В запросе Пентагона на 2026 финансовый год впервые отдельной строкой выделено $13.4 billion на «автономию» и автономные системы — от беспилотников и средств противодействия дронам до беспилотных кораблей и базового ПО. На примере Mercury Systems в материале отмечается ускорение спроса в оборонной электронике: квартальные заказы выросли на 74% год к году, показатель book-to-bill составил 1.48, а backlog достиг рекордных $1.6 billion. Тренд связывают с ростом мировых военных расходов до $2,887 billion в 2025 году и переходом к модели «расходуемых» интеллектуальных платформ, без привязки к торговым рекомендациям или внезапным изменениям политики.

В материале рассматривается, как китайский производитель памяти CXMT пытается воспользоваться дефицитом DRAM, подпитанным спросом со стороны AI-серверов, чтобы войти в глобальные цепочки поставок OEM. Однако из‑за ограничений на поставки EUV-литографии ASML его DDR5 обходится дороже, а массовое производство HBM отстает, что затрудняет конкуренцию с Micron, Samsung и SK Hynix в наиболее маржинальном сегменте AI-памяти (HBM). Для Micron нынешняя высокая валовая маржа имеет структурные основания, но в среднесрочной перспективе давление может усилиться по мере расширения мощностей в Китае.

Micron отчиталась о сильном Q3: выручка выросла в 4 раза год к году, валовая маржа достигла 84.6%, что отражает всплеск спроса на память для ИИ. При этом три крупнейших производителя DRAM синхронно наращивают капитальные вложения примерно до $130 billion, что значительно выше пиков прошлых циклов. Автор предупреждает, что такая волна расширения мощностей может привести к развороту баланса спроса и предложения и резкой коррекции цен и прибыльности DRAM. Дополнительным риском он считает более медленное, чем ожидается, развертывание ИИ-инфраструктуры и возможное снижение потребности новых моделей в памяти.

Во вторник американские фондовые индексы снизились на фоне широких продаж в технологическом секторе, поскольку рынок нервничал перед публикацией отчетности производителя чипов памяти Micron. Дополнительное давление на акции полупроводников оказало предупреждение Финансовой службы надзора Южной Кореи о рисках связанных с памятью чипов кредитных ETF, что усилило глобальную распродажу, а бумаги Micron за день потеряли более 13%. В материале отмечается, что Meta и Microsoft считаются ключевыми бенефициарами спроса на AI‑оборудование, и их оценка тесно связана с расходами на вычислительные мощности, поэтому волатильность в цепочке поставок чипов краткосрочно ухудшает настроения вокруг этих акций.

Экономисты Федеральной резервной системы в технической записке от 4 июня указали, что стоимость прав на обслуживание ипотек (MSR) крайне чувствительна к изменению прогнозов скорости рефинансирования. По их оценке, если ожидаемый темп рефинансирования повышается на 1 процентный пункт, оценка MSR снижается примерно на 4%, а в сценарии серьезной рецессии падение может достигать 13%. Поскольку у этого актива нет непрерывной рыночной котировки, его балансовая стоимость зависит от модели поведения заемщиков и напрямую влияет на квартальную прибыль и устойчивость дивидендов ипотечных REIT, включая Rithm Capital.

Международные нефтегазовые компании Equinor, BP и Shell корректируют стратегии энергоперехода, сокращая капитальные расходы на возобновляемую энергетику и усиливая фокус на более прибыльных нефте- и газовых направлениях, включая рост добычи, LNG и энерготрейдинг. BP договорилась о продаже американского бизнеса наземной ветроэнергетики, Equinor отказалась от цели по установленной мощности ВИЭ на 2030 год, а Shell урезала проекты в водороде и офшорной ветроэнергетике. Этот разворот отражает возврат к дисциплине в распределении капитала, нацеленной на рост денежного потока и доходности для акционеров.

Технологический инвестор Чамат Палихапития в All In Podcast публично спрогнозировал возможное объединение Tesla и SpaceX и назвал такой сценарий «великолепным». SpaceX сейчас не является публичной компанией, тогда как Tesla остается единственным доступным для торговли инструментом из этой пары. В материале говорится, что объединение могло бы сформировать компанию из глобальной топ-5, а также упоминается совокупный запас в 30,000 bitcoin, однако эта деталь не рассматривается как прямой традиционный рыночный катализатор. При этом описываемая история подается как слух, движимый ожиданиями рынка, без официального подтверждения и без transactional milestone.

В материале говорится, что Agentic AI выходит из инфраструктурной фазы и переходит к коммерциализации на уровне приложений. Отдельно отмечается, что продукты Microsoft Copilot в Q1 2026 достигли годового run rate выручки $37 млрд, что на 123% больше год к году, и это указывает на переход корпоративных AI-продуктов к масштабируемой платной модели. При этом NVIDIA по-прежнему доминирует в инфраструктуре AI-вычислений, однако на следующем этапе сверхдоходность, по мысли автора, будет смещаться к софтверным компаниям с сильной дистрибуцией, вертикальной специализацией и реальным ростом ARR.

Война с Ираном привела к повреждению катарского СПГ-комплекса Ras Laffan и объявлению форс-мажора, из‑за чего Азия лишилась примерно 10.2 mtpa поставок, а частичная остановка может продлиться до конца лета. Это ужесточило региональный газовый рынок и подняло спотовые цены на СПГ в Азии почти до максимумов за три года. На этом фоне Япония и Южная Корея ускорили замещение газовой генерации угольной: в мае их импорт угля был более чем на 50% и 20% выше уровней годичной давности. Rystad Energy оценивает дефицит региональных поставок СПГ в 2026 году в 35 mtpa, который всё чаще компенсируется угольной генерацией.