在美元走弱及實質收益率變化之際，全球投資者正重新評估美國資產敞口，該分析認為在條件配合時，比特幣有機會充當一種宏觀層面的替代資產。報告概述了四條傳導渠道：金融環境、實質收益率、對沖成本及加密市場槓桿，並警告由槓桿推動的行情較為脆弱，回調時往往會迅速抹去漲幅，據該分析指出。

比特幣周四曾在短時間內由 84,400 美元急跌至 81,000 多美元區間，期間約有 17 億美元持倉被強平。周五早盤，在生產物價指數（PPI）高於預期後，比特幣曾嘗試重返 83,000 美元水平。1 月 29 日，美國現貨比特幣 ETF 當日錄得 8.178 億美元淨流出，過去四個交易日累計淨流出約 9.78 億美元。

德勤在 2026 年展望中指出，T+0 結算將成為代幣化證券和穩定幣的一項關鍵轉折，並警告為簡化報告流程所作的調整可能在市場中形成監管盲點。Roy Ben-Hur 和 Meghan Burns 預期，市場會先透過試點計劃及不採取執法行動函等監管工具逐步採用相關機制，抵押品流程有望率先取得進展。更快速的清算將重塑流動性分佈及交易場所路由，同時推高營運與監管治理的要求。

根據《數碼資產市場明晰法案》草案，第 404 條將限制僅因持有支付型穩定幣而獲得的類利息獎勵，並收緊相關產品的營銷規則。草案同時界定哪些屬於合規的「活動型」激勵，例如交易返利、支付回贈及忠誠度獎勵，並劃出穩定幣發行方被視為主導第三方獎勵計劃的邊界。這一設計或將把穩定幣獎勵推向類支付優惠，並迫使平台與發行方重新檢視其合作結構與信息披露安排。

Solana 維護團隊在 2025 年 12 月透過 GitHub 安全公告接獲關鍵問題後，敦促驗證者盡快升級至 Agave v3.0.14 客戶端。Anza 於 1 月 16 日披露，這次修補針對 Solana 在 gossip 與投票處理系統中的兩項漏洞，這些問題在大規模情況下可能令驗證者崩潰或干擾共識。1 月 11 日的早期數據顯示，只有少數質押權重完成升級，引發外界關注在緊急情況下，分散式驗證者集合能否在短時間內協調行動，完成必要更新。

文章指出，比特幣的實際執行成本更多是由現貨掛單簿、衍生品、ETF 以及穩定幣通道上的流動性共同決定，而非表面的成交量。文中說明 1% 市場深度、盤中掛單簿強度變化、永續及期貨槓桿，以及 ETF 資金流，如何共同放大滑點與價差缺口。當這些流動性層同時走弱時，機構雖然仍會建立比特幣曝險，但會傾向透過包裹型產品、對沖工具，並避免在流動性稀薄時段進場。

參議院農業委員會主席 John Boozman 於 1 月 21 日公布《數碼商品中介機構法案》更新文本，並將委員會審議排期至 1 月 27 日。草案擬在商品期貨交易委員會（CFTC）內設立散戶倡導辦公室，透過行業費用為現貨監管提供資金，並配套一筆 150,000,000 美元過渡撥款，同時允許專門人才聘用。文本亦根據對資金與交易執行的控制權，界定 DeFi 的監管邊界。

傳輸網路 Pipe 稱，Solana 近期面臨約 6 Tbps 的流量峰值，聯合創辦人亦大體認可，期間網路持續出塊且未停機。與 2021、2022 年的停擺不同，QUIC 網路、權益加權質量服務（QoS）、本地費用市場和優先費用抑制垃圾流量，確認進度穩定且未出現明顯費用飆升。社群仍在討論 6 Tbps 是瞬時尖峰還是持續負載，但此次事件凸顯該設計會把惡意或低權益流量分流至慢速通道，而非讓鏈離線。

近期比特幣現貨 ETF 連日錄得資金淨流出看似壓力沉重，但數據顯示，相對於總資產規模，贖回比例有限，同時衍生品曝險正在收縮。流出資金約佔以 BTC 計價管理資產的 2.5%，約 45 億美元，而 CME 期貨未平倉合約約為 109.4 億美元，低於 11 月初約 160 億美元水平。這一組合型走勢暗示，市場正在解除結構性交易，而非出現廣泛的投資者撤離。