Gli investitori del tema AI guardano questa settimana alla Corea del Sud, dove Samsung Electronics e SK Hynix sono al centro dell’attenzione. Samsung pubblicherà i conti prima dell’apertura del mercato coreano di martedì, con stime di un aumento di 18 volte dell’utile operativo e di ricavi in crescita del 127% su base annua. SK Hynix ha avviato la commercializzazione di una quotazione negli Stati Uniti da $29 miliardi, con l’avvio delle negoziazioni previsto per il 10 luglio. I due appuntamenti rappresentano un doppio catalizzatore di breve periodo per i titoli dei semiconduttori coreani.

Meta intende lanciare un business di cloud, vendendo la capacità di calcolo AI in eccesso dei propri data center e offrendo accesso ai suoi modelli di intelligenza artificiale, segnando il primo ingresso formale nel mercato del cloud pubblico. La mossa la porterebbe a competere direttamente con Microsoft, Amazon e Alphabet. La notizia ha spinto il titolo fino a un rialzo intraday del 10%, ma il progetto è ancora in fase iniziale e non sono stati comunicati tempi di lancio, prezzi o progressi sui clienti.

Secondo i dati di IDC, nel primo trimestre del 2026 Nvidia è diventata per la prima volta il primo fornitore per ricavi nel mercato degli switch Ethernet per data center, con una quota del 21,5% pari a 2,1 miliardi di dollari, superando Arista Networks. La crescita è stata trainata soprattutto dal sistema Spectrum-X, integrato in modo stretto con i chip AI di Nvidia e pensato per rispondere alle esigenze di implementazione rapida dei grandi operatori cloud. Nello stesso periodo il mercato complessivo ha raggiunto 10 miliardi di dollari, in aumento del 61% su base annua. L’azienda ha indicato il networking come pilastro chiave della crescita, mentre la diversificazione dei fornitori da parte dei cloud provider rappresenta un possibile rischio.

Le azioni di SpaceX sono scese per quattro sedute consecutive e martedì in preapertura perdevano un ulteriore 3%, dopo il rally successivo all’IPO. Il titolo è arretrato di oltre il 30% dal massimo intraday di $225, cancellando circa $400 billion di capitalizzazione in una sola seduta. La valutazione è scesa da $2.4 trillion alla chiusura di martedì 16 giugno a circa $1.96 trillion. Le vendite si sono sommate alla debolezza del comparto tech, con i future sul Nasdaq in calo di oltre il 2.5% e pressioni anche su colossi come Amazon e Microsoft.

Société Générale avverte che il debito delle famiglie statunitensi ha raggiunto il record di 19,9 trilioni di dollari, mentre ad aprile il tasso di risparmio personale è sceso al 2,6%, vicino ai minimi storici. La banca sottolinea che la crescita dei redditi ha iniziato a rallentare e che l’efficienza del debito nel sostenere il PIL è ai livelli peggiori degli ultimi 70 anni. A suo avviso, questi fattori aumentano il rischio di un indebolimento della spesa dei consumatori e possono diventare una pressione sistemica per un mercato azionario USA fortemente dipendente dai consumi, in particolare per gli indici con elevata concentrazione di titoli tecnologici ad alta valutazione.

L’amministratore delegato di Apple, Tim Cook, ha detto che gli iPhone aumenteranno di prezzo perché i costi dei chip di memoria e archiviazione sono schizzati. Asha Sharma, responsabile della divisione Xbox di Microsoft, ha confermato che il prezzo dei componenti di archiviazione è salito a oltre 5 volte rispetto a due anni fa. Anche Dell, Ford e una coalizione di associazioni di categoria avvertono che il boom dell’AI sta sbilanciando domanda e offerta di chip di memoria e sta spingendo al rialzo i costi dell’hardware per i consumatori. La dinamica potrebbe comprimere i margini dei business hardware di Apple e Microsoft, senza però riguardare i produttori di chip o gli asset delle materie prime a monte.

Il trader Ed Elson ha avvertito in un post su Substack che SpaceX, Anthropic, OpenAI e Google puntano complessivamente a immettere sul mercato circa 3500 miliardi di dollari di nuove azioni, un ammontare che supera gli investimenti annuali del venture capital statunitense e la raccolta totale delle IPO degli ultimi sette anni. A suo giudizio, questo shock dell’offerta spingerebbe gli investitori a vendere titoli tecnologici già valutati a multipli elevati per finanziare i nuovi acquisti, aumentando la pressione su incumbent come Meta e Google. Elson cita anche un calo del 10% per SpaceX in una singola seduta dopo la quotazione e contesta che la sua valutazione sia molto più alta dei comparabili storici.

Nei tre giorni successivi all’IPO, gli investitori retail hanno acquistato azioni SpaceX per un valore netto di $369.8 million, un volume pari a circa quattro volte gli acquisti combinati su NVIDIA e Invesco QQQ Trust nello stesso periodo. Gli acquisti netti su SpaceX hanno anche superato, nel complesso, quelli su NVDA, GOOGL, AMZN, MSFT, META, QQQ e SPY messi insieme, mentre i retail sono risultati venditori netti su Tesla e Apple. Per Vanda Research, si tratta di una rotazione attiva dei flussi all’interno del tema tecnologico più che di una tipica dinamica da meme stock.

Amazon sta sperimentando nei magazzini con robot un sistema chiamato Full Facility Load Balancing (FFLB) che ricalcola circa ogni tre minuti dove impiegare i lavoratori in base a volumi e carichi di lavoro. Le stime iniziali indicano un taglio di quasi 7 milioni di ore di lavoro all’anno e un risparmio di circa 193 milioni di dollari in costi del lavoro. La tecnologia si concentra soprattutto sulla funzione Container Build ed è già stata distribuita in decine di strutture in Nord America, con l’obiettivo di estenderla quest’anno a tutti i siti ARS. Amazon afferma però che i risparmi proiettati derivano da modellazioni ipotetiche e non da misurazioni della produttività individuale, secondo Business Insider.