A temporada festiva na Índia trouxe uma mudança estrutural no consumo de ouro: com os preços elevados, os consumidores passaram a trocar joias antigas por novos modelos em vez de comprar mais. Grandes joalherias registraram forte avanço dessas trocas em agosto, com o ouro usado respondendo por mais de 50% das transações da Tanishq, mais de 55% das vendas da Kalyan Jewellers e 73% das da Joyalukkas. As importações indianas de ouro caíram para US$ 2,3 bilhões em agosto, queda de 58% na comparação anual, com volumes de apenas 15 a 20 toneladas. A participação do ouro no total das importações de mercadorias do país recuou de 9% para 3%.

The dollar index slipped 0.02% to 102.16 on Wednesday, extending a 0.35% decline on Tuesday. Investors are watching the upcoming US September CPI release and speeches by Federal Reserve officials for signals on the rate path. New York Fed President John Williams said he still expects one more rate increase this year, but sees no need for further increases in 2027. The euro edged up 0.04% to $1.1203, the yen was flat at 158.32 and sterling rose 0.03% to $1.3256, while the Australian and New Zealand dollars also firmed slightly.

As ações da Bumble dispararam quase 50% na segunda-feira e fecharam a US$ 3,80, a maior alta percentual em uma única sessão. Segundo relatos, a Ithaca Holdings negocia em estágio avançado a compra da companhia e sua retirada da bolsa, em uma transação que avalia a empresa em cerca de US$ 1 bilhão. O valor é muito inferior aos aproximadamente US$ 14 bilhões de avaliação registrados na estreia na bolsa, em 2021. Desde o IPO, os papéis acumulam queda superior a 90%.

India's top 10 listed blue-chip companies are experiencing a decline in market capitalisation share. This decline is attributed to sustained foreign portfolio investor selling and large-cap stock underperformance. The top 10 companies now account for around 17.65% of the total market capitalisation as of October 9. Despite this, domestic flows are supporting the broader market and smaller companies are outperforming large caps.

Bumble is reportedly in advanced negotiations for a private acquisition by Ithaca Holdings, which values the company at approximately $1 billion. This potential acquisition follows a decline in Bumble's market valuation, which was around $389 million recently. Shares of Bumble saw a significant increase, which rose nearly 52% after the acquisition discussions became public. The company is facing challenges in a competitive market, particularly with younger users disengaging.

O Reserve Bank of India (RBI) anunciou novas medidas para conter a volatilidade da rupia. Entre elas está a redução do limite para operações de derivativos de câmbio sem exposição subjacente, de US$ 100 milhões para US$ 5 milhões, além da criação de uma Reserva de Risco Cambial (FERR). A FERR obriga os bancos a manter em espécie 20% do valor nominal, em rupias, de cada contrato de derivativo cambial vinculado à rupia que supere US$ 2 milhões. As medidas devem elevar o custo de hedge dos importadores e, no curto prazo, podem aliviar a pressão de depreciação da rupia, reduzindo o USD/INR e os prêmios a termo.

O ouro à vista subiu 1,4%, para US$4,190.49, e caminha para alta semanal de cerca de 1,2%, após ter tocado uma mínima de dois meses e atrair compras por oportunidade. Analistas da Stone X disseram que a região de US$4,000 vem formando um piso. Os futuros de ouro dos EUA para dezembro também avançaram 1,4%, para US$4,215.60, enquanto dirigentes do Fed indicaram que podem elevar os juros novamente e o mercado precifica 84% de chance de ao menos uma alta antes de dezembro. A prata à vista subiu 2,6%.

A indústria de alimentos da Índia alerta para um possível choque de oferta em 2027, à medida que um Super El Niño em formação pode desorganizar a produção agrícola, apertar a oferta e acelerar a inflação de alimentos. Especialistas em açúcar disseram ao Reserve Bank of India que o risco estrutural de inflação no açúcar tende a aparecer em 2027, e não no período do Diwali de 2026, com os próximos seis meses vistos como janela-chave de preparação. Segundo eles, o balanço de oferta e demanda de 2026-27 tem pouco estoque de segurança, e o principal teste inflacionário deve chegar em meados de 2027.

Investidores estrangeiros aceleraram a venda de ações indianas na segunda metade de setembro, encerrando o mês com saldo líquido vendedor de 3586.1亿卢比. O setor de serviços financeiros registrou a maior saída, com vendas líquidas de 694.3亿卢比 na segunda metade, após 620.4亿卢比 na primeira. Bens de capital também ficaram sob pressão, com 135.3亿卢比 vendidos entre 16 e 30 de setembro, ante 10.8亿卢比 no início do mês. A onda de vendas ocorreu em meio à alta do petróleo e ao salto nos rendimentos dos títulos, aumentando a pressão de baixa sobre o mercado indiano.