Liquity (LQTY)價格

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今日Liquity (LQTY)價格

Liquity 的即時價格為 0.40 USD。在過去 24 小時內，Liquity 的交易量為 9,176,154.13 USD，較前一日上漲了 0.51%。當前價格較 7 日最高價 146.94 USD 下跌了 -2.70%，較 7 日最低價 0.38 USD 上漲了 0.29%。Liquity 當前的流通供應量為 100,000,000.00 Liquity，市值為 87,291,150.00 USD，24 小時內下跌了 0%。在所有加密貨幣中，Liquity 的市值排名為第 #780 位。

Liquity (LQTY)市場數據

市值

$39.4M

24小時交易額

$9.1M

流通量

98M LQTY

最大供應量

100M LQTY

完全稀釋後市值

$40.2M

流動性指標

23.25%

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關於Liquity (LQTY)

如何購買 Liquity (LQTY)？

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什麼是 Liquity?

Liquity 是建立在以太坊區塊鏈上的去中心化借貸協議，允許用戶以以太幣 (ETH) 作為抵押品，借出與美元掛鉤的穩定幣 LUSD。與傳統借貸平台不同，Liquity 提供零利率貸款，用戶僅需支付一次性的借款手續費，通常在 0.5% 至 5% 之間。該協議採用演算法驅動的設計，不依賴人為治理，所有智能合約在部署後即處於不可變狀態，確保系統的去中心化和抗審查特性。

Liquity 的核心特色在於其極低的最低抵押率要求，僅需 110%，這在去中心化金融 (DeFi) 借貸領域中屬於較為進取的設定。用戶透過創建名為「Trove」的智能合約倉位來借款，在存入 ETH 後即可立即獲得 LUSD。協議採用穩定池機制來處理清算作業，當借款人的抵押率低於最低要求時，系統會自動從穩定池中提取 LUSD 來償還債務，並將相應的 ETH 抵押品分配給穩定池的存款人。

該協議發行兩種代幣：LUSD 穩定幣和 LQTY 治理代幣。LQTY 持有者可透過質押獲得協議產生的費用收益，包括借款費用和贖回費用。自 2021 年推出以來，Liquity 已成為以太坊生態系統中重要的借貸協議之一，並在 2024 年宣布推出 Liquity V2 版本，新增支援流動性質押代幣如 wstETH 和 rETH 作為抵押品，同時引入用戶自訂利率的創新機制，以及新的 BOLD 穩定幣。

延伸閱讀：2026 年最值得關注的 10 大 DeFi 借貸協議

Liquity 如何運作?

1. 抵押借款機制：用戶透過創建 Trove 智能合約來進行借款，存入以太幣後即可鑄造 LUSD 穩定幣。系統僅收取一次性借款費用，基礎費率為 0.5%，總費用不會超過 5%。用戶可在任何時候償還貸款並取回抵押品，只要維持 110% 的最低抵押率即可避免清算。

2. 穩定池清算系統：Liquity 採用獨特的穩定池機制來處理抵押不足的倉位。用戶可將 LUSD 存入穩定池，當觸發清算時，穩定池中的 LUSD 會自動用於償還債務，存款人則獲得相應的 ETH 抵押品和 LQTY 代幣獎勵。這種機制確保清算能在數分鐘內完成，遠快於傳統拍賣模式。

3. LUSD 贖回機制：任何人都可以隨時以面值將 LUSD 兌換為 ETH，這個機制為 LUSD 提供了價格下限保護。當 LUSD 價格低於 1 美元時，套利者可以低價買入 LUSD 並贖回等值的 ETH，這種套利行為有助於維持 LUSD 的價格穩定。贖回操作會收取動態調整的費用，以平衡借款人和贖回者之間的利益。

4. 前端營運商系統：Liquity 本身不提供前端介面，而是由獨立的前端營運商提供使用者界面。這些營運商可獲得部分 LQTY 獎勵作為激勵，這種設計增強了協議的去中心化程度，避免單點故障風險。

5. 無治理自動化運行：協議在部署後即為不可變狀態，所有參數由演算法自動調整，不需要人為投票或治理決策。這種設計消除了治理風險和人為操控的可能性，讓協議能夠完全自主運行。

誰創辦了 Liquity?

Liquity 由 Robert Lauko 和 Rick Pardoe 於 2019 年共同創立。Robert Lauko 曾在 DFINITY 擔任研究員，專注於區塊鏈技術和去中心化系統的研究，擁有蘇黎世大學法學博士學位。他在 DFINITY 工作期間開始研究 DeFi 借貸協議的效率問題，特別是清算機制的改進空間，這促使他在 2019 年離開 DFINITY 全職投入 Liquity 的開發。

Rick Pardoe 是該項目的共同創辦人兼首席工程師，擁有物理學和經濟學學位背景，專精於 Solidity 智能合約開發。Pardoe 負責將 Lauko 的構想轉化為實際可運作的智能合約代碼，並解決了以太坊性能限制所帶來的技術挑戰。該團隊在 2020 年 9 月完成由 Polychain Capital 領投的 240 萬美元種子輪融資，並在 2021 年 3 月完成由 Pantera Capital 領投的 600 萬美元 A 輪融資。目前由 Michael Svoboda 擔任執行長，他擁有豐富的區塊鏈產業管理經驗。

Liquity 與其他相關代幣項目的比較

MakerDAO (MKR)：MakerDAO 是最早期的去中心化借貸協議之一，發行 DAI 穩定幣。相較於 Liquity 的零利率模式，MakerDAO 採用浮動利率機制，穩定費率通常在 2% 至 5% 之間。MakerDAO 支援多種抵押品類型，包括 ETH、WBTC、USDC 等，但也因納入中心化穩定幣和真實世界資產而受到去中心化程度的質疑。MakerDAO 的最低抵押率通常在 130% 至 170% 之間，高於 Liquity 的 110%，這意味著資金效率較低。此外，MakerDAO 需要透過治理投票來調整參數，而 Liquity 則完全由演算法自動運行。

Aave (AAVE)：Aave 是目前規模最大的 DeFi 借貸平台，採用流動性池模式，用戶可以借貸多種加密資產。與 Liquity 不同，Aave 屬於貨幣市場協議，需要存款人提供流動性，並透過浮動利率來平衡借貸雙方。Aave 的最低抵押率因資產而異，通常在 75% 至 80% 的貸款價值比，這相當於 125% 至 133% 的抵押率。Aave 也推出了自己的穩定幣 GHO，採用多抵押品和治理投票機制，在 2024 年引入收益來源後價格趨於穩定。Aave 的創新功能如閃電貸和信用委託為其帶來獨特優勢，但在借款成本上通常高於 Liquity。

延伸閱讀：什麼是 Aave 去中心化借貸協議？操作方式全解析

Compound (COMP)：Compound 是另一個資深的 DeFi 借貸協議，以簡單可靠著稱。該協議同樣採用流動性池模式，利率由供需關係決定。Compound 的抵押率要求因資產不同而有所差異，ETH 為 150%，穩定幣為 100%。相較於 Liquity 的一次性費用，Compound 借款人需持續支付利息，這在長期借款時成本較高。Compound 透過 COMP 代幣進行治理，社群可投票決定支援的資產和風險參數。

Curve Finance crvUSD (CRV)：Curve 在 2023 年推出 crvUSD 穩定幣，採用演算法利率調整和軟清算機制。crvUSD 使用 Curve 流動性池作為抵押品，並透過 LLAMMA 演算法實現漸進式清算，降低清算風險。然而，crvUSD 的借款利率波動劇烈，曾超過 50%，這與 Liquity 的固定費用模式形成鮮明對比。Curve 的優勢在於其龐大的流動性網絡，但在穩定幣持有者的收益來源上仍依賴手動激勵機制。

LQTY 是什麼時候發行的?

LQTY 代幣於 2021 年 4 月 5 日隨 Liquity 協議主網正式上線而發行。在發行時，總供應量固定為 1 億枚 LQTY 代幣，全數在創世區塊即鑄造完成，不存在後續增發機制。發行首日，LQTY 獎勵機制即同步啟動，穩定池存款人、流動性提供者和前端營運商開始根據預定的分配計劃獲得獎勵。為了鼓勵協議初期成長，在上線後的前 14 天內贖回功能被暫時停用，以保護早期借款人免受不必要的贖回壓力。協議推出前經過 Trail of Bits 和 Coinspect 的全面安全審計，累計審計時間超過 30 人週，確保智能合約的安全性。

LQTY 的代幣經濟學

LQTY 代幣經濟模型及用途

1. 質押收益機制：LQTY 持有者可將代幣質押到協議的質押合約中，藉此獲得協議產生的所有費用收益，包括借款費用和贖回費用。這些費用以 LUSD 和 ETH 的形式分配給質押者，收益分配採按比例制，不設最低鎖倉期限，用戶可隨時質押或解除質押。

2. 穩定池獎勵：用戶將 LUSD 存入穩定池可獲得 LQTY 代幣獎勵，這是協議用來激勵流動性提供和清算機制的核心設計。LQTY 獎勵按遞減時間表發放，大致每年減半，這種設計類似於比特幣的減半機制，旨在鼓勵早期參與者。

3. 前端營運商激勵：獨立前端營運商為用戶提供界面服務，可從通過其介面完成的穩定池存款中獲得部分 LQTY 獎勵。這個機制鼓勵更多團隊建立和維護使用者介面，提升協議的可及性和去中心化程度。

4. 流動性挖礦功能：LQTY 也用於激勵 LUSD：ETH Uniswap 流動性池的提供者，確保 LUSD 在去中心化交易所有充足的流動性。這些獎勵在協議上線後的六週內發放完畢。

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LQTY 代幣分配

• 投資者：33.9%，共計 3，390 萬枚代幣分配給種子輪和 A 輪投資者，包括 Polychain Capital、Pantera Capital 等機構。這些代幣設有一年鎖倉期，之後在一年內分 4 次解鎖，隨後每月線性釋放 1/36。

• 獎勵池：32.0%，共計 3，200 萬枚代幣分配給穩定池存款人和前端營運商，作為協議的長期激勵機制。這些代幣按遞減時間表釋放，用於維持協議的流動性和使用率。

• 團隊與顧問：23.7%，共計 2，370 萬枚代幣分配給創辦團隊、核心開發者和顧問。這部分代幣同樣設有一年鎖倉期，之後採用與投資者相同的釋放時間表。

• Liquity AG 基金：6.1%，共計 610 萬枚代幣分配給 Liquity AG 作為營運基金，用於協議的長期發展和維護。

• 社群儲備金：2.0%，共計 200 萬枚代幣預留作為社群儲備，用於資助補助金、黑客松活動和社群發展項目。

• 流動性挖礦：1.3%，共計 133 萬枚代幣分配給 LUSD：ETH Uniswap 流動性池提供者，在協議上線後的六週內釋放完畢，以建立初期交易深度。

• 服務提供商：1.0%，共計 100 萬枚代幣分配給協助協議開發和部署的服務提供商，作為對早期貢獻者的回報。

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哪些因素會影響 LQTY 的價格?

1. 協議使用率與總鎖倉價值：Liquity 協議的借款需求和穩定池存款量直接影響 LQTY 的價值主張。當更多用戶使用協議借款時，產生的費用收益會提升 LQTY 質押者的回報率。協議的總鎖倉價值反映市場對該借貸平台的信任度，較高的鎖倉量通常意味著更穩定的費用收入和更強的網絡效應。

2. DeFi 借貸市場競爭態勢：LQTY 的表現受到整體 DeFi 借貸市場競爭的影響。MakerDAO、Aave、Compound 等成熟協議的利率政策和產品創新會影響用戶選擇。若競爭對手推出更具吸引力的借貸條件或更高的收益率，可能導致資金流出 Liquity 生態系統，進而影響 LQTY 的需求和價格。

3. 以太坊生態系統發展：作為建立在以太坊上的協議，LQTY 價格與以太幣表現高度相關。以太坊的網絡升級、交易成本變化和整體採用率都會影響 DeFi 活動的活躍度。2024 年推出的 Liquity V2 新增支援流動性質押代幣，這與以太坊質押生態的成長密切相關，流動性質押代幣的普及度將直接影響新版協議的使用率。

延伸閱讀：2025年12月3日以太坊 Fusaka 升級：你需要了解的所有資訊

4. 穩定幣市場監管環境：全球監管機構對穩定幣的政策立場會影響 LUSD 的採用率和 Liquity 協議的成長空間。雖然 Liquity 採用完全去中心化和加密資產抵押的模式，相較於中心化穩定幣具有監管優勢，但整體監管環境的收緊或放鬆仍會影響用戶對去中心化穩定幣的需求，進而影響 LQTY 代幣的長期價值。

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若想了解更多 LQTY波動的成因、以及如何解讀幣價波動，可至LQTY歷史價格頁面查看更多資訊。

LQTY 是一個好的投資嗎?

潛在優勢

1. 獨特的零利率借貸模式：Liquity 提供的零利率貸款在 DeFi 借貸市場中具有差異化優勢，僅收取一次性費用的設計對長期借款者特別具有吸引力。這種模式在利率上升環境下更顯優勢，可能吸引更多尋求固定成本借貸的用戶，進而提升協議使用率和 LQTY 質押收益。

2. 完全去中心化的協議設計：協議採用無治理、不可變的智能合約設計，消除了治理攻擊和人為操控的風險。這種設計理念符合加密貨幣去中心化的核心價值，在監管環境趨嚴的情況下可能獲得優勢。質押機制讓 LQTY 持有者直接獲得協議收益，形成清晰的價值捕獲路徑。

3. V2 版本帶來的成長潛力：2024 年推出的 Liquity V2 引入多項創新功能，包括支援流動性質押代幣、用戶自訂利率機制和新的 BOLD 穩定幣。這些升級擴大了協議的應用場景和目標用戶群，特別是用戶自訂利率的市場驅動模式可能提升資金效率。V2 的分叉友善設計也促成多個跨鏈部署，有助於擴大生態系統規模。

4. 成熟的技術架構與安全紀錄：協議自 2021 年上線以來，在多次市場極端波動中保持穩定運行，特別是在 2021 年和 2022 年的市場崩盤期間，其清算機制證明了高效性和可靠性。全面的安全審計和長期的實戰驗證為協議建立了良好的安全聲譽，這在 DeFi 領域是重要的競爭優勢。

潛在風險

1. 市場競爭與份額壓力：DeFi 借貸市場競爭激烈，MakerDAO、Aave 等協議擁有更大的市場份額和品牌認知度。Liquity 僅支援以太幣相關資產作為抵押品，這限制了其市場規模。相較於支援多種資產的競爭對手，單一抵押品策略雖然降低風險，但也限制了潛在用戶群和使用場景。

2. 協議使用率波動風險：LQTY 的價值主要來自質押收益，而收益取決於協議的借款和贖回活動產生的費用。在市場低迷期間，借款需求可能大幅下降，導致費用收入減少，進而影響 LQTY 持有者的回報率。協議的總鎖倉價值曾從 2021 年高峰的 40 億美元降至目前約 7 億美元，顯示使用率存在明顯波動性。

3. 智能合約與技術風險：儘管協議經過全面審計，智能合約仍存在潛在漏洞風險。不可變的設計雖然增強安全性，但也意味著發現問題後無法快速修補。此外，協議依賴以太坊網絡的穩定性，網絡擁堵或升級可能影響使用者體驗和清算效率。V2 版本的新功能也需要時間驗證其安全性和市場接受度。

4. 代幣流動性與價格波動：LQTY 代幣在部分加密貨幣交易所的交易深度有限，可能導致較大的價格滑點和波動性。大部分代幣供應已經釋放，早期投資者和團隊的鎖倉期結束後可能帶來拋售壓力。在加密市場整體下行趨勢中，LQTY 可能面臨較大的價格調整壓力，投資者需要具備較高的風險承受能力。

投資 LQTY 需要全面考慮以上因素，並充分了解其技術基礎、經濟模型和市場動態，可輔以 BingX LQTY價格預測頁面作為參考，做出符合個人財務目標和風險承受能力的決策。建議將其納入多元化投資組合中，避免將過多資金集中在單一高風險資產上。