Цены на бензин в США снижаются шестую неделю подряд, однако к 4 июля средняя цена по стране все равно ожидается на уровне около $3.75 за галлон — это второй показатель за всю историю наблюдений. За тот же период Brent кратко опускалась к $72 за баррель, но затем восстановилась примерно до $75 на фоне осторожного возвращения перевозок через Ормузский пролив и роста экспорта из Саудовской Аравии и Ирака. Розничные цены на бензин реагируют с запаздыванием и остаются выше уровня прошлого года примерно на 65 центов, пишет Oilprice.com.

卡塔尔宣布Ras Laffan液化天然气（LNG）枢纽将在数周内除受损设施外全面恢复生产；同时霍尔木兹海峡已重新开放。GECF预计全球天然气市场将在第三季度开始再平衡，第四季度回归战前供应水平。此前美以与伊朗冲突导致卡塔尔LNG出口中断并触发不可抗力，推高天然气价格至2022年以来高位，重创高度依赖LNG的欧洲市场。

После объявления США и Ирана о меморандуме о взаимопонимании рынок начал закладывать ожидания скорого возобновления прохода через Ормузский пролив, что спровоцировало ажиотажный фрахт танкеров. Суточные ставки для VLCC подскочили примерно с $106,000 до почти $470,000, а по отдельным рейсам Персидский залив—Индия фрахт достиг 897% от бенчмарка. Крупные государственные НПЗ Китая и Индии сообщают, что из-за высоких ставок и отсутствия гарантий безопасного прохода им сложно забронировать суда.

Ряд энергетических консалтинговых компаний прогнозируют, что спрос Китая на сырую нефть может сократиться на постоянной основе: Rystad Energy оценивает потери в 20–60万 барр./сутки, а Energy Aspects — в 30万 барр./сутки. FGE NexantECA ожидает, что в этом квартале импорт сырой нефти в Китай может резко упасть на 330万 барр./сутки из-за снижения загрузки НПЗ, завершения цикла пополнения запасов и запрета на экспорт топлива, увеличившего внутреннее предложение. Разрушение спроса в материале напрямую связывается со структурным сдвигом в сторону электрификации транспорта, а не с краткосрочными факторами.

Материал рассматривает, как расширение вычислительных мощностей для ИИ упирается в ограничения электроэнергетической инфраструктуры: глобальный спрос дата-центров на электроэнергию к 2030 году может вырасти на 165% по сравнению с 2023 годом. Отставание модернизации сетей приводит к тому, что более 70% заявок на присоединение к электросетям в США в итоге отзываются. Авторы отмечают, что устойчивые капитальные расходы на ИИ поддерживают поставщиков оборудования, включая NVIDIA, Broadcom и Wolfspeed. На примере Bitzero (AIBZ) показано, как дефицит энергетических активов формирует новую логику оценок, без указания финансовых результатов, регуляторных действий или событий, способных заметно сдвинуть рынок по перечисленным тикерам.

Ирак объявил, что даже при возобновлении прохода через Ормузский пролив продолжит использовать альтернативный маршрут экспорта нефти через сирийский средиземноморский порт Банияс, начав примерно с 50 000 баррелей в сутки и с возможным расширением. Решение последовало после того, как закрытие Ормуза выявило уязвимость цепочек поставок и усилило опасения рынка по поводу рисков судоходства на Ближнем Востоке на фоне срыва американо-иранских переговоров и предупреждений Корпуса стражей исламской революции. Эта схема не означает прямого увеличения добычи, но подчеркивает ненадежность ключевых транспортных коридоров и поддерживает геополитическую премию в ценах на нефть.

Израиль и «Хезболла» в пятницу договорились о временном прекращении огня на юге Ливана, ослабив давление на регион после недавней эскалации. Пауза создает окно для переговоров Вашингтона и Тегерана в рамках 60-дневного соглашения и заставляет рынок пересматривать риски для поставок с Ближнего Востока: Brent восстановилась с $77 за баррель на этой неделе до уровня выше $80. При этом ни Израиль, ни «Хезболла» не являются участниками американо-иранского соглашения, а фундаментальные требования сторон остаются нерешенными, поэтому неопределенность вокруг открытия Ормузского пролива и восстановления поставок сохраняется.

Национальная нефтяная корпорация Ливии завершила первый раунд тендеров на нефтегазовые блоки в 2025 году и подписала соглашения с Repsol, Eni, QatarEnergy и другими компаниями — это первая крупная волна лицензирования в стране за 17 лет. Добыча нефти выросла до 140万桶/日, что стало максимумом за десять лет, а цель на конец года — 160万桶/日. Италия, Греция, Испания, Турция, а также Египет, Tunisia и Нигерия в последнее время расширили или возобновили закупки ливийской нефти. Несмотря на политический раскол востока и запада и риски перераспределения бюджетных потоков, единый бюджетный каркас, согласованный в апреле, позволил сторонам делить нефтяные доходы и повысил краткосрочную устойчивость поставок.

США и Иран подписали меморандум из 14 пунктов, после чего США сняли морскую блокаду Ормузского пролива и движение танкеров, включая саудовские супертанкеры, возобновилось. Судоходные компании и страховщики при этом не спешат возвращаться к обычному режиму работы, оценивая, достаточно ли безопасен маршрут. Риск сохраняется из-за продолжающихся боевых действий в Ливане: Израиль заявил, что не выведет войска из зоны безопасности на юге страны, а Иран предупреждает, что это может поставить соглашение под вопрос. Параллельно США продвигают связку венесуэльского газового месторождения Loran с СПГ-инфраструктурой Тринидада, что влияет на премию за риск в ценах на нефть, СПГ и спотовый газ.