米国債の売りが火曜も続き、10年債利回りは取引中に5.041%まで上昇して2007年以来の高水準となり、最終的に5.006%で引けた。利上げ観測が強く、CME FedWatchでは政策決定を前に利上げ確率が92.3%と示された。米株は軟調で、S&P500は0.45%安、ダウは0.63%安、ナスダックは0.78%安だった。ベッセント財務長官が長期国債を60億ドル買い戻す方針を示し、財務省がTGA口座資金の活用を検討する可能性が取り沙汰される中でも、利回りの上昇は止まらなかった。

OpenAIのサム・アルトマン最高経営責任者（CEO）は、同社が2026年に上場しない考えを示した。AIの安全性やアラインメント対応に取り組むべき課題が多く、IPOを急がないという。『フォーチュン』によると、OpenAIは潜在的なIPOを2026年から前倒しする案も検討し、上場時の評価額として約1兆ドルが話題に上った。OpenAIは3月、ポストマネー評価額8520億ドルで1220億ドルの資金を確保し、計算資源を戦略的優位性と位置づけた。

ナスダック100指数は9月に四半期リバランスを実施し、SPCXはロックアップ解除後の自由流通株比率がIPO後の10%から約30%へ拡大したことを背景に、指数内ウエートが1.25%から2.25%へ上昇する可能性がある。ウエート上昇は、指数連動ファンドやETFによる被動的な買いを誘発し得る。株価は足元で135〜150ドルのレンジで推移している。

ソフトバンク傘下のSB EnergyはIPO（新規株式公開）の申請を行い、50億〜70億ドルの資金調達を目指し、9月の上場を見込んでいる。目論見書では、主要テナントであり出資者でもあるOpenAIへの依存が「重大」であると開示した。2026年上半期の純損失は約32億ドル、売上高は約1億3900万ドルで、主に従来のエネルギー事業によるものだ。

MicroStrategy（現名Strategy）は10週間の購入停止後、ビットコインの購入を再開し、約$370 millionで4,603BTCを取得した。購入平均は1BTCあたり$80,318で、保有残高は845,050BTCに増えた。累計の取得総額は$63.73 billion、平均取得単価は$75,412としている。同社は株式発行で約$602.8 millionを調達し、STRC優先株の買い戻しにも$151.8 millionを充てるなど、資本構成の見直しを進めている。

NVIDIAは単四半期の売上高が962億ドルとなり、半導体業界で過去最高を記録した。データセンター部門の売上高は890億ドルで、前年同期比117%増となった。AI向けハードウエア需要の継続を背景に、2026年はチップ関連株が大型テック株を大きく上回り、マーベル・テクノロジーは年初来185%高、マイクロン・テクノロジーは220%高、半導体ETFは70%超上昇した。一方で「マグニフィセント・セブン」ETFは4%高にとどまった。

中国・北京のAIスタートアップMoonshotは、大規模言語モデル「Kimi K3」を米国市場で展開するため、Microsoft Azure、Amazon Web Services、Google Cloudとの収益分配を協議している。K3関連サービスの売上について、同社は最大30%の取り分を求めているという（ロイター）。Kimi K3は2.8兆パラメータで独立評価でも高い成績を示す一方、必要な計算資源が膨大で多くの企業が自前での全面運用は難しい。同社が提示する30%という条件は、他の大口顧客と協議してきた条項と概ね一致するとされる。

AI企業Anthropicの年換算収益ランレートは7月末に650億ドルとなり、前年同時期から7倍に拡大した。第2四半期の暫定収益は115億ドルで、前年同期比14倍だった。OpenAIの400億ドルのランレートを上回り、同社が検討する可能性のある大型IPOの追い風となっている。これらの数値は、匿名の関係者3人の話としてCNBCが報じた。

OpenAIの売上成長が加速し、年換算の売上高ランレートは400億ドル超に達した。ChatGPTの月間アクティブ利用者は10億人を突破し、同社はサブスクリプションと広告で収益化を進めている。5月には650億ドルの資金調達を終え、評価額は9650億ドルとなった。期待が高まるIPOを前に、収益規模の拡大が人工知能大手の勢いを示している。