În săptămâna încheiată la 19 august, investitorii din SUA au fost cumpărători net de fonduri de acțiuni pentru a doua săptămână consecutivă, cu intrări nete de 11,72 miliarde de dolari. Fondurile de acțiuni cu capitalizare mare și cele multicap au atras 9,58 miliarde, respectiv 1,36 miliarde de dolari, în timp ce fondurile midcap și smallcap au înregistrat ieșiri ușoare. Piața a fost susținută de un sezon solid al rezultatelor și de date de inflație mai temperate, deși vânzările de pe piața obligațiunilor și scumpirea petrolului au pus presiune.

Acțiunile europene au urcat ușor vineri, sprijinite de creșterea prețurilor aurului, însă indicele rămâne pe cale să încheie săptămâna în scădere. Investitorii au evaluat presiunea persistentă din piețele globale de obligațiuni, în timp ce un blocaj diplomatic în Golf a împins petrolul în sus și a alimentat temerile privind inflația. Datele arată că, în săptămâna până la 12 august, acțiunile europene au atras intrări de 2,44 miliarde de dolari, cel mai mare flux săptămânal de la finalul lunii februarie. Brent a atins un maxim al ultimei luni la 94,71 dolari, înainte ca investitorii să marcheze profituri.

Guvernul Indiei, încercând să tempereze prețurile record la zahăr, a dispus ca marii consumatori care folosesc peste 10 tone metrice pe lună să nu poată deține stocuri pentru mai mult de 15 zile. Noile reguli se aplică în perioada 1 septembrie–30 noiembrie. Anterior, autoritățile impuseseră distribuitorilor un plafon de 30 de zile, însă prețurile au urcat cu 10% în ultima lună până la un nivel record. Pe fondul restrângerii continue a ofertei și al relansării cererii din sezonul festivalurilor, prețurile sunt așteptate să rămână ridicate în următoarele trei luni.

Acțiunile Moderna s-au dublat până la un maxim al ultimilor doi ani, la 140,19 dolari, adăugând aproximativ 30 de miliarde de dolari la capitalizarea bursieră într-o singură zi, iar volumul a depășit de peste 15 ori media pe 50 de zile. Merck a urcat cu 10%, până la un maxim istoric. Leerink Partners a ridicat estimarea de vânzări pentru terapia-vaccin împotriva cancerului în 2032 la 1,4 miliarde de dolari, de la până la 1,2 miliarde de dolari. ORTEX indică faptul că pozițiile short reprezintă 13,5% din free-float, ceea ce amplifică presiunea pentru un short squeeze.

Contractele de cupru de la London Metal Exchange au fost afectate de un episod sever de „short squeeze”, după ce prima pentru livrarea imediată față de scadența la trei luni a urcat luni la 545 $ pe tonă, cel mai mare nivel din 2021. Prețul cash a atins un maxim istoric de 14,912 $ pe tonă, iar marți costul „tom-next” pentru rostogolirea pozițiilor pe o zi a sărit la 110 $ pe tonă. Datele arată că un singur participant a controlat 30%–40% din stocurile cu warrant, iar doi participanți au avut împreună 50%–80%, în timp ce pozițiile long totale au depășit stocurile disponibile în sistemul de depozite LME. În același timp, prima la cupru pe CME a ajuns la 430 $ pe tonă.

Vaccinul împotriva melanomului dezvoltat de Moderna împreună cu Merck a avut rezultate pozitive într-un studiu clinic de amploare, care a inclus 1.137 de pacienți cu risc ridicat după intervenție chirurgicală. Datele intermediare anunțate anterior au arătat că terapia a redus cu 49% riscul de recidivă sau deces la cinci ani. Analiștii Barclays estimează că tratamentul ar putea genera vânzări de aproximativ 3 miliarde de dolari pentru melanom până în 2035. Pe fondul veștii, acțiunile Moderna au urcat puternic în tranzacțiile dinaintea deschiderii, iar Merck a avansat cu 7,5%.

Principalii indici de pe Wall Street au avut evoluții mixte marți, pe măsură ce tensiunile geopolitice au contrabalansat câștigurile din sectorul tehnologic. Dow a scăzut cu 0,37%, S&P 500 a coborât cu 0,13%, iar Nasdaq a urcat cu 0,12%. Contractele futures pe țițeiul Brent au avansat cu aproximativ 0,3%, susținând sectorul energetic. În tehnologie, o prognoză potrivit căreia Anthropic estimează venituri în 2028 de 190 miliarde-200 miliarde de dolari, precum și creșterile Western Digital (+6,3%) și Sandisk (+10%), au sprijinit Nasdaq.

După publicarea datelor privind inflația din SUA, piețele și-au consolidat așteptările ca Rezerva Federală să mențină dobânzile neschimbate, iar indicele dolarului a scăzut cu 0.3%. Aurul spot a fost susținut și a urcat cu 0.7% la 4379.95 dolari/uncie. Argintul a avansat cu 0.7%, platina cu 1.8%, iar paladiul cu 1.1%. Contractele futures pe dobânzi indică faptul că probabilitatea unei majorări în septembrie a coborât la 33% de la 55% anterior.

Indicele PPI al SUA pentru cererea finală a crescut cu 0,1% în iulie față de luna anterioară, sub estimarea de 0,2%, ceea ce a slăbit așteptările privind o majorare a dobânzii Fed în septembrie. Indicele dolarului a coborât cu 0,25% la 99,67, în timp ce euro a urcat cu 0,32%. Yenul s-a întărit după informații potrivit cărora Banca Japoniei ar putea majora dobânzile cel mai devreme în septembrie. Pe piețele de mărfuri, Brent a urcat cu 1,45% la 88,33 dolari/baril, țițeiul american la 82,27 dolari/baril, iar aurul spot a crescut cu 0,69% la 4380,03 dolari/uncie.