Bối cảnh tài chính năm 2025 đã mang đến một bài kiểm tra thực tế tàn khốc cho luận thuyết "vàng kỹ thuật số", khi Bitcoin và vàng vật lý phân tách với khoảng cách đáng kinh ngạc 71% về hiệu suất hàng năm. Trong khi vàng từ từ tăng từ $2,607 lên hơn $4,315 mỗi ounce, mang lại lợi nhuận khổng lồ +65% được thúc đẩy bởi việc các ngân hàng trung ương mua kỷ lục 863 tấn, Bitcoin đã đụng phải một bức tường hưng phấn. Mặc dù đạt đỉnh giữa năm trên $126,000, tiền điện tử này kết thúc năm 2025 trong tình thế phòng thủ, trượt xuống mức lỗ 6% hàng năm và rơi dưới $80,000 vào tháng 2 năm 2026. Sự tương phản sắc nét này đã biến một khoản phân bổ giả định $10,000 thành $16,500 lãi lớn với vàng miếng hoặc câu chuyện cảnh báo $9,400 với crypto, chứng minh rằng trong một năm được định nghĩa bởi căng thẳng địa chính trị và các chiến lược dự trữ đang thay đổi, "tàn tích man rợ" vẫn nắm giữ ngai vàng của sự ổn định.
Những Điểm Quan Trọng
Trong khi Bitcoin đã mang lại lợi nhuận thiên văn trong suốt lịch sử 15 năm của mình, năm 2025 đã phục vụ như một lời nhắc nhở mạnh mẽ về tính biến động của nó và sự ổn định bền bỉ của vàng. Một khoản đầu tư giả định $10,000 được thực hiện vào ngày 1 tháng 1 năm 2025, sẽ tăng lên $16,500 với vàng, trong khi cùng số tiền với Bitcoin sẽ giảm xuống $9,400.
• Lợi nhuận +906% của vàng từ 2005 đến 2025 chứng minh độ tin cậy của nó như một kho lưu trữ giá trị dài hạn. Đợt tăng giá đáng chú ý +65% trong năm 2025 được hỗ trợ bởi các động lực cơ bản mạnh mẽ, bao gồm việc mua vào chưa từng có của các ngân hàng trung ương và vai trò của nó như một tài sản trú ẩn an toàn.
• Hành trình của Bitcoin từ dưới một đô la đến đỉnh $126,000 là câu chuyện của sự tăng trưởng bùng nổ, được thúc đẩy theo chu kỳ. Tuy nhiên, khoản lỗ -6% trong năm 2025, mặc dù đạt đỉnh mọi thời đại mới, nhấn mạnh tính biến động sâu sắc và sự tuân thủ mô hình chu kỳ bùng nổ-suy thoái sau halving của nó.
• Phân tích cả lịch sử dài hạn và hiệu suất năm 2025 làm nổi bật các vai trò riêng biệt mà các tài sản này đóng. Vàng đóng vai trò là chất ổn định danh mục đầu tư và kho lưu trữ giá trị đáng tin cậy, trong khi Bitcoin hoạt động như một tài sản đầu cơ có rủi ro cao, lợi nhuận cao.
Mở đầu: Cuộc Tranh Luận Lớn về Phân Bổ $10,000 vào Vàng và Bitcoin năm 2025
Hãy tưởng tượng một nhà đầu tư vào buổi bình minh của năm 2025, đối mặt với một quyết định cổ điển nhưng ngày càng phức tạp: phân bổ $10,000 ở đâu. Một bên là vàng, kho lưu trữ giá trị hàng nghìn năm tuổi, một tài sản hữu hình thấm nhuần lịch sử và được các đế chế tin tưởng. Mặt khác là Bitcoin, người mới nổi kỹ thuật số, một tài sản phi tập trung và biến động được những người ủng hộ ca ngợi là tương lai của tài chính. Năm 2025 đã cung cấp một bài kiểm tra thực tế kịch tính cho cuộc tranh luận vĩ đại này, và kết quả không hề mơ hồ.
Bài viết này phân tích những con đường khác biệt mà hai tài sản này đã đi qua trong suốt năm 2025. Chúng ta sẽ khám phá các động lực cơ bản đã thúc đẩy vàng đến một trong những năm tốt nhất trong lịch sử đồng thời xem xét các lực lượng chu kỳ khiến Bitcoin đạt đỉnh hưng phấn chỉ để chịu một sự suy giảm đáng kể. Đối với bất kỳ nhà đầu tư nào định hướng trong những thị trường này vào năm 2026, các bài học của năm trước là vô giá.
Câu Chuyện Của Hai Lợi Nhuận: Khoảng Cách Hiệu Suất năm 2025 Giữa Vàng và BTC
Khoảng cách hiệu suất giữa vàng và Bitcoin năm 2025 không phải là một khoảng cách hẹp; mà là một vực thẳm. Trong khi một tài sản tạo ra của cải đáng kể, tài sản kia làm xói mòn vốn, dẫn đến sự khác biệt đáng kinh ngạc 71 điểm phần trăm về lợi nhuận hàng năm. Trong năm 2025, hiệu suất của hai tài sản này phân tách đáng kể, làm nổi bật tính biến động tương phản trong thị trường.
Vàng chứng minh là một người thể hiện xuất sắc; bắt đầu với khoản đầu tư ban đầu $10,000, nó tăng vọt lên giá trị cuối $16,500, mang lại lợi nhuận hàng năm đáng kể 65%. Ngược lại, Bitcoin gặp khó khăn để duy trì giá trị trong cùng kỳ. Một khoản đầu tư $10,000 tương tự vào tiền điện tử này đã giảm xuống $9,400 vào cuối năm, dẫn đến khoản lỗ 6%.
Nguồn: Phân tích dữ liệu từ BullionVault và Yahoo Finance
Như biểu đồ minh họa một cách sinh động, một nhà đầu tư vàng đã thấy vốn của họ tăng giá đều đặn, kết thúc năm với mức tăng đáng kể. Hoàn toàn ngược lại, một nhà đầu tư Bitcoin, mặc dù chứng kiến đỉnh mọi thời đại mới giữa năm, đã kết thúc với ít hơn khoản đầu tư ban đầu của họ. Đó là một năm mà vàng có một trong những năm tốt nhất trong lịch sử, trong khi tài sản tăng trưởng bùng nổ đã đạp phanh. Khoảng cách hiệu suất không chỉ là một thống kê; nó là một vực thẳm, dẫn đến sự khác biệt 71 điểm phần trăm về lợi nhuận hàng năm.
Tại Sao Vàng Tỏa Sáng trong năm 2025: Cơn Bão Hoàn Hảo của Nhu Cầu cho Mức Tăng 65%
Sự tăng vọt của vàng vượt qua $4,000 mỗi ounce đánh dấu một trong những đợt tăng giá quyết định nhất trong các thị trường hàng hóa hiện đại. Thay vì được thúc đẩy bởi đầu cơ ngắn hạn, động thái này phản ánh sự hội tụ của các lực lượng nhu cầu cơ cấu đã định hình lại vai trò của vàng như một tài sản dự trữ và danh mục đầu tư toàn cầu, đặt nó trong số các tài sản chính có hiệu suất tốt nhất trong năm.
1. Việc Mua Vào Bền Vững của Ngân Hàng Trung Ương
Động lực trung tâm của đợt tăng giá là quy mô và sự kiên trì của việc mua vào của ngân hàng trung ương. Các tổ chức chính thức tiếp tục tích lũy vàng với tốc độ hiếm khi thấy ngoài các thời kỳ căng thẳng hệ thống, củng cố sự chuyển đổi dài hạn hơn hướng tới đa dạng hóa dự trữ và giảm phụ thuộc vào đô la Mỹ. Nhu cầu này tỏ ra đáng chú ý kiên cường, tiếp tục ngay cả khi giá đạt mức cao lịch sử.
Nghiên cứu từ các ngân hàng đầu tư lớn cho thấy xu hướng này mang tính cơ cấu hơn là chiến thuật, với nhu cầu của ngân hàng trung ương dự kiến duy trì ở mức cao qua năm 2026 và xa hơn. Do đó, việc mua vào của khu vực chính thức đã hấp thụ một phần đáng kể nguồn cung toàn cầu, tạo áp lực tăng giá bền vững.
Nguồn: Hội đồng Vàng Thế giới
Đến cuối năm 2025, tổng lượng vàng dự trữ của ngân hàng trung ương toàn cầu đã tăng lên khoảng 36,300 tấn, theo ước tính dựa trên Hội đồng Vàng Thế giới và IMF, đặt vàng ở khoảng 20% tổng dự trữ chính thức trên toàn thế giới, một tỷ trọng phản ánh việc đa dạng hóa dự trữ bền vững khỏi các tài sản fiat truyền thống. Các ngân hàng trung ương thị trường mới nổi đặc biệt tích cực, phản ánh cả các cân nhắc địa chính trị và đánh giá lại rủi ro dự trữ dài hạn. Sự tích lũy ổn định này cung cấp cho vàng một nền tảng nhu cầu mạnh mẽ và nhất quán giúp ổn định thị trường trong các thời kỳ biến động.
2. Các Động Lực Kinh Tế Vĩ Mô và Địa Chính Trị Thúc Đẩy Nhu Cầu Vàng
Vàng tăng giá khi các nhà đầu tư điều hướng qua hỗn hợp bất ổn kinh tế và địa chính trị. Căng thẳng gia tăng ở Trung Đông và Đông Âu, kết hợp với tăng trưởng toàn cầu chậm hơn, được dự báo ở mức 2,8% cho năm 2026 bởi IMF, đã dẫn các nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản an toàn hơn. Kỳ vọng về lãi suất thấp kéo dài từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và ECB càng hỗ trợ thêm sức hấp dẫn của vàng.
3. Sự Tham Gia Gia Tăng của Nhà Đầu Tư
Sự tham gia của nhà đầu tư đã thêm một lớp đà khác. Dòng vốn vào các sản phẩm đầu tư được bảo chứng bằng vàng và nắm giữ vật lý tăng lên khi vai trò của vàng như cả một hàng rào và một phân bổ chiến lược lấy lại được sự nổi bật. Sự kết hợp này của nhu cầu chính thức và tư nhân đã khuếch đại các chuyển động giá và hỗ trợ đợt tăng giá trong các thời kỳ căng thẳng thị trường chính.
Khi những động thái này diễn ra, kỳ vọng của các nhà phân tích đã điều chỉnh mạnh. Dự báo giá được xem xét lại cao hơn trên khắp ngành, phản ánh sự nhận biết rằng đợt tăng giá của vàng được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản bền vững hơn là những cú sốc tạm thời. Mặc dù các đợt điều chỉnh ngắn hạn xuất hiện dọc đường, chúng được coi rộng rãi là sự củng cố trong một xu hướng tăng rộng hơn, không phải là sự đảo ngược của câu chuyện cơ bản.
Nguồn: Biểu đồ XAUT/USDT trên Thị trường Spot BingX
Kết hợp lại, sự tăng vọt trong tích lũy của ngân hàng trung ương, bất ổn vĩ mô tăng cao, và sự quan tâm đầu tư được làm mới đã tạo ra một sự liên kết hiếm có của các lực lượng. Cơn bão hoàn hảo của nhu cầu này giải thích không chỉ cách vàng vượt qua $5,000 mỗi ounce, mà còn tại sao nhiều người tham gia thị trường tin rằng tầm quan trọng chiến lược và đà giá của nó sẽ kéo dài xa hơn một chu kỳ đơn lẻ.
Cái Nhìn Dài Hạn: Hành Trình Hai Thập Kỷ của Vàng với Tăng Trưởng Ổn Định 900%
Hiệu suất của vàng trong 20 năm qua là một lớp học bậc thầy về năng lực yên lặng. Đó là câu chuyện của sự kiên cường, minh chứng cho vai trò bền bỉ của nó như một bến cảng an toàn trong cơn bão. Từ giá khoảng $445 mỗi ounce vào năm 2005, vàng đã từng bước leo lên hơn $4,300 vào cuối năm 2025, mang lại tổng lợi nhuận hơn 900%, theo dữ liệu lịch sử từ StatMuse Money. Đây không phải là một sự tăng vọt liều lĩnh, đầu cơ, mà là một loạt các bước tiến ổn định, thường là phản ứng trực tiếp với hỗn loạn toàn cầu.
Nguồn: Dữ liệu lịch sử từ StatMuse Money
Nhìn lại, bạn có thể thấy vàng phản ứng với lịch sử trong thời gian thực. Nó tăng giá trong hậu quả hỗn loạn của Khủng hoảng Tài chính Toàn cầu 2008, đạt đỉnh gần $1,900 vào năm 2011. Sau vài năm yên tĩnh, nó tìm thấy mục đích mới trong sự bất ổn của đại dịch COVID-19 năm 2020. Sau đó, vào năm 2024 và 2025, nó bắt đầu đợt tăng giá đáng kể nhất cho đến nay, được thúc đẩy bởi cơn bão hoàn hảo của việc mua vào của ngân hàng trung ương và bất ổn địa chính trị.
Đọc Thêm: Cách Mua Tether Gold (XAUT)
Khối Lượng Giao Dịch Hợp Đồng Vàng Gần 450,000 vào Tháng 2 năm 2026
Hợp đồng vàng tiếp tục xếp hạng trong số các công cụ phái sinh hàng hóa được giao dịch tích cực nhất toàn cầu, phản ánh vai trò của chúng như một công cụ phòng hộ cốt lõi và giao dịch vĩ mô. Tính đến ngày 3 tháng 2 năm 2026, tổng khối lượng giao dịch hợp đồng vàng hàng ngày đạt khoảng 447,700 hợp đồng, với phần lớn hoạt động tập trung vào hợp đồng tháng 4 năm 2026, riêng hợp đồng này đã chiếm hơn 385,000 hợp đồng về khối lượng và 293,000 hợp đồng về lãi suất mở. Sự tập trung này làm nổi bật nơi thanh khoản tổ chức sâu nhất, làm cho các hợp đồng vàng gần hạn và hạn gần trở thành phương tiện ưa thích cho các nhà giao dịch định vị xung quanh xu hướng lạm phát, kỳ vọng lãi suất, và các động thái thị trường rủi ro trên các thị trường toàn cầu được vận hành bởi CME Group.
Cách Giao Dịch Hợp Đồng Vàng bằng Crypto trên BingX TradFi
Hợp đồng vĩnh viễn GOLD trên thị trường hợp đồng BingX
BingX TradFi cho phép bạn giao dịch hợp đồng vàng bằng USDT làm tài sản thế chấp, được hỗ trợ bởi sự chấp nhận thị trường mạnh mẽ, với nền tảng vượt qua $1 tỷ khối lượng giao dịch TradFi 24 giờ vào tháng 1 năm 2026, bao gồm hơn $500 triệu chỉ từ giao dịch vàng, mang đến cho bạn quyền truy cập thanh khoản, suốt ngày đêm vào các chuyển động giá vàng mà không cần môi giới truyền thống.
1. Đăng nhập vào BingX và chuyển sang thị trường TradFi hoặc đến phần Giao dịch Hợp đồng.
2. Nạp hoặc chuyển USDT vào ví hợp đồng của bạn để sử dụng làm ký quỹ.
3. Tìm kiếm hợp đồng Vàng và mở trang giao dịch.
4. Chọn đòn bẩy, loại lệnh (market hoặc limit), và kích cỡ vị thế của bạn.
5. Mở Long hoặc Short để giao dịch giá vàng tăng hoặc giảm, và quản lý rủi ro với các công cụ dừng lỗ và chốt lãi theo thời gian thực.
Tìm hiểu thêm về cách giao dịch hợp đồng vàng bằng USDT trong hướng dẫn chi tiết của chúng tôi.
Kỷ Nguyên Kỹ Thuật Số: Sự Tăng Trưởng Bùng Nổ và Theo Chu Kỳ 20,000,000% của Bitcoin
Nếu câu chuyện của vàng là một cuộc leo núi ổn định, thì của Bitcoin là một loạt các lần phóng tên lửa. Lịch sử của nó ngắn hơn, kịch tính hơn nhiều, và được định nghĩa bởi quy mô tăng trưởng không có song song trong tài chính hiện đại. Kể từ giá ghi nhận đầu tiên dưới mười xu vào năm 2010, Bitcoin đã tạo ra lợi nhuận vượt quá 20,000,000% ở đỉnh cao, theo theo dõi của nhà cung cấp dữ liệu crypto CoinGlass. Nhưng sự tăng trưởng bùng nổ này đã có một cái giá: tính biến động khó chịu và một chu kỳ riêng biệt, bốn năm của bùng nổ và suy thoái, gắn liền với các sự kiện "halving" của nó.
Nguồn: Phân tích Dữ liệu Lịch sử từ CoinGlass
Lưu ý: Trục dọc theo thang logarit để hình dung các thay đổi giá khổng lồ.
Hành trình của Bitcoin là một tàu lượn siêu tốc. Các đợt tăng giá lớn vào năm 2013, 2017, 2021, và gần đây nhất là 2025, mỗi đợt đều thấy giá tăng gấp nhiều lần với mức độ đáng kinh ngạc. Nhưng mỗi đỉnh được theo sau bởi một "mùa đông crypto" trừng phạt, với các đợt sụt giảm thường vượt quá 80%. Mô hình này, mặc dù cực kỳ có lãi cho những ai có thể điều hướng nó, nhấn mạnh rủi ro to lớn và bản chất đầu cơ của tài sản.
Sự Nguội Lạnh Biến Động của Bitcoin: Giá BTC Gimảm Dưới $80,000 vào Tháng 2 năm 2026
Nguồn: Biểu đồ giá BTC/USDT trên Thị trường Spot BingX
Câu chuyện năm 2025 của Bitcoin là một drama crypto cổ điển. Đó là năm của những đỉnh cao đáng kinh ngạc và những mức thấp tỉnh táo, một minh họa hoàn hảo cho tính biến động vốn có của nó.
Hành động giá đã theo kịch bản của chu kỳ bốn năm lịch sử gần như từng chữ. Sau sự kiện "halving" vào tháng 4 năm 2024, đồng hồ bắt đầu tích tắc. Như dự đoán bởi chu kỳ, thị trường đạt đỉnh 18 tháng sau đó, với Bitcoin chạm mức $126,000 ngoạn mục vào tháng 10 năm 2025. Nhưng cái gì lên trong một cơn sốt đầu cơ thì phải xuống. Sự sụt giảm mạnh sau đó là khởi đầu không thể tránh khỏi của "mùa đông crypto" tiếp theo, một mô hình được ghi chép kỹ lưỡng qua các nhà cung cấp dữ liệu thị trường crypto như Yahoo Finance.
Ngay cả sự xuất hiện của các nhà đầu tư tổ chức và ETF Bitcoin cũng không thể ngăn chặn đợt suy giảm theo chu kỳ. Mặc dù những phát triển này đã mang đến tính hợp pháp và vốn mới cho thị trường, năm 2025 đã chứng minh rằng chúng chưa thuần hóa tinh thần hoang dã của Bitcoin. Tài sản vẫn nhảy múa theo nhịp trống của riêng mình, được thúc đẩy bởi các chu kỳ thị trường nội bộ và sự cuồng nhiệt đầu cơ.
Cách Giao Dịch Bitcoin (BTC) trên BingX
Cặp giao dịch BTC/USDT trên thị trường spot được hỗ trợ bởi thông tin chi tiết từ BingX AI
BingX cho phép bạn giao dịch Bitcoin (BTC) với sự hỗ trợ từ các công cụ BingX AI, giúp bạn phân tích xu hướng thị trường, quản lý rủi ro, và thực hiện giao dịch hiệu quả hơn trên các chế độ giao dịch khác nhau.
• Mua và Bán BTC trên Giao dịch Spot: Mua và bán BTC ngay lập tức với giá market hoặc limit, lý tưởng cho việc nắm giữ dài hạn hoặc giao dịch ngắn hạn mà không có đòn bẩy.
• Long hoặc Short BTC trên Giao dịch Hợp đồng: Giao dịch BTC với đòn bẩy để mở long hoặc short, cho phép bạn lợi nhuận từ cả thị trường tăng và giảm trong khi sử dụng các kiểm soát rủi ro nâng cao. Tìm hiểu thêm về cách long Bitcoin trên thị trường hợp đồng.
• DCA Bitcoin trên Mua Định Kỳ: Tự động hóa việc mua BTC với khoảng thời gian cố định để làm trung bình giá vào của bạn theo thời gian, một chiến lược đơn giản để tích lũy dài hạn giữa biến động thị trường. Tìm hiểu thêm về cách DCA Bitcoin qua Mua Định Kỳ BingX.
Thế Tiến Thoái Lưỡng Nan của Nhà Đầu Tư: Mua Vàng hay Bitcoin năm 2026?
Câu chuyện năm 2025, được đặt trên nền hai thập kỷ lịch sử, đưa ra những bài học rõ ràng cho bất kỳ nhà đầu tư nào.
Đối với vàng, các động lực cơ bản đã dẫn đến đợt tăng giá năm 2025 vẫn tồn tại chắc chắn. Đội ngũ Chiến lược Hàng hóa Toàn cầu của JPMorgan vẫn tăng giá, dự báo rằng sự kết hợp mạnh mẽ của nhu cầu từ ngân hàng trung ương và nhà đầu tư có thể đẩy giá hướng tới $6,000/oz vào cuối năm 2026. Lý do cho vàng như một phần cốt lõi của danh mục đầu tư đa dạng hiếm khi mạnh mẽ hơn.
Đối với Bitcoin, triển vọng phức tạp hơn. Nó vẫn là một đề xuất có rủi ro cao, lợi nhuận cao. Lịch sử của nó là minh chứng cho khả năng tạo ra của cải thay đổi cuộc sống, nhưng năm 2025 là lời nhắc nhở nghiêm khắc rằng tiềm năng này đi kèm với rủi ro của các đợt suy giảm nghiêm trọng và kéo dài. Vai trò của nó, hiện tại, là của một tài sản đầu cơ, không phải là chất ổn định danh mục đầu tư.
Kết luận: Hai Tài Sản, Hai Vai Trò Khác Nhau
Trong cuộc thi đối đầu năm 2025, vàng là người chiến thắng rõ ràng. Nó thực hiện lời hứa cổ xưa như một kho lưu trữ giá trị, thưởng cho các nhà đầu tư với lợi nhuận đáng kể, được thúc đẩy bởi các yếu tố cơ bản. Bitcoin, sau một sự tăng vọt đầu cơ ngoạn mục, đã chịu thua trước bản chất chu kỳ của nó, nhắc nhở mọi người về những rủi ro liên quan.
Tuy nhiên, điều rút ra cuối cùng không phải là một cái "tốt hơn" cái khác. Mà là chúng phục vụ hai mục đích hoàn toàn khác nhau. Vàng đã chứng minh chính nó, lần này đến lần khác, như một hàng rào đáng tin cậy và người bảo tồn của cải. Bitcoin cung cấp tiềm năng hấp dẫn cho tăng trưởng theo cấp số nhân, nhưng với rủi ro tương xứng. Câu chuyện kịch tính của năm 2025 cung cấp một bài học mạnh mẽ và kịp thời trong việc hiểu sự khác biệt này và giá trị bền bỉ của một danh mục đầu tư thực sự đa dạng.