Der Chef-Devisenstratege von BMO, Mark McCormick, sieht den kanadischen Dollar durch eine robuste US-Konjunktur und Erwartungen an weitere Zinsschritte der US-Notenbank belastet, die bereits im September – oder sogar im Juli – erfolgen könnten. Da Zentralbanken ihre Forward Guidance zurückfahren, richten sich Anleger stärker nach Konjunkturdaten, was den US-Dollar stützt und den „Loonie“ drückt, sagte McCormick. Er hält einen Rückgang des kanadischen Dollars auf etwa 69 US-Cents für möglich.

Der kanadische Leitindex S&P/TSX Composite lag im frühen Handel 148,11 Punkte niedriger bei 34,779.27, nachdem die Ölpreise deutlich nachgaben. Der August-Kontrakt auf Rohöl fiel um US$3.46 auf US$69.75 je Barrel, nachdem Gespräche zwischen den USA und Iran über ein dauerhaftes Ende ihres Kriegs Fortschritte machten und mehr Schiffe die Straße von Hormus passierten. Belastet wurden vor allem die Energie- und Basismetallwerte, während Gold und die drei großen US-Aktienindizes zulegten.

Der US-Seltenerd- und Uranproduzent Energy Fuels übernimmt den deutschen Magnetwerkstoffhersteller Vacuumschmelze (VAC) für 1,9 Milliarden US-Dollar in bar und Aktien. Nach Abschluss der Transaktion soll der Finanzinvestor Ara Partners rund 20% an Energy Fuels halten und einen Sitz im Verwaltungsrat erhalten. Energy Fuels will die Marke VAC und die weltweiten Standorte einschließlich einer Anlage in China beibehalten und zugleich den Ausbau eines neuen Werks in South Carolina vorantreiben. Die Aktie fiel nach der Ankündigung vorbörslich um bis zu 6,2% und schloss 2,3% im Minus, was auf Sorgen über den hohen Kaufpreis, Verwässerung und Integrationsrisiken hindeutet.

美伊在瑞士举行和平会谈，霍尔木兹海峡航运恢复，伊朗石油出口回升，导致油价快速回落至70美元/桶附近。UBS分析师指出，油价下行叠加住房成本下降和关税传导有限，可能压低通胀预期，缓解美联储鹰派压力。半导体板块受AI增长持续性关注，即将公布的行业财报成短期关键催化剂。医疗保健板块因AI应用、GLP-1药物拓展及并购活跃被点评为结构性机会。

Statistics Canada veröffentlicht am Montag die CPI-Daten für Mai; Ökonomen rechnen im Konsens mit einem Anstieg der Jahresinflation auf 3%, vor allem wegen höherer Benzinpreise. Gleichzeitig sind die Ölpreise von ihren Hochs zurückgekommen, nachdem die USA und Iran ein Memorandum of Understanding geschlossen haben, das ein Ende des Kriegs und die Wiederaufnahme der Tanker-Schifffahrt durch die Straße von Hormuz vorsieht. Ohne Benzin lagen die Kernwerte im April bei nur 2%, was darauf hindeutet, dass der Inflationsdruck bislang nicht breit in andere Bereiche übergegriffen hat. Die Bank of Canada hält den Leitzins bei 2.25% und betont, sie werde verhindern, dass höhere Energiepreise zu dauerhaft erhöhter Inflation werden.

Panamas Umweltministerium hat den abschließenden Umweltprüfbericht zur Kupfermine Cobre Panama erhalten, die von Kanadas First Quantum Minerals betrieben wird. Der Bericht nennt Probleme bei administrativen Abläufen, beim Schutz der Biodiversität, bei der ökologischen Wiederherstellung sowie bei der Koordination des Umweltmonitorings. Trotz dieser Punkte lag die Gesamt-Compliance der Mine bei nahezu 88%.

Analysten zufolge könnten Energieaktien hinter dem Gesamtmarkt zurückbleiben, wenn geopolitische Spannungen nachlassen, doch ausgewählte Unternehmen mit Bezug zu LNG, Raffineriemargen und nordamerikanischer Gasinfrastruktur könnten weiter profitieren. Schäden an der LNG-Exportkapazität Katars und ein Sicherheitsvorteil nordamerikanischer Lieferketten stützen demnach die Aussichten von LNG-Exporteuren wie Cheniere. Zudem könnten Schäden an Raffineriekapazitäten im Nahen Osten die Versorgung mit Produkten verknappen und Crack Spreads ausweiten, wovon Raffinerien wie Marathon Petroleum profitieren. Energy Transfer werde durch die Nachfrage nach Gastransport für Stromerzeugung (inklusive KI-Strombedarf) sowie LNG-Exporte unterstützt.

Michelle Connell, Präsidentin von Portia Capital, erwartet, dass der weltweite Ausbau von KI-Rechenzentren bis 2030 anhält und insgesamt 8–10 Billionen US-Dollar an Investitionen umfassen könnte. Davon dürften vor allem Anbieter von Halbleiter- und Hardware-Komponenten profitieren. Connell nennt Broadcom, Taiwan Semiconductor und Dell als klare Favoriten, die ihrer Ansicht nach direkt von der langfristigen strukturellen Nachfrage profitieren. Andere in dem Beitrag erwähnte Werte wie Oil, Lead, Amazon und SpaceX werden nicht als durch konkrete Handels- oder Investmenttreiber gestützt, wobei SpaceX als Beispiel für eine aus ihrer Sicht überzogene Bewertung dient.

Die Erwartung einer vorläufigen Vereinbarung zwischen den USA und Iran lässt die Chance auf eine Wiederöffnung der Straße von Hormus steigen und drückte die Ölpreise: Brent fiel auf 79.05 US-Dollar je Barrel, WTI lag bei 76.02 US-Dollar. Der Nasdaq gab wegen erneuter Sorgen um eine KI-Blase um 1.2% nach; Nvidia, Broadcom und Micron verloren 2.4%, 4.4% und 6.2%. Vor der anstehenden Zinssitzung der US-Notenbank rechnen die Märkte damit, dass die Zinsen unverändert bleiben.