Las acciones de Microsoft caen tras perder OpenAI la exclusividad de Azure
El consejero delegado de OpenAI, Sam Altman, anunció que la compañía ha revisado su alianza con Microsoft (MSFT) y ha puesto fin a la exclusividad de Azure como proveedor de nube. La noticia presionó a la baja la cotización de Microsoft, ante la lectura de que OpenAI deja de aportar una ventaja diferencial exclusiva para Azure en sus principales productos de inteligencia artificial (IA).
Según explicó Altman, Microsoft seguirá siendo el socio principal de nube de OpenAI, pero la licencia pasa a ser no exclusiva. Esto habilita a OpenAI a ofrecer sus modelos y servicios también a través de Amazon Web Services, Google Cloud, Oracle y otros competidores.
El acuerdo mantiene flujos económicos en ambas direcciones. OpenAI suministrará a Microsoft modelos hasta 2032 y abonará un reparto de ingresos a su mayor financiador hasta 2030. A su vez, Microsoft dejará de pagar a OpenAI un reparto de ingresos, eliminando esa salida de caja en su cuenta de resultados.
Tras el anuncio, las acciones de MSFT llegaron a caer hasta un 5% intradía antes de recortar pérdidas, aunque el sesgo se mantuvo bajista hacia el cierre. Parte del mercado había considerado que la carga de trabajo de OpenAI era un elemento estructural de diferenciación para Azure; la desaparición de la exclusividad abre ese negocio potencial a AWS, Google Cloud y Oracle, que han intensificado el cortejo a laboratorios de IA de frontera.
No todos los analistas interpretaron el movimiento como negativo. El CFA Palwinder Singh sostuvo que la venta masiva pasa por alto el valor que conserva Microsoft como principal accionista del laboratorio. "Los inversores lloran por la exclusividad e ignoran que Microsoft sigue teniendo una participación del 27% en OpenAI valorada en 135.000 millones de dólares; esta caída del 5% es un regalo para quien sepa leer un balance y no solo un titular", escribió Singh.
Además de esa participación, Microsoft mantiene los derechos de propiedad intelectual de ChatGPT hasta 2032. El mercado tendrá que calibrar si el fin de ciertos pagos y un horizonte más largo de acceso a modelos puede compensar el golpe a la exclusividad de nube en el conjunto del sector de IA, incluidos proyectos vinculados a Altman como Worldcoin.
