截至2025年12月，現貨黃金價格已飆升至每盎司4,500美元以上，將地上黃金的估計總市值推高至30兆美元以上。這一里程碑使黃金的市值超越了蘋果（約4.0兆美元）和微軟（約4.1兆美元）等公司的市值，並逼近輝達（約4.4兆美元），鞏固了黃金作為全球最有價值資產之一的地位。此次漲勢是由持續的地緣政治不確定性、央行持續買入以及全球貨幣政策放鬆的預期所推動。
來源：黃金價格
黃金價格的強勁表現也延伸到了數位資產領域。根據CoinGecko的數據，代幣化黃金市場的總市值已增長至約45億美元，隨著投資者尋求穩定性以及24/7的鏈上流動性，交易活動持續活躍。基於區塊鏈的黃金代表形式正日益被視為傳統價值保存與加密原生可及性之間的橋樑。
在本文中，我們將探討2026年值得關注的10大黃金支持加密代幣，審視每個項目如何將實體黃金儲備與去中心化金融基礎設施連接起來，以及它們在日益競爭的代幣化黃金市場中如何脫穎而出。
什麼是黃金支持加密代幣，代幣化黃金如何運作？
黃金支持加密代幣是數位資產，代表著儲存在安全、經審計金庫中的實體黃金的可驗證所有權。每個代幣通常與特定重量的黃金以1:1的比例掛鉤，最常見的是一金衡盎司，這是Tether Gold (XAUT) 和PAX Gold (PAXG) 所使用的標準。這意味著持有者可以在交易所交易該代幣，或根據發行方的條款將其贖回為基礎金屬。
代幣化黃金代幣如何運作
1. 實體黃金收購：發行方購買經LBMA認證的金條，並將其儲存在受監管的金庫中，例如Brink's、Malca-Amit或瑞士設施。截至2025年9月，Tether證實有375,572盎司（約11.6噸）的黃金支持XAUT，這些黃金儲存在瑞士。
2. 區塊鏈上的代幣鑄造：每個金庫中的黃金單位都透過智能合約進行代幣化，最常見的是在以太坊（ERC-20）或波場（TRC-20）上，從而創建透明的鏈上記錄。
3. 1:1儲備驗證：流通中的代幣必須與託管的實體黃金數量完全匹配。領先的發行方會發布審計和證明報告，允許公眾隨時驗證儲備。
4. 贖回與銷毀：代幣可以贖回為實體黃金，通常以最低贖回單位（例如430盎司）進行，或轉換為現金。贖回的代幣會被銷毀以維持掛鉤。
這種結構將黃金作為避險資產的角色與加密貨幣的優勢（包括分數所有權、24/7全球流動性和低成本轉帳）融合在一起。它也提高了可及性：新興市場中無法開設金屬帳戶或購買ETF的投資者，可以在普通的加密錢包中持有代幣化黃金。
黃金價格為何在2025年飆升至歷史新高？
截至2025年12月，現貨黃金價格已攀升至每盎司4,500美元以上，創下數十年來最強勁的年度表現之一，並將地上黃金的估計總市值推高至30兆美元以上。在此水平上，黃金的市值超越了輝達、蘋果、微軟和Alphabet的總估值，凸顯了此次漲勢的規模。此次反彈反映了宏觀風險的持續重新定價，而非單一衝擊，鞏固了黃金作為長期價值儲存手段的角色。
儘管比特幣在當年也達到了126,195美元的歷史新高，但隨後回調了約30%，到年底時回落至8萬美元區間。這種分歧凸顯了黃金作為低波動性對沖工具相對於高貝塔數位資產的吸引力。
2025年黃金價格飆升的五大因素
1. 聯邦儲備局政策轉向與實際收益率下降：聯邦儲備局於2025年9月開始降息，將目標區間降至3.75%–4.00%，隨後在10月和12月進一步降至3.50%–3.75%。隨著市場預期2026年將進一步放鬆貨幣政策，美國國債的實際收益率趨近於零，降低了持有黃金的機會成本，並支撐了更高的價格。
2. 中央銀行黃金累積量處於結構性高位：世界黃金協會2025年第三季黃金需求趨勢報告顯示，中央銀行在第三季購買了220公噸黃金，使年初至今的購買量達到634公噸。在中國、俄羅斯和中東國家的帶領下，這種對價格不敏感的需求反映了長期的儲備多元化，並為黃金價格提供了穩定支持。
3. 持續的地緣政治和財政風險溢價：2025年全年地緣政治緊張局勢和貿易不確定性持續高漲。在美國，2025年10月1日至11月12日的政府停擺擾亂了經濟數據，並重新引發了對財政穩定性的擔憂，在年末持續支撐了黃金的避險需求。
4. 美元走弱與全球儲備多元化：2025年大部分時間，隨著聯準會降息後利率差異縮小，美元走弱。這增加了黃金對非美國投資者的吸引力，並隨著各國央行持續減少美元曝險，強化了黃金作為中性儲備資產的角色。
5. 投資流動與年終倉位動態：黃金支持的ETF在2025年第一季和第三季錄得強勁資金流入，其中第一季增加了226.5公噸，是2022年以來最大的單季流入量。持倉量在11月和12月持續上升，受到年終再平衡和流動性不足的支撐，幫助黃金果斷突破4,400美元。
展望未來，分析師預計，如果貨幣寬鬆政策持續且地緣政治風險依然存在，黃金在2026年將繼續獲得支撐，這表明2025年的漲勢是由結構性需求而非短期投機所驅動。
2026年值得關注的10大黃金支持加密代幣
隨著現貨黃金價格突破每盎司4,500美元，黃金支持加密貨幣的總市值在2025年迅速增長，從10月的約30億美元上升到12月的超過45億美元。隨著投資者尋求穩定性和可驗證的鏈上資產，代幣化黃金正成為真實世界資產（RWA）採用的關鍵領域。
| 代幣 | 市值 (2025年12月) | 資訊 |
| Tether Gold (XAUT) | $2.34 B | 最大且流動性最高的代幣化黃金資產 |
| PAX Gold (PAXG) | $1.62 B | 數位時代的受監管黃金所有權 |
| Kinesis Gold (KAU) | $347 M | 為活躍持有者提供收益的黃金 |
| Matrixdock Gold (XAUM) | $69.3 M | 機構級別的已驗證儲備 |
| VeraOne (VRO) | $47.9 M | 專注於歐洲的受監管黃金代幣 |
| Tether Gold 代幣 (XAUT0) | $44.5 M | Tether生態系統的流動性擴展 |
| Comtech Gold (CGO) | $15.5 M | 來自杜拜的符合伊斯蘭教法的黃金 |
| Gold DAO (GOLDAO) | $8.83 M | 社群營運的代幣化黃金儲備 |
| VNX Gold (VNXAU) | $4.18 M | 符合MiCA法規的歐洲投資者黃金代幣 |
| Kinka (XNK) | $2.16 M | 小單位可及的黃金曝險 |
以下是根據當前市場數據，截至2025年12月下旬，按市值計算的10大黃金支持代幣。
1. Tether Gold (XAUT)
市值 約 $2.34 B
Tether Gold (XAUT) 是全球最大且流動性最高的黃金支持加密代幣。每個XAUT都由一金衡盎司的LBMA標準黃金1:1支持，這些黃金作為發行方審計儲備的一部分，儲存在瑞士金庫中。隨著黃金價格屢創新高，包括2025年10月17日突破4,391美元的歷史高點，XAUT為傳統金條和加密貨幣之間提供了無縫橋樑。其鏈上透明度、多鏈支持（包括全鏈版本XAUT0）以及在主要交易所的可及性，使其成為尋求代幣化黃金曝險的投資者的基準選擇。
Tether Gold (XAUT) 由儲存在瑞士金庫中的超過375,000金衡盎司的LBMA認證黃金支持，其市值在2025年10月超過20億美元，使其成為鏈上最大的代幣化黃金資產。它在主要交易所進行交易，提供24/7全球流動性，儘管它依賴中心化託管，但定期的審計和既定的治理框架使XAUT成為市場上最受信任的真實世界資產（RWA）黃金代幣之一。
2. PAX Gold (PAXG)
市值 約 $1.62 B
PAX Gold (PAXG) 是一種完全受監管的數位資產，代表著儲存在安全金庫中的倫敦良好交割標準金條的直接所有權。由Paxos Trust Company在紐約金融服務部（NYDFS）監督下發行，每個代幣對應一金衡盎司的實體黃金，並由每月獨立審計支持。持有者可以將PAXG贖回為實體金條或現金，使其成為市場上法律上最健全且機構最信任的黃金支持代幣之一。
截至2025年10月下旬，PAXG的市值約為13.1億美元，是第二大代幣化黃金資產。2025年10月，PAXG和XAUT的總交易量突破32億美元，反映了對鏈上黃金曝險的需求加速增長。儘管其流動性略低於XAUT，但PAXG的監管清晰度和贖回保證使其對注重合規的機構特別有吸引力，儘管最低金條贖回尺寸和地理限制可能會限制小型散戶的便利性。
3. Kinesis Gold (KAU)
市值 約 $347 M
Kinesis Gold (KAU) 將實體黃金轉變為一種可產生收益的數位貨幣。每個代幣都由儲存在全球金庫中、經分配和審計的金條1:1支持，同時用戶可以從Kinesis貨幣系統內的交易費用中賺取微薄收益。這種模式讓持有者既能從黃金價格上漲中獲益，又能獲得被動收入，使KAU成為少數具有內建獎勵的代幣化黃金資產之一。隨著在新興市場的日益普及和活躍的交易所上市，KAU吸引了尋求單一資產中兼具安全性、流動性和收益的投資者。
4. Matrixdock Gold (XAUM)
市值 約 $69.3 M
Matrixdock Gold (XAUM) 提供機構級別的代幣化服務，具有獨立驗證的儲備證明、透明的託管和經審計的供應數據。XAUM在新加坡營運，目標客戶是尋求合規、鏈上黃金曝險且無需實體儲存複雜性的專業交易員、資產經理和金融科技平台。它強調監管一致性和即時資產驗證，使XAUM成為機構進入RWA黃金市場的可靠門戶，即使整個行業的市值已接近40億美元。
5. VeraOne (VRO)
市值 約 $47.9 M
VeraOne (VRO) 提供了一條受監管的歐洲數位黃金所有權途徑，由儲存在法國安全金庫中、經過全面審計的金條支持。與基於盎司的代幣不同，VRO以克計價，為散戶提供了以小單位購買黃金的便捷入口。透過與歐元掛鉤的結算、許可託管和公開儲備證明，VeraOne吸引了尋求透明、區域性監管黃金曝險的歐盟投資者，而無需依賴離岸發行方或ETF中介。
6. Tether Gold Pool (XAUT0)
市值 約 $44.5 M
Tether Gold Pool (XAUT0) 旨在擴大中心化和去中心化市場的流動性和價格發現。它與支持XAUT的瑞士金庫儲備掛鉤，但針對機構做市、套利和跨平台交易進行了優化。透過將流動性功能與主要發行分離，XAUT0有助於縮小價差、加深訂單簿，並支持24/7全球交易，而不會增加託管複雜性。隨著代幣化黃金交易量突破37億美元，XAUT0已成為Tether RWA生態系統中的關鍵流動性層。
7. Comtech Gold (CGO)
市值 約 $15.5 M
Comtech Gold (CGO) 提供符合伊斯蘭教法、可追溯且經DMCC認證的鏈上黃金。每個代幣都由儲存在杜拜的一克實體金條支持，並提供從鑄造到金庫的完整供應鏈驗證。CGO建立在XDC網絡上，提供低成本轉帳、快速結算和為中東、非洲和南亞投資者量身定制的合規功能。其清真認證結構和透明的證明框架使其成為Web3中符合信仰的商品投資的首選。
8. Gold DAO (GOLDAO)
市值 約 $8.83 M
Gold DAO (GOLDAO) 將實體金條代幣化為鏈上資產，並透過DAO投票和財庫管理進行治理。持有者可以提出決策、投票決定儲備政策並指導未來的分配，創建一個去中心化的集體黃金所有權模型。儘管規模小於受監管的發行方，GOLDAO以其社群治理和透明度脫穎而出，提供了一個新穎的實驗，代幣持有者使用鏈上規則而非中心化託管來管理真實世界黃金儲備。
9. VNX Gold (VNXAU)
市值 約 $4.18 M
VNX Gold (VNXAU) 是一種符合MiCA法規的數位黃金代幣，由列支敦士登發行，由儲存在瑞士金庫中的金條支持，並透過定期公開證明進行驗證。其監管結構吸引了需要遵守歐盟證券規則而非離岸框架的歐洲機構。透過結合審計儲備、歐元友好的通道和透明的贖回選項，VNXAU為尋求代幣化黃金且不願曝險於美國或亞洲託管方的投資者提供了一個規模較小但高度受監管的替代方案。
10. Kinka (XNK)
市值 約 $2.16 M
Kinka (XNK) 旨在透過代表與儲存在安全金庫中、經審計的金條掛鉤的小額分數單位，使黃金在零售層面變得可及。XNK專為簡潔性和低最低購買量而設計，專注於希望輕鬆進入黃金所有權的日常用戶，無需傳統儲存、帳戶設置或最低金條要求。儘管流動性較小，其透明度和微單位格式使其成為金條投資與日常加密用戶之間零售友好的橋樑。
總體而言，這十個項目幾乎代表了整個代幣化黃金市場，展示了區塊鏈技術如何重塑對世界上最古老價值儲存方式的存取。從大規模的機構產品到以零售為中心的創新，數位黃金正成為鏈上經濟的關鍵組成部分。
實體黃金 vs. 黃金ETF vs. 代幣化黃金代幣：有何不同？
黃金一直被視為價值儲存手段，但如今投資者有多種方式可以獲得曝險。實體黃金提供有形所有權，黃金ETF在傳統市場中提供便利，而黃金支持加密貨幣則引入了區塊鏈透明度和24/7流動性。每種方式都適合不同的投資目標和風險偏好。
| 類別 | 實體黃金 | 黃金ETF | 黃金支持加密貨幣 (數位黃金) |
| 所有權 | 直接持有金條或金幣 | 代表集合黃金持有的股份 | 由特定金庫黃金支持的鏈上代幣 |
| 可及性 | 需要實體儲存和安全措施 | 僅限於股市交易時間 | 在加密貨幣交易所24/7交易 |
| 透明度 | 取決於經銷商或金庫審計 | 定期基金披露 | 公共區塊鏈儲備證明 |
| 流動性 | 出售或運輸較慢 | 市場交易時間內流動性高 | 即時全球轉帳和分數交易 |
| 成本結構 | 儲存和保險費用 | 管理費和經紀費 | 低託管費（每年約0.2–0.5%） |
| 贖回選項 | 可實物交割 | 無法直接贖回黃金 | 可贖回為金屬或法幣（適用於大多數主要發行方） |
| 適用對象 | 重視有形資產的長期持有者 | 尋求受監管曝險的傳統投資者 | 尋求靈活、可驗證且全球可及黃金曝險的投資者 |
簡而言之，實體黃金提供您可以持有的所有權，ETF透過傳統經紀商簡化了存取，而黃金支持加密貨幣則以可驗證的所有權和全天候流動性連接了這兩個世界。
如何在BingX上購買和交易黃金支持代幣
無論您是為了長期穩定而投資，還是交易黃金價格的短期波動，BingX都透過現貨和期貨市場支持領先的黃金支持加密貨幣，Tether Gold (XAUT) 和PAX Gold (PAXG)。
透過直接整合到交易介面中的BingX AI，您可以存取即時洞察、價格分析和黃金市場預測，以做出更明智的交易決策。
1. 在現貨市場買賣黃金支持代幣
如果您的目標是累積黃金支持資產或利用價格下跌，現貨市場是最直接的選擇。
步驟2：點擊圖表上的AI圖示以啟動BingX AI，它會顯示支撐位和阻力位，偵測潛在突破區，並根據當前價格行為建議入場點。
步驟3：選擇市價單進行即時執行，或選擇限價單以您偏好的價格進行。交易完成後，您的代幣將顯示在您的BingX餘額中，可以持有或轉移到外部錢包。
2. 在期貨市場使用槓桿交易黃金支持代幣
對於更活躍的交易者，BingX期貨市場允許您使用槓桿交易黃金支持代幣，從而在上漲和下跌的黃金市場中創造獲利機會。
步驟2：點擊圖表上的AI圖示以啟動BingX AI，它會即時分析價格趨勢、波動性和動量，以協助交易時機。
步驟3：調整您的槓桿水平，設定您的入場價格，並根據您的市場展望選擇做多（買入）或做空（賣出倉位）。使用止損和止盈水平來管理您的倉位，以更好地控制風險。
結語
2025年全年黃金價格的飆升不僅是對經濟不確定性的反應；它標誌著市場定義和儲存價值方式的結構性轉變。隨著實體黃金突破每盎司4,300美元，代幣化黃金市值超過30億美元，這種金屬正悄然融入數位金融基礎設施。
除了短期投機之外，Tether Gold (XAUT) 和PAX Gold (PAXG) 等代幣的興起反映了信任架構的轉變。投資者不再滿足於擁有黃金；他們現在期望可驗證、無國界且可即時轉移的所有權。這種演變將黃金從靜態對沖工具轉變為可與更廣泛區塊鏈生態系統互動的可組合金融組件。
黃金代幣化不僅僅是將金屬上鏈，更是將價值概念本身上鏈。2025年很可能被記住為黃金完成從金庫到網路經濟數位轉型的年份。