Wkrótce po poniedziałkowym otwarciu rynku zawarto dużą transakcję na opcjach ETF-u SPDR Gold Shares (GLD): sprzedano niemal 116 tys. calli z ceną wykonania 420 za 202 mln USD premii, a jednocześnie kupiono tyle samo calli 430 za 144 mln USD. Konstrukcja przyniosła 58 mln USD kredytu netto i wyznacza punkt rentowności na 425 USD, co sugeruje ograniczony potencjał wzrostu ceny złota w krótkim terminie. Tego dnia GLD odnotował już około 60 mln USD ujemnych przepływów netto.

Rentowność 30-letnich obligacji Japonii wzrosła we wtorek w trakcie sesji do 19-letniego maksimum 5,33%, co odzwierciedla rosnące obawy rynku o politykę fiskalną. W USA deficyt w roku fiskalnym sięgnął 1,8 bln USD, a łączny dług publiczny zbliżył się do 40 bln USD; udział inwestorów prywatnych w posiadaniu obligacji skarbowych wzrósł do 73%. Japonia importuje ok. 90% energii, a PKB w II kwartale wzrósł rok do roku jedynie o 1,1% wobec oczekiwanych 2,0%. Krótkoterminowa stopa polityki pozostaje na poziomie 1,0%, a jen osłabił się wobec dolara do najniższego poziomu od 40 lat.

Rentowności obligacji skarbowych USA wzrosły we wtorek powyżej 5.33%, do najwyższego poziomu od 19 lat, przy nasilających się obawach o utrzymującą się inflację i sytuację fiskalną Stanów Zjednoczonych. W reakcji Nasdaq Composite spadł o 1.3%, a fundusze ETF powiązane z tematyką AI zanotowały głębokie zniżki — ETF na półprzewodniki stracił 4.1%, a ETF na generatywną AI 5.7%. Kontrakty terminowe na stopę funduszy federalnych wskazują, że traderzy dopuszczają w tym roku pierwszą podwyżkę stóp przez Fed od 2023 r.

Z najnowszego zgłoszenia 13F wynika, że Appaloosa Management w II kwartale zwiększyła pakiet Amazona o ponad 15% do niemal 12 mld USD, podniosła zaangażowanie w Meta o ok. 55% do ok. 3,8 mld USD oraz w Alphabet o blisko 7% do ponad 6,61 mld USD, a także zbudowała nową pozycję w Apple o wartości przekraczającej 2,41 mld USD. Jednocześnie fundusz zredukował udział w Micron Technology o ponad 41% do ok. 11,25 mld USD, choć Micron pozostał drugą co do wielkości pozycją. Akcje Microna w II kwartale wzrosły o ponad 240%, co było największym kwartalnym wzrostem w historii spółki.

Dyrektor finansowa OpenAI Sarah Friar przekazała inwestorom, że biznes korporacyjny rośnie szybciej niż segment konsumencki oparty na ChatGPT. Roczny wskaźnik tempa przychodów (annualized run rate) sięgnął 40 mld USD, a w lipcu wzrósł o 20% miesiąc do miesiąca, przy wzroście klientów biznesowych o 32%. Friar wskazała też, że przychody z reklam zbliżają się do poziomu 1 mld USD w ujęciu run rate. Dodała, że najnowszy model jest o 54% bardziej efektywny w zadaniach agentowego kodowania, a pakiet modeli został ostatnio przeceniony.

Z OpenAI w ostatnim czasie odeszli Denise Dresser, Fidji Simo i Brad Lightcap, co wywołało zamieszanie w ścisłym kierownictwie spółki. Firma przygotowuje się do oczekiwanego historycznego debiutu giełdowego przy wycenie 852 mld USD, ale nie podała harmonogramu oferty. OpenAI powołało byłego COO Wiz, Dali Rajica, na stanowisko chief revenue officer oraz poinformowało o wzroście rocznego tempa przychodów o ponad 20% m/m w lipcu, w tym o 32% wzroście przychodów od klientów biznesowych. Zmiany na szczycie podsycają obawy inwestorów o ład korporacyjny przed IPO.

Akcje producenta generatorów ERock wzrosły w środę o 23% po tym, jak spółka poinformowała o 1000% wzroście portfela zamówień rok do roku, do 1,7 mld USD. Impulsem ma być zamówienie od firmy z obszaru AI, Anthropic, która zgodziła się kupić od ERock 470 megawatów mocy. Analitycy Bank of America podnieśli w czwartek cenę docelową akcji ERock do 19 USD z 16 USD i podtrzymali rekomendację „kupuj”. ERock zadebiutował 10 czerwca w IPO wycenionym na 21,50 USD, a Bank of America współorganizował ofertę.

Amerykański CPI w lipcu wzrósł o 0.1% miesiąc do miesiąca, a roczna dynamika wyniosła 3.4%, zgodnie z oczekiwaniami rynku. Po publikacji danych amerykańskie akcje zyskały, bo inflacja nie okazała się wyższa od prognoz, co złagodziło obawy o dalsze zacieśnianie polityki Fed. CME FedWatch pokazał, że prawdopodobieństwo utrzymania stóp we wrześniu wzrosło do 62% z 52% dzień wcześniej, a na Kalshi wyceniano je na 69%. Analitycy podkreślali, że mimo lipcowego skoku cen ropy o ponad 20%, raport ograniczył ryzyko istotnego zaskoczenia inflacyjnego.

Eli Lilly wniosła sześć pozwów przeciwko podmiotom, które — według spółki — nielegalnie sprzedawały retatrutid, eksperymentalny lek na otyłość będący w badaniach klinicznych fazy 3. Amerykańska FDA podkreśliła, że sprzedaż konsumentom niezatwierdzonych wersji produktów GLP-1 jest nielegalna i nie może być legalnie przygotowywana w aptekach recepturowych. Firma przekazała do FDA informacje o ponad 200 osobach i podmiotach oraz zapowiada zintensyfikowanie działań przeciw czarnemu rynkowi. Amerykańska agencja celna w roku fiskalnym 2025 przechwyciła ponad 690 przesyłek nielegalnych leków GLP-1.