Szef strategii FX w BMO Capital Markets Mark McCormick ocenia, że utrzymująca się siła gospodarki USA i zmiana oczekiwań wobec Rezerwy Federalnej wspierają dolara amerykańskiego, a dolar kanadyjski pozostaje pod presją. Jego zdaniem Fed może podnieść stopy procentowe już we wrześniu, a nawet w lipcu. Ponieważ banki centralne ograniczają szczegółowe wskazówki dotyczące przyszłej polityki, inwestorzy w większym stopniu opierają się na danych makro, co wzmacnia podejście „data dependent”. McCormick prognozuje, że kurs dolara kanadyjskiego może spaść w okolice 69 centów amerykańskich.

Kanadyjski indeks S&P/TSX Composite na początku sesji spadł o 148,11 pkt. do 34 779,27, ciągnięty w dół przez sektor energetyczny i spółki metali bazowych. Kontrakt na ropę na sierpień potaniał o 3,46 USD do 69,75 USD za baryłkę. Spadek cen ropy nastąpił, gdy rozmowy USA z Iranem o trwałym zakończeniu wojny odnotowały postęp, a przez Cieśninę Ormuz przepłynęło więcej statków.

Amerykański producent pierwiastków ziem rzadkich i uranu Energy Fuels uzgodnił zakup niemieckiej firmy Vacuumschmelze (VAC) w transakcji gotówkowo-akcyjnej o wartości US$1.9 billion. Po zamknięciu transakcji prywatny fundusz Ara Partners ma posiadać około 20 per cent udziałów oraz miejsce w radzie dyrektorów. Energy Fuels zapowiada utrzymanie marki VAC i jej globalnych zakładów, w tym fabryki w Chinach, oraz rozbudowę obiektu w Karolinie Południowej.

美伊在瑞士举行和平会谈，霍尔木兹海峡航运恢复，伊朗石油出口回升，导致油价快速回落至70美元/桶附近。UBS分析师指出，油价下行叠加住房成本下降和关税传导有限，可能压低通胀预期，缓解美联储鹰派压力。半导体板块受AI增长持续性关注，即将公布的行业财报成短期关键催化剂。医疗保健板块因AI应用、GLP-1药物拓展及并购活跃被点评为结构性机会。

Statistics Canada opublikuje w poniedziałek dane CPI za maj, a ekonomiści oczekują wzrostu rocznej inflacji do 3% głównie z powodu droższej benzyny w maju. Jednocześnie ceny ropy spadły z ostatnich szczytów po zawarciu przez USA i Iran memorandum o zrozumieniu, które ma zakończyć wojnę i umożliwić ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz dla ruchu tankowców. W kwietniu bazowy CPI po wyłączeniu cen benzyny wzrósł tylko o 2%, co sugeruje, że presja inflacyjna nie rozlała się szerzej. Bank Kanady utrzymał stopę na poziomie 2.25% i podkreślił, że nie dopuści, by wzrost cen energii przerodził się w trwałą inflację.

Ministerstwo środowiska Panamy otrzymało końcowy audyt dotyczący kopalni miedzi Cobre Panama, eksploatowanej przez kanadyjską spółkę First Quantum Minerals. W raporcie wskazano problemy związane z kwestiami administracyjnymi, bioróżnorodnością, rekultywacją oraz koordynacją monitoringu środowiskowego. Jednocześnie ogólny poziom zgodności kopalni z wymogami wyniósł blisko 88%.

Analitycy wskazują, że choć deeskalacja konfliktu na Bliskim Wschodzie może ciążyć szerokiemu koszykowi spółek energetycznych, zyski eksporterów LNG, takich jak Cheniere, oraz rafinerii, takich jak Marathon Petroleum, wspierają uszkodzenia katarskich mocy eksportowych LNG i problemy rafinerii w regionie. Według nich względne bezpieczeństwo północnoamerykańskiej infrastruktury LNG wzmacnia popyt na dostawy z Ameryki Północnej, a niedobory paliw gotowych podbijają crack spreads. Energy Transfer ma korzystać z rosnącego zapotrzebowania na gaz do wytwarzania energii w Ameryce Północnej (w tym na potrzeby AI) oraz z popytu na transport surowca dla eksportu LNG. W tekście wyraźnie wskazano trzy klasy aktywów: LNG, Oil i natgas.

Michelle Connell, prezes Portia Capital, ocenia, że globalna rozbudowa centrów danych dla AI będzie trwać do 2030 r., a łączne nakłady mogą sięgnąć 8–10 bln USD. Jej zdaniem na tym wieloletnim, strukturalnym popycie mają bezpośrednio skorzystać dostawcy sprzętu półprzewodnikowego. Connell wskazuje Broadcom, Taiwan Semiconductor i Dell jako spółki, które mogą być bezpośrednimi beneficjentami. Wątek SpaceX pojawia się wyłącznie jako przykład ostrzegawczy związany z wysoką wyceną, bez przedstawienia innych istotnych przesłanek transakcyjnych dla aktywów takich jak Oil, Lead czy Amazon.

Oczekiwania wobec tymczasowego porozumienia USA–Iran zwiększyły nadzieje na zakończenie wojny i możliwe ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz, co zepchnęło notowania ropy poniżej 80 USD za baryłkę. Brent spadł do 79.05 USD za baryłkę, a WTI wyniósł 76.02 USD. Na Wall Street Nasdaq zniżkował o 1.2% w związku z odżywającymi obawami o bańkę wokół AI, a akcje Nvidii, Broadcomu i Micronu spadły odpowiednio o 2.4%, 4.4% i 6.2%. Inwestorzy czekają też na decyzję Rezerwy Federalnej, przy powszechnych oczekiwaniach utrzymania stóp procentowych bez zmian.