特朗普團隊質疑伊朗以霍爾木茲海峽換取暫停核議題磋商的方案

早晨，各位聽眾好。今日係2026年4月28日（星期二），歡迎收聽《Futures Morning Rush》。 【焦點速覽】 1）鄭商所、大商所、上期所及上期能源發布通知：就2026年勞動節假期，部分期貨合約將調整交易保證金水平及漲跌停板幅度。 2）鄭州商品交易所提示：尿素市場不確定因素增多，尿素期貨波動加大，要求各會員單位加強風險提示及投資者教育，提醒投資者依規審慎理性參與交易。 3）馬來西亞棕櫚油協會（MPOA）數據：4月1日至20日馬來西亞棕櫚油產量估計按月增17.52%。 4）SMM：受LME鎳價及不鏽鋼期貨走強帶動，印尼一間龍頭不鏽鋼企業周末宣布暫停交易並暫停報價。 5）Mysteel：2026年4月20日至26日，澳洲鋰精礦發往中國合計2.5萬噸，按周減少6.9萬噸；對華周均發運量為6.94萬噸。 6）伊朗最高領袖軍事顧問Rezaei：無任何國家能阻止伊朗石油出口。 7）《華爾街日報》：美國官員稱，特朗普總統及其國安團隊對伊朗最新協議提案持懷疑態度。該提案內容包括伊朗確保霍爾木茲海峽保持開放，並把核計劃相關討論暫時擱置。 8）美國農業部（USDA）：截至4月26日當周，美國大豆播種進度23%，高於市場預期22%；前一周12%，去年同期17%，五年均值12%。 【宏觀動態】 1）伊朗伊斯蘭議會國安及外交政策委員會主席Ibrahim Aziz於4月26日播出的訪問中表示，霍爾木茲海峽通行費必須以伊朗貨幣里亞爾結算；與以色列相關的船舶或貨物嚴禁通行。 2）Axios引述一名美國官員及兩名知情人士：伊朗提出新方案，優先就重開霍爾木茲海峽及解除海運制裁達成協議，把核談判延後處理。 3）上海航運交易所：截至2026年4月27日，上海出口集裝箱結算運價指數（歐洲航線）報1,567.20點，較上期跌2.7%。 4）沙特媒體alhadath：地區官員稱，伊朗最新重開霍爾木茲海峽方案因未涵蓋核議題，美方或會拒絕。 5）四大交易所再度提示：勞動節假期部分期貨合約保證金及漲跌停板範圍將調整。 6）中國財政部相關負責人回應穆迪維持中國主權信用評級"A1"並將展望上調至"穩定"：對穆迪決定表示讚賞。 7）《華爾街日報》同一報道重申：美方對伊朗以海峽開放、暫緩核議題磋商的安排存疑。 【海外市場：期貨波動】 1）能源：美原油主力合約收升2.42%，報每桶96.68美元；布蘭特原油主力合約升2.86%，報每桶101.97美元。市場解讀為美伊談判全面停滯、霍爾木茲海峽油運仍受限制，令大量原油難以流入國際市場，伊朗原油出口幾近停擺；疊加中東減產預期升溫，地緣風險溢價推高油價。 2）貴金屬：國際貴金屬期貨普遍回落。COMEX黃金跌0.91%，報每盎司4,697.70美元；COMEX白銀跌1.25%，報每盎司75.46美元。市場等待聯儲局議息會議政策訊號，情緒偏審慎；地緣避險與央行買金提供支撐，但短期政策預期仍對金價構成壓力。 3）基本金屬：倫敦金屬多數收跌。LME鎳升0.66%至19,140.0美元/噸；鉛升0.05%至1,963.5美元/噸；鋁跌0.50%至3,573.0美元/噸；銅跌0.62%至13,226.5美元/噸；錫跌1.77%至49,440.0美元/噸；鋅跌2.23%至3,395.0美元/噸。 4）內盤：4月27日23:00收市，多數國內期貨主力上揚；瀝青升逾3%，燃料油升逾2%；20號膠、PTA、橡膠、菜粕、液化氣、丙烯升逾1%。下跌方面，玻璃跌逾2%，BR橡膠及燒鹼跌逾1%。 【黑色系要聞】 1）大秦鐵路：27日，西煤東運主通道大同—秦皇島鐵路提前3日完成2026年春季集中修，為迎接夏季用煤高峰打下設備基礎。集中修歷時27日；報道稱該線年運煤約4億噸，施工期間日運量仍達100萬噸。 2）Mysteel：4月20日至26日全球鐵礦石發運量3,250.1萬噸，按周增176.2萬噸；澳巴合計2,593.4萬噸，按周增57.4萬噸。澳洲發運1,909.5萬噸，按周增73.2萬噸，其中發往中國1,697.5萬噸，按周增232.2萬噸。 3）中國國家能源局：27日，辦公廳副主任張星表示，國內煤炭市場呈"價格小幅上行、庫存充足、供需總體平衡"。4月以來全國日均調度產量保持在1,250萬噸以上；4月23日全國統調電廠存煤達1.9億噸，可用32天，處於歷史高位。 4）Mysteel：4月20日至26日，中國47港鐵礦石到港2,365.6萬噸，按周增17.6萬噸；45港到港2,278.5萬噸，按周減35.8萬噸。 5）伊朗國媒：伊朗暫停方坯及鋼板出口，期限至5月30日。 【農產品要聞】 1）國家糧油信息中心：預計本月大豆壓榨量約700萬噸，按月減少約130萬噸，按年增加約160萬噸，並較近三年同期均值高約30萬噸。 2）ITS：馬來西亞4月1日至25日棕櫚油出口1,192,798噸，較上月同期1,414,990噸下降15.7%。 3）MPOA：4月1日至20日馬來西亞棕櫚油產量估計按月增17.52%；半島增20.76%，沙巴增11.61%，砂拉越增19.62%，東馬合計增13.82%。 4）AmSpec：馬來西亞4月1日至25日棕櫚油出口1,155,770噸，較上月同期1,389,549噸下降16.8%。 5）新華社：4月27日，農業法修正草案提請十四屆全國人大常委會第二十二次會議首次審議，旨在鞏固強化農業基礎地位，推動農業高質量發展、全面推進鄉村振興，加快建設農業強國。 6）SGS：馬來西亞4月1日至25日棕櫚油出口估計667,091噸，較上月同期1,080,898噸下降38.28%。 7）USDA：截至2026年4月23日當周，美國大豆出口檢驗量628,826噸；玉米1,644,191噸；小麥365,156噸。 8）截至4月27日，全國進口大豆港口庫存8.15601百萬噸；4月20日為8.14428百萬噸，增加11,730噸。 9）SPPOMA：2026年4月1日至25日，馬來西亞棕櫚油單產按月增59.49%，出油率按月升0.12%，產量按月增60.12%。 10）外媒引述USDA報告：印尼2026/27年度棕櫚油產量或達4,800萬噸，按年增約3%，高於上一年度4,670萬噸。 11）巴西農業部旗下CONAB：截至4月25日，巴西大豆收割率92.1%，上周88.1%；去年同期94.8%，五年均值92.1%。 12）USDA周度作物進度：截至4月26日當周，美國大豆播種率23%，出苗率8%；前一周出苗率0%，去年同期2%，五年均值1%。 【能源化工要聞】 1）鄭商所再提示尿素：不確定因素增加導致價格波動放大，要求會員單位充分提示風險、強化投教，督促投資者合規審慎交易。 2）截至2026年4月27日，國內純鹼生產企業本周庫存181.43萬噸，較上周四減少5.33萬噸，降2.85%；輕鹼91.82萬噸，按周減200噸；重鹼89.61萬噸，按周減5.31萬噸。 3）SMM：自4月28日起，山東一間大型氧化鋁廠下調32%離子膜燒鹼收貨價20元/噸，由590元/噸降至570元/噸；對應兩票制出廠價570元/噸（折百約1,781元/噸）。 4）外媒：UNICA周一表示，巴西計劃把汽油強制乙醇摻混比例由30%上調至32%，預計每年增加乙醇需求約10億升。 5）Rezaei重申：無任何國家能阻止伊朗石油出口。 【金屬要聞】 1）SMM：受LME鎳與不鏽鋼期貨走強帶動，印尼龍頭不鏽鋼企業周末暫停交易及報價。SMM調研指，相關安排旨在應對原料成本急升，為新一輪提價做準備。 2）Century Aluminum：其在冰島Grundartangi的Norðurál冶煉廠2號電解線較原計劃提前數月復產，已啟動首批電解槽，並將加快其餘電解槽重啟，目標7月底接近滿產。 3）印尼貿易部：2026年3月精煉錫出口4,655.03噸，按月增28.08%，按年減19.47%；2026年首季累計出口10,943.33噸，按年減2.93%。 4）Mysteel：4月20日至26日澳洲鋰精礦對華發運2.5萬噸，按周減6.9萬噸；對華周均6.94萬噸。 5）國際鋁業協會（IAI）：2026年3月全球氧化鋁產量1,264.7萬噸；去年同期1,277.8萬噸；上月修訂值1,181.6萬噸。中國3月產量估計753.0萬噸；上月修訂值705.0萬噸。 6）Mysteel調研：新疆地區最新氧化鋁招標價3,010—3,020元/噸（出廠價），貨源來自北方地區。 【市場解讀：交易邏輯】 1）供應擾動延續，碳酸鋰站上18萬元關口：光大期貨指，上周回調後，碳酸鋰周一高開並維持偏強震盪，盤中漲幅一度逾3%，突破18萬元。央視報道馬里多地25日遭極端及分離組織協同襲擊，或加劇市場對供應的擔憂。供應端此前已有脆弱性：津巴布韋資源供應大致告一段落，按三個月週期最早或7月到港；5—6月江西部分鋰礦項目或面臨證照續期，供應或再收緊。短期在供應擾動下，碳酸鋰或仍獲較強支撐。 2）氧化鋁受消息拉動急升，反彈或偏短：新湖期貨指，上周五市場傳聞幾內亞計劃將2026年鋁土礦出口降至1.5億噸，較2025年1.85億噸少近19%。雖然幾內亞礦業及地質部尚未正式公布，但消息刺激氧化鋁期貨急升，主力合約上探至2,920元/噸，盤中一度升逾4%，並出現價升持倉減少。現貨方面，近期氧化鋁現貨價格未見跟隨，上行乏力，主因供應過剩格局未改。部分廠因煅燒設備故障減產令產量略降，但總體仍遠高於消費；庫存維持高位，上海鋼聯數據顯示總庫存超過590萬噸，創新高。廣西新投產能逐步爬坡，二季度仍有超200萬噸新增產能待投；電解鋁運行產能雖有增加，但全年淨增約70萬噸。若氧化鋁未見實質性大幅減產，供需矛盾難扭轉，價格或持續承壓，期貨端此輪消息行情料偏短。 【今日重要數據與事件】 1）4月28日20:00，CONAB將發布巴西2026/27年度甘蔗產量首輪調查結果。 2）4月28日20:15，美國將公布截至4月11日當周ADP就業變動數據。