Golconda Gold（GGGOF）は稼働中の金鉱山2カ所を運営し、2.5年以内に生産量を倍増させる計画で、2026年第4四半期にSummit銀プロジェクトの分社化も予定している。現在の時価総額は1.07億ドルで、予想純資産価値（NAV）3.75億ドルに対して大幅なディスカウントとなっており、P/NAVは0.3倍だ。操業面のアップグレードやGalaxy鉱山の自己資金による拡張、Summitの銀生産の立ち上げが、利益とキャッシュフローの伸びを支える。分社化は高成長の銀資産の評価を顕在化させ、親会社株の投資妙味を高める狙いがある。

Applied Optoelectronics（AAOI）は、赤字が続いていることや株主価値の大幅な希薄化、粗利益率が長期にわたり約30%で停滞している点を背景に、アナリストから「売り」評価を受けた。AI需要を追い風にハイパースケーラー向けデータセンターの受注が伸び、売上は大きく増えている。もっとも、利益の質は改善していないとされる。顧客集中（アマゾンなど）や技術更新のリスクに加え、足元のバリュエーションの正当化が難しいとして、下方リスクが大きいと指摘された。

IBMは2026年Q2の速報決算を公表し、売上高は前年同期比1%増にとどまった。インフラは7%減、コンサルティングは横ばいで、併せて通期の売上高見通しを下方修正した。これを受けて株価は1日で20%超下落し、数年ぶりの安値を付けた。記事は、足元の評価は悲観を織り込む一方、AI戦略、年初来で48億ドルのフリーキャッシュフロー、継続的な配当が長期の支えになるとし、Q3で売上高見通しがさらに下がるかを焦点に挙げた。

7月13日時点で、米国のレギュラーガソリン全国平均価格は$3.86/ガロンに上昇し、9週連続の下落後で初めて値上がりした。WTI（西テキサス中質原油）は週次で14.0%上昇した。背景として、地政学的緊張が再び強まったことが挙げられている。地域別ではハワイの$5.45とインディアナ州の$3.24の間に$2.21の価格差がある。

Elevra Lithium Limited（ASX: ELVR）は、株式およびオプションの発行ならびに関連する資金調達の取り決めについて、株主承認を得るための臨時株主総会を開いた。会議はブリスベンで、オンラインと会場参加を組み合わせたハイブリッド形式で実施され、会長のDawne Hicktonが議長を務め、CEOのLucas Dowら経営陣が出席した。審議は通常のエクイティ・ファイナンスに伴う手続き事項で、資源の進捗、生産見通し、提携契約、規制変更などの実質的な事業更新は示されなかった。

Applied Optoelectronics（AAOI）はQ1 2026のデータセンター事業の売上高が$81.4 millionとなり、前年同期比154%増とAIデータセンター需要の拡大を追い風に成長した。 一方で、顧客集中リスクの大きさや巨額の資本支出、継続的な株式希薄化が重荷になると記事は指摘する。 現在の評価水準は、売上高が将来6x–8x拡大し、過去の水準を大きく上回る利益率の達成を前提としており、リスク・リワードは下振れ方向に大きく偏っているという。

記事は、Super Micro Computer（SMCI）について、オフィスへの突入捜索やエヌビディアによる公の批判、希薄化の大きい$7Bの株式調達、厳しい融資条件を背景に、ガバナンスと財務リスクが大きく高まっていると指摘した。液冷AIラックで先行し、評価指標は割安とされる一方、粗利益率は同業で最も低く、フリーキャッシュフロー利回りは大幅なマイナスだという。直近の焦点は8月4日の決算発表と取締役会による審査で、受注とコンプライアンス面のリスクが「割安さ」を上回っているとしている。

アナリストはAST SpaceMobile（ASTS）を「売り」とし、ユニットエコノミクスの持続性に欠ける点と過大な設備投資負担を主因に挙げた。事業は衛星を使った世界向けブロードバンドを軸にする一方、売上は衛星の処理容量に制約され、同時に高いCapExを要するという。会社は2027年までに90基の衛星配備と10億ドルの売上を目標に掲げるが、評価は20.7倍のFWD EV/EBITDAと割高とされる。株主の希薄化は年率29.7%で進んでおり、資金調達が続けば希薄化圧力が強まる可能性がある。

記事によると、米国の金融市場は今年の夏に約3500億ドルの流動性流出に直面する見通しだ。背景には、米連邦準備制度理事会（FRB）が米国債の償還分の再投資を停止し、バランスシート縮小（QT）のペースを速めることで、銀行準備金の減少が加速する点がある。これは裁量的な政策変更ではなく、システム的で定量化可能な機械的ショックとして作用し、SOFRなど短期金利の上昇を通じてリスク資産のバリュエーションを押し下げるとされる。