Прибутковість 30-річних держоблігацій Японії у вівторок всередині дня піднялася до 19-річного максимуму 5.33%, що відображає занепокоєння ринку фіскальною політикою. У США дефіцит фінансового року сягнув $1.8 trillion, а загальний обсяг держборгу наблизився до almost $40 trillion, при цьому частка приватних інвесторів у ринку казначейських облігацій зросла до 73%. Японія імпортує близько 90% енергії, а ВВП у другому кварталі зріс лише на 1.1% р/р проти очікуваних 2.0%. Короткострокова ставка монетарної політики утримується на рівні 1.0%, а єна щодо долара США опустилася до 40-year lows.

У вівторок дохідність 30-річних казначейських облігацій США піднялася вище 5.33% — максимуму за 19 років, на тлі занепокоєнь щодо стійкої інфляції та фіскальної ситуації США. На цьому тлі Nasdaq Composite знизився на 1.3%, а біржові фонди, пов’язані з темою ШІ, зазнали різкого падіння: напівпровідниковий ETF — на 4.1%, ETF на генеративний ШІ — на 5.7%. Ф’ючерси на ставку федеральних фондів показують, що трейдери допускають перше з 2023 року підвищення ставки ФРС уже цього року.

Згідно з останнім звітом 13F, Appaloosa Management у другому кварталі збільшила частку в Amazon більш ніж на 15% — майже до $1.2 billion, наростила позицію в Meta приблизно на 55% — до близько $380 million, додала майже 7% в Alphabet — до понад $661 million, а також відкрила нову позицію в Apple на понад $241 million. Водночас фонд скоротив частку в Micron Technology більш ніж на 41% — до близько $1.125 billion, хоча Micron залишалася другою за розміром позицією. Акції Micron у цьому кварталі злетіли більш ніж на 240%, що стало найбільшим квартальним приростом в історії компанії.

Фінансова директорка OpenAI Сара Фраєр повідомила інвесторам, що корпоративний напрям зростає швидше за споживчий і вже забезпечує більшу частину виручки. Річний темп виручки компанії в перерахунку на рік сягнув $40 billion, а в липні показник зріс на 20% місяць до місяця, тоді як кількість бізнес-клієнтів підскочила на 32%, підтвердив CNBC після того, як Bloomberg першим повідомив про цифру. Вона також зазначила, що рекламний бізнес наближається до темпу $1 billion на рік. За її словами, новітня модель на 54% ефективніша в agentic coding tasks, а набір моделей нещодавно подешевшав.

У OpenAI за короткий період пішли з компанії кілька ключових керівників, зокрема Denise Dresser, Fidji Simo та Brad Lightcap, що посилило розмови про управлінську нестабільність перед підготовкою до IPO з оцінкою $852 billion. Компанія призначила колишнього COO Wiz Dali Rajic на посаду chief revenue officer і повідомила про зростання run rate revenue у липні більш ніж на 20% місяць до місяця, зокрема на 32% серед бізнес-клієнтів. OpenAI конфіденційно подала проспект IPO у червні, але строків розміщення не назвала. Зміни у керівництві підживлюють занепокоєння інвесторів щодо корпоративного управління напередодні виходу на біржу.

Акції виробника генераторів ERock у середу підскочили на 23% після того, як компанія повідомила про зростання портфеля замовлень на 1000% р/р — до $1.7 млрд. Ключовим драйвером стала угода з AI-компанією Anthropic, яка погодилася купити у ERock 470 мегават потужності. Після цього Bank of America підвищив цільову ціну ERock з $16 до $19 і підтвердив рекомендацію купувати. ERock провела IPO 10 червня за ціною $21.50, а Anthropic, як очікується, пізніше цього року вийде на біржу з оцінкою значно вище $1 трлн.

У США індекс споживчих цін (CPI) за липень зріс на 0.1% м/м, а річний показник становив 3.4% — на рівні очікувань ринку. Після публікації даних американські акції зміцнилися, оскільки інфляція не перевищила прогноз і послабила побоювання щодо подальшого посилення політики ФРС. За даними CME FedWatch, ймовірність збереження ставки ФРС у вересні без змін зросла з 52% напередодні до 62%, тоді як прогнозний ринок Kalshi оцінював її у 69%. Аналітики зазначили, що попри стрибок міжнародних цін на нафту більш ніж на 20% у липні, цей звіт CPI зняв ключовий ризик несподіванки щодо інфляції.

Eli Lilly подала шість позовів проти американських компаній, звинувативши їх у незаконному продажі чорноринкових версій експериментального препарату від ожиріння retatrutide, який перебуває на етапі III клінічних випробувань. У червні Управління з контролю за продуктами і ліками США (FDA) заявило, що продаж retatrutide та інших непогоджених версій продуктів GLP-1 споживачам є незаконним. Компанія повідомила, що передала дані про понад 200 осіб і організацій до FDA та інших органів, а митна служба США у 2025 фінансовому році перехопила понад 690 партій незаконних GLP-1 препаратів. Lilly також закликала платформи, платіжні сервіси, логістичні компанії та регуляторів посилити протидію несанкціонованим продавцям.

Очікування зростання прибутків компаній S&P 500 у другому кварталі підняли з приблизно 20% на початку сезону до 47%. Навіть без двох акцій показник перевищує 28%, що означає сьомий квартал поспіль із двозначним приростом. Високі темпи 2021 року та 2010 року значною мірою пояснювалися низькою базою порівняння, тоді як теперішнє прискорення має більш внутрішній характер.