Sąd Najwyższy USA ma w tym tygodniu rozstrzygnąć, czy prezydent Donald Trump mógł zwolnić gubernatorkę Rezerwy Federalnej Lisę Cook. Sprawa po raz pierwszy testuje w praktyce granice klauzuli „for cause” w ustawie o Rezerwie Federalnej, a sądy niższej instancji wcześniej wstrzymały decyzję o jej odwołaniu, pozwalając Cook pozostać na stanowisku. Jeśli sąd potwierdzi silną ochronę kadencji członków Zarządu Fed, wzmocni to niezależność banku centralnego i ograniczy ryzyko politycznej ingerencji w decyzje o stopach procentowych. Dane o inflacji, z kluczową miarą w maju przekraczającą dwukrotnie cel 2%, sprawiają, że inwestorzy rozważają możliwość podwyżek stóp, a werdykt może wpłynąć na wiarygodność polityki i wycenę ścieżki stóp.

Kontrakty terminowe na pszenicę, kukurydzę i soję na Chicago Board of Trade spadły w piątek, a wrześniowa pszenica zniżkowała o 2,1% do 5,8875 USD za buszel. Rynek odczuwa sezonową presję związaną z przyspieszającymi zbiorami pszenicy ozimej na półkuli północnej. Inwestorzy koncentrują się też na oczekiwanych na wtorek publikacjach USDA, które według oczekiwań mają pokazać wyższy areał zasiewów oraz kwartalne zapasy większe niż rok wcześniej. Czynnikiem równoważącym pozostaje ryzyko szkód w europejskich uprawach z powodu wysokich temperatur, ale handel skupia się na perspektywie dużych zbiorów w USA.

Arabia Saudyjska wznowiła załadunek ropy w morskim terminalu Ju’aymah w Zatoce Perskiej po niemal czteromiesięcznej przerwie, a dwie jednostki typu VLCC rozpoczęły już załadunek, podczas gdy trzecia czeka na redzie. Przepływy ropy przez Cieśninę Ormuz wróciły do ok. 80% poziomów sprzed wojny, co skłoniło Barclays do obniżenia prognoz cen Brent na lata 2026 i 2027. W tym samym czasie Brent spadł w ujęciu dziennym o 4.2% do $72.28 za baryłkę, a rynek koncentruje się na szybkim powrocie podaży mimo ryzyk żeglugowych związanych m.in. z atakami Iranu na statki.

Indeks dolara DXY spadł w piątek o 0,39% do 101.11, notując największą jednodniową zniżkę od 11 czerwca. Amerykańska ropa WTI potaniała o 3,81% do 69.18 USD za baryłkę, a Brent spadł o 4,17% do 72.12 USD za baryłkę, co przekłada się na niemal 10% spadku w ujęciu tygodniowym. Wyraźna korekta cen ropy osłabiła rynkowe zakłady na podwyżki stóp Fed jeszcze w tym roku. To jednocześnie ciążyło dolarowi w krótkim terminie i podtrzymywało presję spadkową na samej ropie.

Pogłoski, że OpenAI rozważa opóźnienie IPO, pogłębiły presję sprzedażową na spółki powiązane ze sztuczną inteligencją. W Azji gwałtownie spadły m.in. SK Hynix, Samsung i SoftBank, a w Korei Południowej regulator dwukrotnie w tym tygodniu wstrzymywał handel. Jednocześnie wznowienie żeglugi przez Cieśninę Ormuz obniżyło ceny ropy: Brent spadł o 2% do 74.03 dolarów za baryłkę, a WTI o 2.1% do 70.38 dolarów. Kontrakty na Nasdaq zniżkowały o 0,6%, co oznacza piątą z rzędu sesję spadkową.

Micron Technology podał wyniki znacznie powyżej oczekiwań i podniósł prognozy, co ożywiło entuzjazm wobec łańcucha sprzętowego AI oraz wywołało szeroki rajd wśród spółek półprzewodnikowych. Intel i ASML zyskały odpowiednio 5.35% i 4%, a kontrakty na Nasdaq wzrosły o ponad 2.2%. Jednocześnie Brent cofnął się do poziomów sprzed końca lutego, a złoto spadło poniżej $4,000 za uncję trojańską; dane rynkowe wskazywały jednak, że głównym motorem ruchu pozostawała poprawa nastrojów wokół AI.

Europejskie giełdy rozpoczęły czwartkową sesję na plusie, a indeks STOXX 600 zyskał 0.27%, przy czym wzrostom przewodził sektor technologiczny. Nastroje poprawiły optymistyczne wskazówki dotyczące przychodów związanych z AI od Micron i Qualcomm, co przełożyło się na mocne zwyżki europejskich spółek półprzewodnikowych, w tym ASML, Infineon i STMicroelectronics. Dodatkowym wsparciem były dalsze spadki cen ropy po tym, jak kolejne tankowce opuszczały cieśninę Ormuz, zmniejszając obawy o zakłócenia podaży i presję inflacyjną.

Wstępne porozumienie pokojowe między USA a Iranem oraz opuszczanie Cieśniny Ormuz przez uwięzione tankowce zepchnęły cenę ropy Brent o 1,8% do 72,4 USD za baryłkę, wracając do poziomów sprzed wojny z Iranem. Dla Indii, trzeciego na świecie importera ropy, spadek cen paliw poprawia perspektywy inflacji i wzrostu, co podbiło kontrakty terminowe GIFT Nifty i wskazuje na wyższe otwarcie Nifty 50. Szeroki rynek w Azji zyskał 1,3%, a mocna postawa spółek półprzewodnikowych dodatkowo wsparła apetyt na ryzyko.

24 czerwca indeks TSX zakończył sesję spadkiem o 0,6% do 34,736.09 pkt., najniżej od 11 czerwca. Ropa WTI potaniała w rozliczeniu o 3,9% do 70.34 USD za baryłkę po tym, jak kolejne unieruchomione tankowce opuściły Cieśninę Ormuz, co złagodziło obawy o podaż. Złoto spadło o 2,6%, a miedź o 3,4%, pod presją mocniejszego dolara i rosnących oczekiwań na podwyżki stóp w USA. Najmocniej ciążyły sektor energii i spółki surowcowe, które zniżkowały odpowiednio o 3,2% i 3,7%.