Серия украинских атак беспилотниками вывела из строя ключевые нефтеперерабатывающие мощности, что привело к перебоям с топливом и введению ограничений на продажу в ряде регионов России. В период 16–22 июня средняя цена бензина выросла на 3% за неделю и достигла 71.20 рубля за литр — это крупнейший недельный скачок за 20 лет. На фоне ужесточения поставок авиакеросина цены в отдельных аэропортах выросли на 64%, а авиакомпании предупреждают о рисках для экономической целесообразности рейсов. Снижение переработки стало прямым шоком предложения для рынка нефтепродуктов и одновременно усилило потребность в переработке сырья и экспортную премию.

Эксперт по облачным технологиям Дэвид Линтикум предупреждает, что Microsoft, Meta и Google в 2025 году совокупно направляют более $220 млрд на ИИ‑инфраструктуру, хотя спрос на такие сервисы пока не соответствует масштабам расходов. По его оценке, корпоративные клиенты внедряют ИИ медленно, а сами сервисы остаются дорогими, поэтому текущие модели потребления не подтверждают ожиданий взрывного роста. Линтикум также ссылается на слова главы IBM Арвинда Кришны о том, что экономика «не сходится»: инвестиции в сотни гигаватт могут исчисляться триллионами долларов, тогда как прибыли хватит лишь на обслуживание стоимости капитала. Эти сомнения, по его мнению, ставят под вопрос устойчивость будущей прибыльности компаний, наращивающих ИИ‑мощности.

Торговый представитель США Джеймисон Грир 23–24 июня посетит Индию для переговоров с министром торговли и промышленности Пиюшем Гоялом и финализации первого этапа временного торгового соглашения. Стороны также намерены продвинуть обсуждение более широкого двустороннего торгового договора, нацелившись на подписание первого этапа к середине июля. Переговорам придаёт срочность дедлайн 24 июля, когда истекает 150-дневный период 10% всеобщего тарифа США на импорт, а также параллельная проверка USTR по Разделу 301, связанная с товарами, которые могут быть привязаны к принудительному труду.

США и Иран обсуждают меморандум о взаимопонимании, который может разрешить Тегерану возобновить масштабный экспорт нефти и топлива и приносить более $60 млрд в год. По данным СМИ, несколько иранских нефтяных танкеров уже вышли из портов и пересекли линию, которую издание описало как линию морской блокады ВМС США, что указывает на ранний запуск поставок. Если договоренности будут реализованы, ожидания по мировому предложению нефти могут заметно вырасти. Ни Вашингтон, ни Тегеран официально не подтвердили детали и оценки доходов.

Иран и США заключили временное соглашение о прекращении огня, после чего Вашингтон снял военно-морскую блокаду иранских портов, а Тегеран возобновил крупномасштабный экспорт нефти. За последние несколько дней, в основном с острова Харг, Иран вывез 1800万桶 сырья на сумму около 14.4亿美元. Рост поставок увеличивает предложение на мировом рынке нефти. Это, в свою очередь, усиливает понижательное давление на цены.

Reliance Industries на AGM 2026 объявила об ускорении энергетической трансформации с упором на «зелёную» энергетику внутри Индии, зелёный аммиак и автономный НПЗ, управляемый ИИ. Компания обозначила цель снизить зависимость Индии от импорта энергии, который сейчас покрывает почти 70% потребностей страны. При этом в материале подчёркивается, что спрос на энергию в Индии быстро растёт, а текущая высокая импортозависимость поддерживает её краткосрочный жёсткий спрос как чистого импортёра нефти. Событие не связано с перебоями предложения или резкими изменениями политики и не имеет прямой привязки к фондовым индексам или валютному рынку.

Министр обороны США объявил о запуске всеобъемлющего пересмотра американского военного присутствия в Европе сроком до шести месяцев и предупредил, что Вашингтон ожидает от союзников по НАТО более высоких оборонных расходов и большей ответственности за безопасность континента. Одновременно США уже сократили часть кризисных возможностей, предоставляемых НАТО, включая масштабы задействования F-15 и беспилотников MQ-4/MQ-9. Бельгия и ряд других стран ускоряют наращивание своих вкладов, в том числе по F-16 и MQ-9B, однако в Германии предупреждают, что быстрый вывод американских средств без замены может создать дефицит возможностей. Этот шаг не оказывает прямого влияния на сырьевые товары или ключевые макроиндексы, а для традиционных активов его эффект в основном сосредоточен в оборонной цепочке поставок.

Золото, обновив рекордные уровни после одного из самых сильных ралли за последние годы, по оценкам аналитиков, входит в новую структурную фазу «бычьего» рынка. Ключевым фактором называют устойчивые покупки со стороны центральных банков, а также рост глобальной долговой нагрузки, опасения за стабильность валют и повторяющиеся геополитические риски, которые усиливают роль металла как средства сохранения стоимости. В краткосрочной перспективе ценам мешают сильные данные по экономике США, повышенные доходности облигаций и неопределенность вокруг политики ФРС. При этом эксперты считают, что возможный будущий разворот денежно-кредитной политики в сторону смягчения будет заметно благоприятен для золота.

Президент США Дональд Трамп и президент Ирана Масуд Пезешкиан подписали американо-иранский меморандум о мире, который предусматривает возобновление нефтяного экспорта Ирана и смягчение санкций. Параллельно США запретили импорт медной продукции Serbia Zijin Copper, сославшись на принудительный труд. Эти события формируют ожидания улучшения предложения на рынке нефти и локального ужесточения цепочки поставок меди, что напрямую влияет на цены традиционных сырьевых товаров.