Команда Трампа сомневается в инициативе Ирана по Ормузскому проливу и заморозке ядерных переговоров

Обзор рынков и ключевых новостей на сегодня. Вторник, 28 апреля 2026 года. Главные темы 1) CZCE, DCE, SHFE и SHFE Energy сообщили об изменении требований к гарантийному обеспечению и диапазонов ценовых лимитов по отдельным фьючерсным контрактам на период праздников 1 мая 2026 года. 2) Чжэнчжоуская товарная биржа (ZCE) предупредила об усилении неопределенности на рынке карбамида и росте волатильности фьючерсов; участникам рынка рекомендовано усилить информирование инвесторов о рисках и напомнить о необходимости аккуратной и рациональной торговли в рамках правил. 3) По данным Malaysian Palm Oil Association (MPOA), производство пальмового масла в Малайзии за период 1–20 апреля, по оценке, выросло на 17,52%. 4) По данным SMM, на фоне укрепления цен на никель на LME и роста фьючерсов на нержавеющую сталь крупный индонезийский производитель нержавейки на выходных приостановил торги и ценообразование. 5) Mysteel: за 20–26 апреля 2026 года поставки австралийского литиевого концентрата в Китай составили 25 000 тонн, на 69 000 тонн меньше, чем неделей ранее; средняя недельная отгрузка в Китай — 69 400 тонн. 6) Резаи, военный советник верховного лидера Ирана: ни одна страна не сможет остановить экспорт иранской нефти. 7) The Wall Street Journal: по словам американских чиновников, президент Дональд Трамп и его команда по нацбезопасности скептически оценивают новое предложение Ирана, в рамках которого Тегеран гарантирует открытость Ормузского пролива и предлагает поставить на паузу обсуждения ядерной программы. 8) США: посев сои на неделе, завершившейся 26 апреля, достиг 23% (ожидалось 22%); неделей ранее — 12%, год назад — 17%, среднее за пять лет — 12%. Макро 1) 26 апреля председатель Комитета по нацбезопасности и внешней политике Исламского консультативного совета Ирана Ибрахим Азиз заявил: транзитные сборы за проход через Ормузский пролив должны уплачиваться в иранских риалах; судам и грузам, связанным с Израилем, проход запрещен. 2) Axios (со ссылкой на американского чиновника и два осведомленных источника): Иран предложил сначала договориться об открытии Ормузского пролива и снятии морских санкций, а переговоры по ядерной теме перенести на более поздний этап. 3) Шанхайская биржа судоходства: на 27 апреля 2026 года Shanghai Export Containerized Freight Rate Index (маршрут Европа) — 1 567,20 пункта, снижение на 2,7% к предыдущему периоду. 4) Saudi media alhadath: региональные чиновники считают, что США могут отклонить предложение Ирана по открытию Ормузского пролива, поскольку оно не включает обсуждение ядерных вопросов. 5) CZCE, DCE, SHFE и SHFE Energy повторно напомнили об изменениях маржинальных требований и ценовых лимитов на период праздников 1 мая 2026 года. 6) Представитель Минфина КНР прокомментировал решение Moody's сохранить суверенный рейтинг Китая на уровне "A1" и повысить прогноз до "стабильного", выразив признательность за оценку агентства. 7) The Wall Street Journal: в Вашингтоне сохраняется скепсис по поводу иранской инициативы, увязывающей открытость пролива с паузой в ядерных переговорах. Динамика глобальных фьючерсов 1) Нефть: WTI +2,42% до $96,68 за баррель; Brent +2,86% до $101,97. Сообщается о полной остановке переговоров США и Ирана; перевозки нефти через Ормузский пролив остаются ограниченными, что препятствует выходу крупных объемов на мировой рынок и фактически блокирует экспорт иранской нефти. На фоне ожиданий сокращений добычи на Ближнем Востоке геополитическая премия поддержала котировки. 2) Драгметаллы: COMEX золото -0,91% до $4 697,70 за унцию; COMEX серебро -1,25% до $75,46. Рынок ждет сигналов по итогам заседания ФРС; осторожность сохраняется, несмотря на поддержку со стороны спроса на защитные активы и покупок золота центробанками. 3) Базовые металлы LME: никель +0,66% до $19 140,0/т; свинец +0,05% до $1 963,5/т; алюминий -0,50% до $3 573,0/т; медь -0,62% до $13 226,5/т; олово -1,77% до $49 440,0/т; цинк -2,23% до $3 395,0/т. 4) Китайские фьючерсы (закрытие 27 апреля, 23:00): большинство основных контрактов выросло. Асфальт +3%+, мазут +2%+, резина "20", ПЭТ, каучук, шрот рапса, СУГ и пропилен +1%+. Снижение: стекло -2%+, BR-резина и каустическая сода -1%+. Черная металлургия и сырье 1) 27 апреля магистраль Датун–Циньхуандао (ключевая линия перевозки угля с запада на восток Китая) завершила весенний капремонт 2026 года на три дня раньше срока. Работы заняли 27 дней; линия перевозит около 400 млн тонн угля в год, при этом на период ремонта суточная перевозка сохранялась на уровне 1 млн тонн. 2) Mysteel: глобальные отгрузки железной руды 20–26 апреля — 32,501 млн тонн (+1,762 млн тонн к предыдущей неделе). Австралия+Бразилия — 25,934 млн тонн (+0,574 млн). Австралия — 19,095 млн тонн (+0,732 млн), в том числе в Китай — 16,975 млн тонн (+2,322 млн). 3) Замдиректора канцелярии Госуправления по энергетике КНР Чжан Син: внутренний рынок угля характеризуется умеренным ростом цен, достаточными запасами и стабильным балансом спроса и предложения. С апреля среднесуточная отгрузка добычи держится выше 12,5 млн тонн; по данным на 23 апреля запасы угля на регулируемых электростанциях достигли 190 млн тонн, что соответствует 32 дням потребления и близко к историческим максимумам. 4) Mysteel: прибытие железной руды в 47 портах Китая за 20–26 апреля — 23,656 млн тонн (+176 тыс. т); в 45 портах — 22,785 млн тонн (-358 тыс. т). 5) Иранские госСМИ: Иран приостановил экспорт заготовки (billets) и стальных листов до 30 мая. Агросектор 1) Национальный центр информации по зерну и маслам: объем переработки сои за месяц оценивается примерно в 7 млн тонн (-1,3 млн т м/м, +1,6 млн т г/г), на около 300 тыс. т выше среднего за три года. 2) ITS: экспорт пальмового масла из Малайзии 1–25 апреля — 1 192 798 тонн (-15,7% к 1 414 990 тонн за аналогичный период прошлого месяца). 3) MPOA: выпуск пальмового масла 1–20 апреля +17,52%; полуостровная Малайзия +20,76% м/м, Сабах +11,61%, Саравак +19,62%, Восточная Малайзия +13,82%. 4) AmSpec: экспорт пальмового масла из Малайзии 1–25 апреля — 1 155 770 тонн (-16,8% к 1 389 549 тонн месяцем ранее). 5) Синьхуа: 27 апреля проект поправок к Закону об сельском хозяйстве внесен на первое чтение на 22-м заседании Постоянного комитета ВСНП 14-го созыва; цель — укрепить базовую роль сельского хозяйства, поддержать качественное развитие отрасли, ускорить сельское возрождение и строительство сильной аграрной державы. 6) SGS: экспорт пальмового масла из Малайзии 1–25 апреля — 667 091 тонн (-38,28% к 1 080 898 тонн месяцем ранее). 7) USDA: за неделю до 23 апреля 2026 года инспекции экспорта США — соя 628 826 т, кукуруза 1 644 191 т, пшеница 365 156 т. 8) На 27 апреля импортная соя в портах Китая — 8,15601 млн тонн против 8,14428 млн тонн на 20 апреля (+11 730 т). 9) SPPOMA: в Малайзии за 1–25 апреля 2026 года урожайность пальмы +59,49% м/м, выход масла +0,12% м/м, производство +60,12% м/м. 10) Зарубежные СМИ: оценка USDA — производство пальмового масла в Индонезии в сезоне 2026/27 может достигнуть 48 млн тонн (около +3% г/г; ранее — 46,7 млн тонн). 11) CONAB: в Бразилии уборка сои на 25 апреля — 92,1% (неделей ранее 88,1%; год назад 94,8%; среднее за пять лет 92,1%). 12) USDA (еженедельный отчет по состоянию посевов): на неделе до 26 апреля посев сои в США — 23% (ожидалось 22%); всходы — 8% (неделей ранее 0%, год назад 2%, среднее за пять лет 1%). Энергетика и химия 1) ZCE: неопределенность на рынке карбамида усилилась, волатильность фьючерсов выросла; биржа призвала участников рынка предупреждать инвесторов о рисках и торговать осмотрительно. 2) На 27 апреля 2026 года запасы у производителей кальцинированной соды в КНР — 1,8143 млн тонн (-53 300 т к прошлому четвергу, -2,85%). Легкая сода — 918 200 т (-200 т), тяжелая — 896 100 т (-53 100 т). 3) SMM: с 28 апреля крупный глиноземный завод в Шаньдуне снизил закупочную цену 32% мембранной каустической соды на 20 юаней/т — с 590 до 570 юаней/т (двухсчетная цена ex-works), что эквивалентно примерно 1 781 юаню/т в пересчете на 100%. 4) Зарубежные СМИ: UNICA сообщила в понедельник, что Бразилия планирует повысить обязательную долю этанола в бензине с 30% до 32%, что увеличит годовой спрос на этанол примерно на 1 млрд литров. 5) Резаи: экспорт иранской нефти остановить невозможно. Металлы 1) SMM: индонезийский производитель нержавейки остановил торги и заморозил прайсинг на выходные на фоне роста сырьевых издержек; мера рассматривается как подготовка к новому повышению цен. 2) Century Aluminum: на заводе Norðurál в Грюндартанги (Исландия) линия электролиза №2 возобновила работу на несколько месяцев раньше графика; запуск оставшихся ванн ускоряется, цель — приблизиться к полной загрузке к концу июля. 3) Минторг Индонезии: экспорт рафинированного олова в марте 2026 года — 4 655,03 т (+28,08% м/м, -19,47% г/г). Экспорт за I квартал 2026 года — 10 943,33 т (-2,93% г/г). 4) Mysteel: отгрузки австралийского литиевого концентрата в Китай 20–26 апреля — 25 000 т (-69 000 т н/н); средняя недельная отгрузка — 69 400 т. 5) International Aluminium Institute (IAI): мировое производство глинозема в марте 2026 года — 12,647 млн т (годом ранее 12,778 млн т; пересмотр за предыдущий месяц 11,816 млн т). Китай в марте — 7,530 млн т (пересмотр за предыдущий месяц 7,050 млн т). 6) Mysteel: последняя тендерная цена на глинозем в Синьцзяне — 3 010–3 020 юаней за тонну (ex-works), поставки из северных регионов. Комментарий рынка: логика сделок по активам 1) Карбонат лития удерживает поддержку: Everbright Futures отмечает, что после коррекции на прошлой неделе в понедельник котировки резко выросли и в моменте прибавляли более 3%, пробив уровень 180 000. CCTV сообщало о скоординированных атаках экстремистских и сепаратистских групп в ряде районов Мали 25-го числа, что усилило опасения по поставкам. Ранее уже проявлялась уязвимость предложения: поставки ресурса из Зимбабве во многом завершены, а с учетом трехмесячного цикла самый ранний срок поступления ожидается в июле; в мае–июне проекты по добыче лития в Цзянси могут попасть в цикл продления разрешений, что дополнительно ограничит внутреннее предложение. При сохраняющихся перебоях рынок карбоната лития, вероятно, останется поддержанным в краткосрочной перспективе. 2) Глинозем подскочил на новостях, но импульс может быстро иссякнуть: Xinhu Futures указывает, что в прошлую пятницу на рынке распространилась информация о намерении Гвинеи сократить экспорт бокситов в 2026 году до 150 млн тонн (почти -19% к 185 млн тонн в 2025 году). Официального подтверждения от Мингоргеологии Гвинеи нет, но слух спровоцировал ралли фьючерсов: основной контракт поднимался до 2 920 юаней/т, внутридневной пик превышал 4%, при этом открытый интерес снижался на росте цены. Спот-цены при этом за последние дни почти не изменились: при текущем профиците предложение по-прежнему заметно выше потребления. Запасы глинозема остаются высокими: данные Shanghai Steel Exchange показывают совокупные запасы свыше 5,9 млн тонн — исторический максимум. Новые мощности в Гуанси постепенно вводятся в работу; во II квартале запланирован запуск более чем 2 млн тонн дополнительной мощности. Мощности алюминиевой электролизной плавки также выросли, но чистый прирост годовой работающей мощности оценивается примерно в 700 000 тонн. Без существенных сокращений выпуска профицит вряд ли уйдет, и цены будут под давлением; недавний фьючерсный всплеск, вероятно, окажется краткосрочным. Календарь данных и событий 1) 28 апреля, 20:00 — Conab опубликует результаты первого обследования по производству сахарного тростника в Бразилии в сезоне 2026/27. 2) 28 апреля, 20:15 — США: изменение занятости по ADP за неделю, завершившуюся 11 апреля.