tard a raportat pentru trimestrul al patrulea al exercițiului financiar 2024 o marjă brută la benzină în SUA de 52.44 cenți/galon, în creștere cu 9.17 cenți față de perioada similară, cel mai ridicat nivel din ultimii cinci ani și peste media industriei de 35 cenți/galon. Compania a consemnat un profit net trimestrial care s-a dublat la 863.4 milioane de dolari. Performanța a fost susținută de volatilitatea accentuată a prețului petrolului, asociată războiului din Iran, care a îmbunătățit marjele la retailul de combustibili. Rezultatele reflectă capacitatea retailerilor de a valorifica mișcările bruște ale prețurilor pe piața spot și întărirea logicii de sprijin a prețului țițeiului.

Atacurile cu drone ucrainene asupra rafinăriilor din Rusia au provocat restricții la vânzarea de carburanți în mai multe regiuni, scumpiri și cozi la benzinării. Indicele Bursei de la Moscova a coborât la cel mai redus nivel din martie 2023, după un declin de 5% pe 22 iunie, iar rubla a slăbit sub pragul de 75 față de dolar, cel mai slab nivel din 6 mai. Banca centrală a avertizat că diminuarea producției de combustibil poate reaprinde presiunile inflaționiste.

La 23 iunie, prețul spot al argintului a scăzut cu 2,4% până la 64,01 dolari/uncie, după o corecție cumulată de aproape 50% față de vârful anterior. Declinaul a fost alimentat de întărirea așteptărilor privind majorarea dobânzilor de către Rezerva Federală și de detensionarea situației geopolitice, care a redus cererea pentru active de refugiu. În același timp, indicele dolarului a depășit nivelul 101, punând presiune suplimentară pe metalele denominate în dolari. În India, acțiunile Hindustan Zinc au scăzut cu 5%, iar segmentul de argint reprezintă 45–50% din EBIT, ceea ce face compania foarte sensibilă la evoluția prețului argintului.

Acțiunile Hindustan Zinc au scăzut cu 5% într-o singură ședință, pe fondul slăbirii accentuate a prețurilor globale ale argintului. Compania este unul dintre principalii producători de zinc la nivel mondial, iar argintul este un metal asociat cu valoare ridicată rezultat în procesul său de topire a zincului. Scăderea argintului a afectat direct veniturile sale cumulate din metale și a pus presiune pe așteptările pieței privind profitabilitatea.

Investitorii străini au redevenit cumpărători de acțiuni indiene pentru prima dată în două luni, pe fondul detensionării situației din Asia de Vest și al scăderii prețului petrolului. Fondurile globale au cumpărat net aproape 900 de milioane de dolari în acțiuni indiene săptămâna trecută, după opt săptămâni consecutive de vânzări, potrivit datelor compilate de Bloomberg. Chiar și așa, investitorii de peste hotare rămân vânzători net în acest an, cu ieșiri ce depășesc 29 de miliarde de dolari. Schimbarea vine și după măsuri ale Indiei de atragere a capitalului extern, iar investitorii străini au cumpărat obligațiuni suverane de 1,5 miliarde de dolari săptămâna trecută.

Acțiunile companiilor listate expuse la aluminiu și zinc au scăzut puternic, Vedanta pierzând 8,85%, NALCO 4,4%, Hindalco 2,72%, iar Hindustan Zinc 2,81%. Presiunea a venit în principal din slăbirea prețului aluminiului, afectat de creșterea exporturilor Chinei și de o producție internă aproape de un nivel record. Kotak a arătat că, în pofida acestui context, constrângerile de ofertă în afara Chinei mențin balanța pieței relativ strânsă, susținând perspectiva pe termen mediu.