สำนักงานพลังงานสากลคาดว่าอุปทานน้ำมันโลกในปี 2026 จะลดลงวันละ 5.7 million barrels คิดเป็น 6% จากปีก่อน หลังจากก่อนหน้านี้ประเมินว่าปีนี้จะลดลง 4%. ราคาน้ำมัน WTI ยังอยู่ใกล้ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ Brent อยู่ที่ 104 ดอลลาร์. ขณะเดียวกัน อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยคงที่ 30 ปีในสหรัฐฯ ทะลุ 7% สะท้อนว่าดอกเบี้ยระดับสูงเริ่มกดดันตลาดที่อยู่อาศัย.

เควิน ซิมป์สัน เข้าซื้อหุ้น Freeport McMoRan ผู้ผลิตทองแดงรายใหญ่ของโลกที่จดทะเบียนในตลาด โดยมองว่าได้อานิสงส์จากราคาทองแดงที่ปรับขึ้นท่ามกลางอุปทานตึงตัว. ราคาทองแดงในตลาด London Metal Exchange ทะลุ 14,500 ดอลลาร์ต่อเมตริกตัน ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่บริษัทมีเงินสดจากการดำเนินงานไตรมาสสองราว 2 พันล้านดอลลาร์ และคาดทั้งปีราว 8.3 พันล้านดอลลาร์. ที่ราคาเข้าซื้อ 72.50 ดอลลาร์ หุ้นซื้อขายที่ราว 26 เท่าของกำไรคาดการณ์ปี 2026.

สภานิติบัญญัติรัฐแคลิฟอร์เนียไม่สามารถเดินหน้าข้อเสนอปฏิรูปความรับผิดจากเหตุไฟป่า ส่งผลให้หุ้น PG&E และ Edison International ร่วง 20% และ 21% ตามลำดับในสัปดาห์นี้. PG&E ประกาศลดแผนงบลงทุนปี 2027 ลง 20억ดอลลาร์ เหลือ 114억ดอลลาร์ และเริ่มการทบทวนเชิงกลยุทธ์. ซีอีโอ Patti Poppe ระบุว่า หากบริษัทกลับไปได้อันดับเครดิตระดับลงทุน ก็อาจนำเงินลงทุนที่ถูกตัดกลับเข้ามาและลดต้นทุนการระดมทุน.

ผลประกอบการล่าสุดของ Dell Technologies ระบุว่าบริษัทยังได้แรงหนุนจากความต้องการฮาร์ดแวร์ที่เชื่อมโยงกับการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) และนักวิเคราะห์มองว่าหุ้นยังมีโอกาสปรับขึ้นต่อไป. Citi ปรับราคาเป้าหมายขึ้นจาก 515 ดอลลาร์เป็น 600 ดอลลาร์ ขณะที่ Bank of America เคยให้ราคาเป้าหมายไว้ที่ 505 ดอลลาร์. บริษัทคาดว่าภายในสิ้นปีงบประมาณ 2027 จะมี adjusted earnings 25.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น และรายได้ 1920 億ดอลลาร์. หุ้น Dell ปรับขึ้นแล้ว 238% ตั้งแต่ต้นปี.

การขยายตัวของศูนย์ข้อมูลสำหรับ AI กำลังดันความต้องการไฟฟ้าขึ้น ทำให้ก๊าซธรรมชาติอาจเป็นหนึ่งในผู้ได้ประโยชน์หลัก. หุ้น EQT ผู้ผลิตก๊าซธรรมชาติรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ ปรับฐานลง 11% และซื้อขายที่ P/E 13 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 34 เท่า. ไตรมาสล่าสุดบริษัทใช้จ่ายลงทุนต่ำกว่าขอบล่างของประมาณการ 9% แต่ปริมาณการผลิตออกมาสูงกว่าคำแนะนำ สะท้อนประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ดีขึ้น. สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐฯ คาดว่าปริมาณการผลิตก๊าซธรรมชาติปีนี้จะเพิ่มขึ้นราว 15% โดย EQT ซึ่งเป็นผู้ผลิตรายสำคัญในแอ่งแอปพาเลเชียนมีสัดส่วน 6% ของการผลิตทั้งประเทศ.

หลังตลาดเปิดวันจันทร์ มีคำสั่งขายออปชันซื้อ GLD ราคาใช้สิทธิ 420 เกือบ 116,000 สัญญา รับพรีเมียมรวม 202 ล้านดอลลาร์ และนำเงินบางส่วนไปซื้อออปชันซื้อราคาใช้สิทธิ 430 จำนวนเท่ากัน มูลค่า 144 ล้านดอลลาร์ ทำให้ได้เครดิตสุทธิ 58 ล้านดอลลาร์. จุดคุ้มทุนของโครงสร้างนี้อยู่ที่ 425 ดอลลาร์ สื่อว่าผู้ทำรายการมองว่าพื้นที่ขาขึ้นของราคาทองในระยะสั้นมีจำกัด. ในวันเดียวกัน GLD มีเงินไหลออกสุทธิราว 60 ล้านดอลลาร์. ข้อมูลยังชี้ว่าภาพรวมกระแสออปชันอื่น ๆ ใน GLD ยังค่อนข้างเอนเอียงไปทางขาขึ้น.

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 30 ปีพุ่งแตะจุดสูงสุดในรอบ 19 ปีที่ 5.33% ระหว่างการซื้อขายวันอังคาร สะท้อนความกังวลของตลาดต่อแนวทางการคลัง. ฝั่งสหรัฐฯ ขาดดุลงบประมาณตั้งแต่ต้นปีงบประมาณอยู่ที่ 1.8 trillion และหนี้สาธารณะเกือบ 40 trillion โดยสัดส่วนการถือครองของนักลงทุนเอกชนเพิ่มเป็น 73%. ญี่ปุ่นพึ่งพาการนำเข้าพลังงานราว 90% ขณะที่ GDP ไตรมาสสองโต 1.1% ต่ำกว่าคาด 2.0% และอัตราดอกเบี้ยนโยบายระยะสั้นยังอยู่ที่ 1.0% ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 40 ปีเมื่อเทียบดอลลาร์.

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปี ขยับขึ้นเหนือ 5.33% ในวันอังคาร ทำสถิติสูงสุดในรอบ 19 ปี ท่ามกลางความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและฐานะการคลังสหรัฐ. แรงกดดันจากยีลด์ที่สูงขึ้นฉุด Nasdaq Composite ร่วง 1.3% และกดดัน ETF ธีม AI อย่างหนัก โดยกองทุนกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ลดลง 4.1% และกองทุน Generative AI ลดลง 5.7%. ขณะที่สัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ย Fed funds สะท้อนว่าเทรดเดอร์มองว่าเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023.

จากเอกสาร 13F ล่าสุด Appaloosa Management เพิ่มสัดส่วนการถือครอง Amazon มากกว่า 15% เป็นมูลค่าเกือบ 12亿美元 และเพิ่ม Meta ราว 55% เป็นประมาณ 3.8亿美元 พร้อมเพิ่ม Alphabet เกือบ 7% เป็นมากกว่า 6.61亿美元 และเปิดสถานะใหม่ใน Apple มากกว่า 2.41亿美元. ในขณะเดียวกัน กองทุนลดการถือครอง Micron Technology มากกว่า 41% เหลือราว 11.25亿美元 โดย Micron ยังคงเป็นการถือครองใหญ่อันดับสอง. หุ้น Micron พุ่งขึ้นมากกว่า 240% ในไตรมาสดังกล่าว ทำสถิติผลตอบแทนรายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์.