Macro

Data Departemen Tenaga Kerja AS menunjukkan indeks harga konsumen (CPI) naik 0.4% pada Agustus, setelah naik 0.1% pada Juli. Secara tahunan hingga Agustus, inflasi konsumen meningkat 3.4%, sama seperti pada Juli. Setelah data dirilis, dolar menguat terhadap euro dan franc Swiss, memperkuat ekspektasi pasar bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga pada pertemuan pekan depan.

Indeks harga konsumen (CPI) AS pada Agustus naik 3,4% secara tahunan, lebih tinggi dari perkiraan ekonom 3,3%. Kenaikan harga energi masih menjadi pendorong, dengan rata-rata nasional diesel naik lebih dari 60% menjadi $6.06 dan bensin mencapai $4.30. Data inflasi ini dirilis menjelang rapat kebijakan moneter Federal Reserve pekan depan untuk memutuskan apakah akan melanjutkan kenaikan suku bunga.

Dolar AS bertahan dekat level tertinggi pekan ini, sementara yen melemah, seiring kekhawatiran gangguan pasokan energi di Timur Tengah mendorong imbal hasil obligasi dan harga minyak. Data menunjukkan indeks harga produsen (PPI) AS naik 0.4% pada Agustus, sesuai ekspektasi, didorong rebound harga energi. Brent menembus $100 per barel dan pada sesi Asia naik 1.2% ke $108.96. Sentimen risk-off menguat dan peluang kenaikan suku bunga The Fed pekan depan dipandang 70%, dengan imbal hasil Treasury AS 10 tahun naik ke 4.965%.

Saham AS turun setelah indeks harga produsen (PPI) Agustus naik dan biaya minyak melonjak, memicu kekhawatiran The Fed dapat menaikkan suku bunga pada rapat Rabu depan. Brent melonjak 6% menjadi $107 per barel akibat gangguan pasokan terkait konflik geopolitik di Selat Hormuz dan Laut Merah, sehingga memperkuat ekspektasi inflasi. Imbal hasil Treasury AS, terutama tenor 10 tahun, naik ke level tertinggi dalam beberapa tahun dan menekan valuasi saham. S&P 500 melemah dengan Nvidia dan Micron Technology memimpin penurunan, sementara Apple menguat setelah peluncuran iPhone $1,999.

Indeks harga produsen (PPI) AS naik 0,4% secara bulanan pada Agustus dan sesuai ekspektasi, sementara kenaikan tahunan mencapai 5,4% dan sedikit lebih tinggi dari perkiraan. PPI inti yang mengecualikan makanan dan energi bertambah 0,2% dan berada di bawah perkiraan. Ukuran inti yang tidak memasukkan jasa perdagangan naik 0,3%. Kenaikan harga energi—terutama lonjakan harga diesel 24,1%—menjadi pendorong utama kenaikan indeks.

Indeks Harga Produsen (PPI) AS naik 5,4% pada Agustus dibanding setahun sebelumnya, lebih tinggi dari 4,8% pada Juli, dan naik 0,4% secara bulanan, menurut Departemen Tenaga Kerja AS. Konflik di Timur Tengah mendorong harga minyak mentah menembus $100 per barel, sementara harga bensin melonjak 44% sejak sengketa dagang. PPI inti yang mengecualikan makanan dan energi naik 0,2% dari Juli ke Agustus, yang dapat memengaruhi keputusan suku bunga Federal Reserve.

Data harga produsen AS untuk Agustus dan lonjakan harga minyak memperkuat kekhawatiran inflasi, sehingga pasar menaikkan perkiraan peluang The Fed akan menaikkan suku bunga pekan depan menjadi 70%. Brent naik 6% menjadi $107 per barel setelah jalur pasokan melalui Selat Hormuz dan Laut Merah terganggu akibat perang AS-Israel melawan Iran. S&P 500 turun 0,59% dan Nasdaq juga turun 0,59%, dengan S&P 500 turun hampir 3% dari rekor penutupan 13 Agustus namun masih naik 11% sepanjang 2026.

Inflasi utama Australia pada Juli turun tipis menjadi 3,5%, namun masih jauh di atas target Reserve Bank of Australia (RBA) di kisaran 2-3%. Inflasi inti bertahan di 3,6% dan juga lebih tinggi dari perkiraan. Pejabat RBA menegaskan inflasi harus dikembalikan ke target, menurut pernyataan yang disiarkan ABC. Ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga keempat pada akhir bulan menguat, yang berpotensi membawa suku bunga kas ke level tertinggi dalam 15 tahun.

Menteri Keuangan AS Scott Bessent berupaya meredakan sentimen pasar yang dinilainya terlalu panas, namun pengumuman pembelian kembali $6 billion obligasi pemerintah bertenor 10 hingga 20 tahun justru diikuti lonjakan imbal hasil. Imbal hasil Treasury 10 tahun naik ke 4.85%, tertinggi sejak November 2023, sementara tenor 20 dan 30 tahun menyentuh 5.3%. Di pasar saham, Nasdaq Composite turun 0.8% pada tengah hari dan S&P 500 merosot 0.6%. Kekhawatiran investor mencakup konflik Iran yang berlarut, kebijakan dagang Presiden Donald Trump yang dinilai mendorong inflasi, serta total utang nasional AS yang melampaui $40 trillion.

Keempat bank terbesar di Australia kini memperingatkan potensi kenaikan suku bunga keempat, setelah Westpac berbalik arah dan menargetkan suku bunga tunai 4.60%. Gejolak pasar semalam mendorong kontrak berjangka suku bunga mematok peluang 60% untuk kenaikan 25 basis poin oleh Reserve Bank pada 29 September. ASX rate tracker juga mulai memasukkan kenaikan dalam tiga pekan, di tengah inflasi yang bertahan di 3.6% dan pertumbuhan ekonomi yang lebih kuat dari perkiraan.