Trumps Team zweifelt an Irans Vorschlag zu Hormus und Atomgesprächen

Guten Morgen. Heute ist Dienstag, der 28. April 2026. Willkommen bei "Futures Morning Rush". Top-Themen 1) CZCE, DCE, SHFE und SHFE Energy passen für ausgewählte Kontrakte während der Feiertage zum Tag der Arbeit 2026 die Margin-Anforderungen sowie die täglichen Preislimits an. 2) Die Zhengzhou Commodity Exchange (CZCE) warnt vor zahlreichen Unsicherheitsfaktoren im Harnstoffmarkt. Mitgliedseinheiten sollen Investoren deutlich auf Risiken hinweisen, die Anlegeraufklärung verstärken und zu regelkonformem, vorsichtigem Handel anhalten. 3) MPOA-Daten zufolge stieg die Palmölproduktion in Malaysia im Zeitraum 1.–20. April um 17,52%. 4) Laut SMM hat ein führender indonesischer Edelstahlhersteller angesichts fester LME-Nickelpreise und starker Edelstahl-Futures am Wochenende Handel und Preisstellung ausgesetzt. 5) Mysteel: Australien verschiffte vom 20. bis 26. April 2026 insgesamt 25.000 Tonnen Lithiumkonzentrat nach China, 69.000 Tonnen weniger als in der Vorwoche; der Wochendurchschnitt der China-Lieferungen liegt bei 69.400 Tonnen. 6) Rezaei, Militärberater des Obersten Führers Irans: Kein Land könne Irans Ölexporte stoppen. 7) Wall Street Journal: US-Beamte berichten, Präsident Donald Trump und sein Nationales Sicherheitsteam stünden Irans jüngstem Vorschlag skeptisch gegenüber. Teheran wolle die Offenhaltung der Straße von Hormus zusichern und Gespräche über das Atomprogramm aussetzen. 8) USDA: In der Woche bis 26. April lag die US-Sojabohnen-Aussaat bei 23% (Markterwartung 22%), nach 12% in der Vorwoche, 17% vor einem Jahr und einem Fünfjahresschnitt von 12%. Makro 1) Ibrahim Aziz, Vorsitzender des Ausschusses für nationale Sicherheit und Außenpolitik im iranischen Parlament, sagte in einem am 26. April ausgestrahlten Interview: Transitgebühren für die Straße von Hormus müssten in Rial beglichen werden; Schiffe oder Fracht mit Israel-Bezug dürften nicht passieren. 2) Axios (unter Berufung auf einen US-Offiziellen und zwei informierte Quellen): Iran habe ein neues Angebot vorgelegt, das eine Einigung zur Wiederöffnung der Straße von Hormus und zur Aufhebung maritimer Sanktionen priorisiert; Atomgespräche sollen auf später verschoben werden. 3) Shanghai Shipping Exchange: Der Shanghai Export Containerized Freight Rate Index (Europa-Route) lag zum 27. April 2026 bei 1.567,20 Punkten, 2,7% niedriger als zuvor. 4) Alhadath: Regionale Offizielle erwarten, dass die USA Irans Vorschlag zur Wiederöffnung der Straße von Hormus ablehnen könnten, weil Atomthemen ausgeklammert werden. 5) CZCE, DCE, SHFE und SHFE Energy veröffentlichen erneut Hinweise zu Margin- und Limit-Anpassungen rund um die Feiertage. 6) Chinas Finanzministerium begrüßte Mooodys Entscheidung, das chinesische Staatsrating bei "A1" zu belassen und den Ausblick auf "stabil" anzuheben. 7) Wall Street Journal: erneute Hinweise auf US-Skepsis gegenüber dem iranischen Vorschlag (Hormus offenhalten, Atomgespräche aussetzen). Globale Futures: Marktbewegungen 1) Öl: US-Rohöl-Hauptkontrakt +2,42% auf 96,68 US-Dollar/Barrel, Brent +2,86% auf 101,97 US-Dollar/Barrel. Die US-Iran-Gespräche seien vollständig festgefahren; der Öltransport durch die Straße von Hormus bleibe eingeschränkt, größere Mengen gelangten nicht in den Weltmarkt, iranische Rohölexporte seien faktisch zum Erliegen gekommen. Steigende Erwartungen an Förderkürzungen im Nahen Osten und geopolitische Risikoprämien stützten die Preise. 2) Edelmetalle: COMEX-Gold -0,91% auf 4.697,70 US-Dollar/Unze, COMEX-Silber -1,25% auf 75,46 US-Dollar/Unze. Anleger warten auf Signale der US-Notenbank; trotz geopolitischer Absicherungstendenzen und Zentralbankkäufen belasten kurzfristige Zinserwartungen. 3) Industriemetalle (LME): Nickel +0,66% auf 19.140,0 US-Dollar/Tonne, Blei +0,05% auf 1.963,5, Aluminium -0,50% auf 3.573,0, Kupfer -0,62% auf 13.226,5, Zinn -1,77% auf 49.440,0, Zink -2,23% auf 3.395,0. 4) China-Futures (Stand 27. April, 23:00): Mehrheit der Hauptkontrakte fester. Asphalt +über 3%, Fuel Oil +über 2%; 20-Nummern-Kautschuk, PET, Kautschuk, Rapsschrot, Flüssiggas und Propylen +über 1%. Schwächer: Glas -über 2%, BR-Kautschuk und Natronlauge -über 1%. Schwarze Rohstoffe: Schlaglichter 1) Die Datong–Qinhuangdao-Bahnstrecke (Daqin), zentrale West-Ost-Kohleroute Chinas, schloss die große Frühjahrswartung 2026 drei Tage früher ab. Die Maßnahme dauerte 27 Tage; trotz Bauphase lag die tägliche Frachtmenge bei 1 Mio. Tonnen. Die Strecke transportiert rund 400 Mio. Tonnen Kohle pro Jahr. 2) Mysteel: Weltweite Eisenerzverschiffungen 20.–26. April bei 32,501 Mio. Tonnen (+1,762 Mio. Tonnen ggü. Vorwoche). Australien/Brasilien zusammen 25,934 Mio. Tonnen (+0,574). Australien 19,095 Mio. Tonnen (+0,732), davon nach China 16,975 Mio. Tonnen (+2,322). 3) Chinas Nationale Energiebehörde: Der inländische Kohlemarkt sei geprägt von leichten Preissteigerungen, ausreichenden Beständen sowie stabilem Angebot und Nachfrage. Seit April liege die landesweite durchschnittliche tägliche abgesetzte Kohleproduktion bei über 12,5 Mio. Tonnen. Am 23. April beliefen sich die Bestände in regulierten Kraftwerken auf 190 Mio. Tonnen, ausreichend für 32 Tage. 4) Mysteel: Eisenerz-Ankünfte in Chinas 47 Häfen 20.–26. April 23,656 Mio. Tonnen (+0,176 Mio.); in 45 Häfen 22,785 Mio. Tonnen (-0,358 Mio.). 5) Iranische Staatsmedien: Iran setzt den Export von Knüppeln (Billets) und Stahlplatten bis zum 30. Mai aus. Agrarrohstoffe: Schlaglichter 1) Nationales Zentrum für Getreide- und Ölinformation: Sojabohnenverarbeitung im Monat voraussichtlich rund 7 Mio. Tonnen, ca. 1,3 Mio. Tonnen weniger als im Vormonat, ca. 1,6 Mio. Tonnen mehr als im Vorjahr und etwa 0,3 Mio. Tonnen über dem Dreijahresschnitt. 2) ITS: Malaysias Palmölexporte 1.–25. April 1.192.798 Tonnen, 15,7% weniger als 1.414.990 Tonnen im Vergleichszeitraum des Vormonats. 3) MPOA: Palmölproduktion Malaysia 1.–20. April +17,52%; Halbinsel +20,76% m/m, Sabah +11,61%, Sarawak +19,62%, Ostmalaysia +13,82%. 4) AmSpec: Palmölexporte Malaysia 1.–25. April 1.155.770 Tonnen, 16,8% weniger als 1.389.549 Tonnen im Vergleichszeitraum des Vormonats. 5) Xinhua: Ein Entwurf zur Änderung des Landwirtschaftsgesetzes wurde am 27. April bei der 22. Sitzung des Ständigen Ausschusses des 14. Nationalen Volkskongresses erstmals beraten. Ziel ist u. a. die Stärkung der Rolle der Landwirtschaft, die Förderung hochwertiger Entwicklung, ländliche Revitalisierung und der Aufbau einer starken Agrarnation. 6) SGS: Palmölexporte Malaysia 1.–25. April geschätzt 667.091 Tonnen, 38,28% weniger als 1.080.898 Tonnen im Vergleichszeitraum des Vormonats. 7) USDA: In der Woche bis 23. April 2026 lagen US-Exportkontrollen (Inspections) bei Sojabohnen 628.826 Tonnen, Mais 1.644.191 Tonnen, Weizen 365.156 Tonnen. 8) Chinas Hafenbestände importierter Sojabohnen: 8,15601 Mio. Tonnen per 27. April, nach 8,14428 Mio. Tonnen am 20. April; plus 11.730 Tonnen. 9) SPPOMA: Malaysias Palmölertrag 1.–25. April +59,49% m/m; Ölausbeute +0,12% m/m; Produktion +60,12% m/m. 10) Auslandsmedien: USDA-Bericht schätzt Indonesiens Palmölproduktion 2026/27 auf 48 Mio. Tonnen, rund 3% mehr als im Vorjahr und über 46,7 Mio. Tonnen. 11) CONAB: Brasiliens Sojaernte per 25. April bei 92,1% (Vorwoche 88,1%), Vorjahr 94,8%, Fünfjahresschnitt 92,1%. 12) USDA-Crop-Progress (bis 26. April): US-Sojabohnen-Aussaat 23%; Auflauf (Emergence) 8% nach 0% in der Vorwoche, 2% im Vorjahr und Fünfjahresschnitt 1%. Energie & Chemie 1) CZCE: Mehrere Unsicherheiten im Harnstoffmarkt; erhöhte Volatilität bei Harnstoff-Futures. Mitgliedseinheiten sollen Risiken klar kommunizieren und die Anlegeraufklärung ausbauen. 2) Soda Ash: Lagerbestände inländischer Produzenten per 27. April 1,8143 Mio. Tonnen, 53.300 Tonnen weniger als am vergangenen Donnerstag (-2,85%). Leichte Soda 918.200 Tonnen (-200), schwere Soda 896.100 Tonnen (-53.100). 3) SMM: Ab 28. April senkt ein großes Aluminiumoxid-Werk in Shandong den Abnahmepreis für 32% Ionenaustauschmembran-Natronlauge um 20 Yuan/Tonne von 590 Yuan/Tonne. Zwei-Rechnungen-Ab-Werk 570 Yuan/Tonne (entspricht ca. 1.781 Yuan/Tonne auf Reinsubstanzbasis). 4) Auslandsmedien/UNICA: Brasilien will die verpflichtende Ethanolbeimischung in Benzin von 30% auf 32% erhöhen; das würde die jährliche Ethanolnachfrage um rund 1 Mrd. Liter steigern. 5) Rezaei: Kein Land könne Irans Ölexporte stoppen. Metalle 1) SMM: Ein führender indonesischer Edelstahlproduzent setzte am Wochenende Handel und Preisstellung aus. Hintergrund seien stark gestiegene Rohstoffkosten; die Maßnahme diene der Vorbereitung einer neuen Preisrunde. 2) Norðurál/Century Aluminum: Die Elektrolyselinie Nr. 2 im Werk Grundartangi (Island) nahm mehrere Monate früher als geplant den Betrieb wieder auf. Die ersten Töpfe laufen; bis Ende Juli wird eine Annäherung an Vollauslastung angestrebt. 3) Indonesisches Handelsministerium: Raffinierte Zinnexporte im März 2026 bei 4.655,03 Tonnen (+28,08% m/m, -19,47% y/y). Q1 2026 kumuliert 10.943,33 Tonnen (-2,93% y/y). 4) Mysteel: Australien-Lithiumkonzentrat nach China 20.–26. April 25.000 Tonnen (-69.000 Tonnen w/w); Wochendurchschnitt 69.400 Tonnen. 5) IAI: Weltweite Aluminiumoxidproduktion im März 2026 12,647 Mio. Tonnen (Vorjahr 12,778 Mio.; Vormonat revidiert 11,816 Mio.). China im März geschätzt 7,530 Mio. Tonnen (Vormonat revidiert 7,050 Mio.). 6) Mysteel: Jüngster Ausschreibungspreis für Aluminiumoxid in Xinjiang bei 3.010–3.020 Yuan/Tonne ab Werk, Versorgung aus Nordregionen. Aus "Futures"-Research: Trading-Logik 1) Lithiumcarbonat: Angebotsstörungen halten an, Preis über 180.000. Everbright Futures: Nach der Korrektur der Vorwoche eröffnete Lithiumcarbonat am Montag deutlich fester und blieb robust; das Tageshoch lag über +3% und überschritt 180.000. CCTV berichtete am Wochenende von koordinierten Angriffen extremistischer und separatistischer Gruppen in mehreren Regionen Malis am 25., was Sorgen über das Angebot schüren könnte. Zudem: Lieferungen aus Simbabwe seien weitgehend ausgelaufen; bei einem Drei-Monats-Zyklus werde die früheste Ankunft im Juli erwartet. In Mai–Juni könnten Projekte in Jiangxi in Genehmigungs-Erneuerungszyklen kommen, was das Angebot weiter verengt. Kurzfristig bleibe die Unterstützung stark. 2) Aluminiumoxid: Nachrichtengetriebener Sprung, aber Rally dürfte kurz sein. Xinhu Futures: Gerüchte, Guinea wolle 2026 den Bauxitexport auf 150 Mio. Tonnen senken (nahezu -19% gegenüber 185 Mio. Tonnen 2025), lösten einen kräftigen Anstieg bei Aluminiumoxid-Futures aus; der Hauptkontrakt stieg bis 2.920 Yuan/Tonne, intraday über +4%, bei gleichzeitig sinkendem Open Interest. Spotpreise blieben zuletzt unverändert. Trotz leichter Rückgänge durch Produktionsdrosselungen einzelner Werke wegen Kalzinierungsproblemen übersteigt die Produktion weiterhin den Verbrauch deutlich. Bestände bleiben hoch; die Shanghai Steel Exchange weist Gesamtbestände von über 5,9 Mio. Tonnen aus (Rekord). Neue Kapazitäten in Guangxi fahren schrittweise hoch; im zweiten Quartal sollen weitere über 2 Mio. Tonnen Kapazität in Betrieb gehen. Die operative Aluminium-Schmelzkapazität nahm zwar zu, der Nettozuwachs der jährlichen operativen Kapazität liegt aber nur bei rund 700.000 Tonnen. Ohne deutliche Produktionskürzungen dürfte das Überangebot bestehen bleiben, Preise bleiben unter Druck; die Futures-Rally gilt als wenig nachhaltig. Wichtige Termine und Daten 1) 28. April, 20:00: CONAB veröffentlicht die erste Umfrage zu Brasiliens Zuckerrohrproduktion 2026/27. 2) 28. April, 20:15: USA – Veränderung der ADP-Beschäftigung (Woche bis 11. April).