Stock Index

Alphabet (GOOGL), compania-mamă a Google, va fi inclusă în Dow Jones Industrial Average începând cu 29 iunie, înlocuind Verizon (VZ). Modificarea marchează prima schimbare a componenței indicelui Dow din 2024. S&P Global a declarat că dimensiunea Alphabet, prețul mai ridicat al acțiunii și diversificarea afacerilor o fac un reprezentant mai potrivit pentru sectorul serviciilor de comunicații. Pentru că Dow este un indice ponderat după preț, iar GOOGL se tranzacționează la circa 7 ori nivelul VZ, includerea va crește semnificativ ponderea Alphabet în indice.

Indicele S&P 500 a deschis marți în scădere cu 1,61%, la 7.352,61 puncte, prelungind declinul condus de sectorul tehnologic. Alphabet a coborât cu 5%, iar SpaceX cu 16%, în timp ce Amazon, Meta și Microsoft au înregistrat, de asemenea, scăderi notabile. Pe Polymarket, contractul pentru 23 iunie indica doar o probabilitate de 2% pentru o deschidere „Up”. Investitorii urmăresc publicarea de joi a indicelui PCE, indicatorul de inflație preferat de Rezerva Federală, după semnalele cu tentă hawkish din ședința Fed, care au întărit așteptările privind o nouă majorare a dobânzii în acest an.

Acțiunile americane au avut o evoluție mixtă marți, după o vânzare accentuată în sectorul semiconductorilor, care a lovit puternic VanEck Semiconductor ETF (SMH) și nume mari din industrie. Micron a scăzut cu 9,5%, Corning cu 8,9%, iar NVIDIA cu 3,2%. Nasdaq 100 a pierdut 2,4%, până la 29.608 de puncte, în timp ce S&P 500 a coborât cu 0,9%, iar Dow a urcat ușor cu 0,2%. Atenția pieței s-a mutat spre întrebarea dacă tranzacția pe AI s-a extins prea mult, iar înaintea raportării rezultatelor Micron sentimentul de reducere a riscului a amplificat presiunea pe acțiunile de cipuri.

Suspendarea tranzacționării la bursa din Coreea de Sud și ștergerea a aproximativ 400 de miliarde de dolari din valoarea SpaceX au alimentat temeri că se dezumflă exuberanța de piață alimentată de AI. Acțiunile greilor din KOSPI expuși la semiconductori pentru AI, precum Samsung Electronics și SK Hynix, au intrat în corecție după ce investitorii au început să pună sub semnul întrebării ritmul viitor al cheltuielilor pentru AI. Experți citați în articol spun că euforia legată de AI ar fi atins un vârf și fac o paralelă cu bula dot-com din anii 2000. Episodul este descris drept un șoc brusc, cu efect de tip „indice”, nu o fluctuație de rutină a pieței.

Investitorii la nivel global au devenit îngrijorați că profiturile companiilor din AI ar putea să nu fie suficient de sustenabile pentru a justifica evaluările actuale, declanșând vânzări pe acțiunile din tehnologie. Nasdaq Composite a coborât cu 1,3% în sesiunea anterioară, iar S&P 500 a închis de asemenea în scădere, pe fondul vânzării marilor titluri tehnologice. În Asia, indicele de tehnologie a pierdut până la 5%, oprind o serie de opt sesiuni consecutive de creșteri. În Europa, Stoxx Europe 600 a scăzut cu 0,92% la începutul tranzacționării, iar Brent a coborât sub 77 de dolari pe baril, pe fondul aversiunii la risc, nu din motive de cerere și ofertă.

Indicele sud-coreean Kospi a scăzut cu 10% marți, declanșând un circuit breaker și o suspendare a tranzacționării pentru 20 de minute. SK Hynix și Samsung, care împreună reprezintă aproximativ 50% din valoarea de piață a Kospi, au coborât fiecare cu peste 12%, amplificând declinul tehnologiei în Asia-Pacific. În Japonia, Nikkei a pierdut 3,6%, iar SoftBank a scăzut cu 15%, în timp ce în SUA Nasdaq a coborât cu 1,3% și S&P 500 cu 0,8%. Prețul petrolului a scăzut ușor pe fondul unor semne de progres în negocierile de pace cu Iran, fără o legătură directă de cauzalitate cu vânzările din AI.

Indicele Nasdaq 100 era pe cale să piardă într-o singură zi peste 1 trilion de dolari din capitalizare, după ce giganții din tehnologie și producătorii de cipuri au scăzut puternic. SpaceX a coborât sub 2 trilioane de dolari capitalizare pentru prima dată de la debutul său în SUA și a pierdut peste 600 de miliarde de dolari în ultimele trei ședințe. Contractele futures indicau un declin de peste 700 de puncte, iar o scădere de 2,79% ar echivala cu 1,15 trilioane de dolari șterși din valoare, potrivit calculelor Reuters. Presiunea a fost amplificată de îngrijorările privind cheltuielile ridicate pentru AI și de așteptările ca Rezerva Federală să majoreze ratele cu un total de 50 de puncte de bază până în decembrie, conform instrumentului FedWatch al CME Group.

Acțiunile SpaceX au coborât cu 5% în tranzacționarea premarket din 23 iunie, până la $147, sub prețul de deschidere din prima zi de $150. Scăderea a șters aproximativ $400 billion din capitalizare într-o singură sesiune, iar declinul pe trei ședințe a depășit $600 billion. În același timp, un val de vânzări în tehnologie a tras în jos contractele futures pe Nasdaq 100 cu 2.6% și pe S&P 500 cu 1.4%, pe fondul reculului acțiunilor de tehnologie din Europa și Asia.

Pe 23 iunie, indicele KOSPI din Coreea de Sud a scăzut cu 10% într-o singură zi, declanșând un circuit breaker, după ce au apărut informații că Samsung Electronics și SK hynix ar putea încetini extinderea producției de cipuri de memorie pentru AI. Mișcarea a alimentat un val de vânzări în acțiunile tehnologice la nivel global, iar contractele futures Nasdaq 100 au coborât cu peste 2%, S&P 500 cu peste 1%, iar Dow Jones cu circa 0,4%. Indicele MSCI Asia Pacific Information Technology a pierdut aproape 5%, iar Nifty IT din India a scăzut cu 2,34%. Slăbirea prețului petrolului și detensionarea situației din Orientul Mijlociu nu au compensat îngrijorările privind evaluările din sectorul tech.

Acțiunile SpaceX au scăzut cu aproape 30% în trei sesiuni de la listare, inclusiv un declin de 16,4% luni, după ce compania a anunțat o emisiune de obligațiuni investment-grade de 20 mld. $ pentru a-și susține strategia AI. Mișcarea a alimentat temeri privind o posibilă bulă a cheltuielilor de capital pentru AI. În aceeași zi, Nasdaq a coborât cu 1,3%, iar volatilitatea s-a extins în Asia, cu oprirea tranzacționării pe KOSPI și un minus de 3,6% pentru Nikkei. Tesla, una dintre principalele dețineri ale lui Musk și asociată temei AI, a fost și ea sub presiune.