A guerra no Irã segue se intensificando e volta a pressionar as preocupações com a segurança do fornecimento de gás na Europa. O preço spot do gás no continente subiu quase 26% em uma semana, enquanto os estoques estão pouco acima de 50%, bem abaixo da média histórica de fim de julho. Mesmo no melhor cenário, a taxa de armazenamento chegaria a 75% em novembro, abaixo da meta de política de 90%. Alemanha, Holanda e outros países do noroeste europeu enfrentam risco maior de déficit de oferta no inverno.

A tensão geopolítica no Oriente Médio continua, sem anúncio de cessar-fogo formal entre EUA e Irã, e a disputa pelo controle do Estreito de Hormuz segue sem solução. Os preços de combustíveis acumulam alta de 15,7% em 12 meses e, apesar da queda de 4,9% de maio para junho, permanecem elevados. O mercado já precifica alta de 10bp no FOMC de julho, e o Bank of America projeta três elevações de 25bp entre setembro e dezembro. A EY-Parthenon afirma que, se a inflação não conseguir voltar a 2% por choques de oferta como o conflito no Oriente Médio, mais aperto monetário será inevitável.

O índice temático “Trump Trade” da Ned Davis Research recuou cerca de 16% desde maio, após ter superado o S&P 500 no início do ano, e alguns dos ETFs do indicador já operam em queda no acumulado do ano. Segundo a Ned Davis Research, a principal causa é o conflito dos EUA com o Irã, que elevou preços de energia, expectativas de inflação, juros e o valor do dólar, pressionando manufatura e investimento em habitação. A incerteza também aumentou com as novas medidas tarifárias anunciadas por Donald Trump, incluindo tarifas de 50% sobre produtos do Canadá e a intenção de usar a Seção 338 da Tariff Act de 1930 para ações direcionadas contra China e Europa. O fechamento do Estreito de Hormuz em razão do conflito intensificou as preocupações com a oferta de petróleo.

A União Europeia publicou duas novas regras juridicamente vinculantes para o Google, determinando que a empresa abra funções centrais do Android a assistentes de IA de terceiros e compartilhe dados de busca anonimizados. As medidas entram em vigor no próximo ano e podem render multas de até 10% da receita anual global em caso de descumprimento. A TSMC afirmou que vai investir mais US$ 100 bilhões em manufatura nos EUA, elevando o compromisso total no país para US$ 265 bilhões. A companhia também reportou salto de 77% no lucro líquido do 2º trimestre, para cerca de US$ 22 bilhões, e elevou o capex para mais de US$ 64 bilhões.

A Apple entrou com uma ação na sexta-feira contra a OpenAI, acusando a empresa de ter obtido, por meio de ex-funcionários e da adquirida fabricante de hardware io Products, informações confidenciais sobre produtos ainda não lançados e detalhes de sua cadeia de suprimentos. A queixa tem 41 páginas e afirma que a operação de hardware da OpenAI se apoia em bases frágeis por depender de segredos comerciais supostamente apropriados de forma indevida. A OpenAI disse não ter interesse em segredos comerciais de outras empresas e que segue focada em desenvolver tecnologia inovadora. O caso marca a passagem de uma possível cooperação em IA para um confronto judicial e pode afetar financiamento, parcerias e escrutínio regulatório.

O grupo sul-coreano Sinokor mobilizou em larga escala petroleiros VLCC durante a guerra com o Irã para realizar viagens “shuttle” de transporte “no escuro” pelo Estreito de Hormuz para a Abu Dhabi National Oil Co. (ADNOC). Em junho, o volume transportado chegou a 1.4 million barrels a day. A empresa controla quase 40% da capacidade global disponível de VLCC, o que levou as tarifas spot de petroleiros a níveis recordes e reduziu a flexibilidade do mercado de frete, agravando a tensão estrutural no mercado de petróleo.

Aliados de Donald Trump buscam formas de afastar uma integrante do Conselho de Governadores do Federal Reserve, identificada no texto como “Cook”, e aumentar a pressão para que o ex-presidente Jerome Powell deixe o colegiado, ao mesmo tempo em que miram a vaga na presidência do Fed de Atlanta. A Suprema Corte permitiu que “Cook” permaneça no cargo por enquanto por questões processuais, mas observadores do Fed apontam que a decisão não elimina a possibilidade de novos embates políticos sobre a autoridade do Executivo. A Casa Branca afirmou que pretende reiniciar um processo de destituição com “procedimento perfeito”. O presidente do Fed de Atlanta terá direito a voto no FOMC em 2027, e a escolha pode influenciar a inclinação das decisões futuras sobre juros.

O balanço mais recente da Nike mostrou leve alta de 3% na receita na América do Norte, enquanto a receita na China caiu 12% na comparação anual. O desempenho também foi pressionado pela forte queda na receita da Converse, além de controvérsias como uma campanha ligada à maratona, falta de produtos antes da Copa do Mundo e a redução inesperada de divulgações financeiras. O CEO Elliott Hill reconheceu que o turnaround está atrasado; as ações recuaram 75% em relação ao pico de cinco anos e caíram cerca de metade desde que ele assumiu em 2024.

Em entrevista à CNBC, Donald Trump disse que o conselho do Federal Reserve é “talvez um pouco hostil”, reiterou a pressão sobre o presidente do Fed, Warsh, e afirmou que seguirá tentando remover a diretora Lisa Cook. A declaração ocorre após a Suprema Corte dos EUA decidir que a tentativa de Trump, no ano passado, de destituir Cook violou o devido processo. Warsh afirmou que respeitará a decisão judicial e a independência do Fed, reafirmando o foco em estabilidade de preços e no duplo mandato. O episódio não gerou mudança imediata na política monetária, mas reforçou a preocupação do mercado com riscos de interferência política.